I-ne（アイエヌイー）（4933）：IPO上場情報
I-ne（アイエヌイー）は、ヘアケア製品、美容家電、化粧品及び健康食品関連のブランド及び製商品の開発、販売をグループで行っている企業です。
国内販売のほか、海外販売（上海）も行っています。（海外売上は5％）
いくつかのブランドを展開していますが、主力ブランドはBOTANISTとSALONIAの2つ。
- BOTANIST（ボタニスト）
「植物と共に生きる ボタニカルライフスタイル」がコンセプト。
植物由来の成分にこだわったシャンプー・トリートメントブランド。
- SALONIA（サロニア）
2012年にヘアアイロンから始まった美容家電ブランド。
ドライヤーや周辺商品も展開し、大手家電量販店でも販売。
2つのブランドの売上構成比は合計で81.4％。（2019年12月期）
大手家電量販店でも販売しているSALONIAの方が、売上の伸びが良さそうです。
グループは同社と連結子会社4社で構成。
設立は2007年3月。
従業員数は2020年7月末で256名、平均年齢は33歳、平均勤続年数は3年、平均年間給与は467.7万円。
I-neのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、I-neの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
I-ne（アイエヌイー）の上場日
| 上場日 | 2020/9/25(金) | 証券コード | 4933 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証マザーズ | 業種 | 化学 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | I-ne（アイエヌイー）（4933） | ||
| 時価総額 | 240.3億円（公開価格で計算） 270.2億円（初値で計算） |
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I-ne（アイエヌイー）のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2020/9/8 (火) ～ 9/14 (月) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 2,580円～2,890円 （抽選資金：25.8万円 ～ 28.9万円） | ||
| 当選口数 | 20,340口 | ||
| 発行済株式数 | 8,313,600株 | オファリングレシオ | 24.4％ |
| 公募株数 | 1,284,300株 | 売出株数 | 428,400株 |
| 吸収金額 | 58.7億円 | O.A分 | 321,300株 |
| 仮条件決定日 | 9/7 (月) | 公開価格決定日 | 9/15 (火) |
| 購入期間 | 9/16 (水) ～ 9/23 (水) | ||
| 備考 |
9.15追記。公募株数は1,713,600株から1,284,300株へ変更。 |
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※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
I-ne（アイエヌイー）の公開価格と初値
| 仮条件 | 2,580円～2,890円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 2,890円 | 初値 | 3,250円 |
| 騰落率 | 12.46％ | 倍率 | 1.12倍 |
| 初値売り損益 | 36,000円（3,250円 - 2,890円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
I-ne（アイエヌイー）の初値予想と予想利益
I-ne（アイエヌイー）の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
2,580円 ～ 2,890円
※抽選資金：25.8万円 ～ 28.9万円
上限は17％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
2,830円 ～ 3,120円※9/7 修正
（1.0倍～1.1倍） |
| 予想利益 | -6,000円～2.3万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 2,470円あたり ※抽選資金：24.7万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 2,350円 ～ 2,670円 （1.0倍～1.1倍） |
| 予想利益 | -1.2万円～2万円 |
初値予想アンケート
I-ne（アイエヌイー）（4933）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（2,890円）を基準価格に修正しています。
有効回答：281票 投票期限：2020/9/24 (木) 23:59までI-ne（アイエヌイー）の主幹事と幹事証券
I-ne（アイエヌイー）のIPOを取り扱っている証券会社です。
I-ne（アイエヌイー）の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SMBC日興証券 |
86.96％ | 1,768,800株 | 1,768口 |
| SBI証券 | 4.21％ | 85,600株 | 599口 |
| みずほ証券 | 4.21％ | 85,600株 | 85口 |
| 楽天証券 | 1.68％ | 34,200株 | 342口 |
| 大和証券 | 1.68％ | 34,200株 | 85口 |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 0.84％ | 17,100株 | 17口 |
| マネックス証券 | 0.42％ | 8,500株 | 85口 |
委託幹事であるauカブコム証券は、委託数が公表されていません。
9.15追記。公募株数の減少により、割当数も修正。
楽天証券の抽選倍率は、53倍でした。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
I-ne（アイエヌイー）の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2019年12月 | 2018年12月 | 2017年12月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 20,912 | 20,557 | 20,647 |
| 経常利益 | 559 | 255 | -24 |
| 当期利益 | 393 | 133 | -43 |
| 純資産 | 1,619 | 1,305 | 1,252 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 47.54 | 8.08 | -93,682.50 |
| BPS※ | 81.73 | 34.18 | 130,546.48 |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2019年12月 | 2018年12月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 21,206 | 20,571 |
| 経常利益 | 649 | 273 |
| 当期利益 | 464 | 162 |
| 純資産 | 1,775 | 1,305 |
| EPS※ | 58.27 | 12.55 |
| BPS※ | 97.65 | 34.11 |
上位株主とロックアップ情報
I-ne（アイエヌイー）の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| YBO（株） | 52.92％ | 180日 |
| 大西 洋平 | 41.10％ | 180日 |
| SMBC事業開発３号投資事業有限責任組合 | 1.08％ | |
| 伊藤 翔哉 | 1.00％ | 180日 |
| 今井 新 | 1.00％ | 180日 |
| 杉元 将二 | 1.00％ | 180日 |
| 藤岡 礼記 | 1.00％ | 180日 |
| 橋本 恒平 | 0.36％ | 180日 |
| 門河 充 | 0.07％ | |
| 小松 悠 | 0.07％ |
大西 洋平は代表取締役。YBO（株）は大西氏の資産管理会社。合算すると93％の保有。
直近の類似IPOの上場結果
I-ne（アイエヌイー）と市場と業種が同じIPOの上場結果です。
I-ne（アイエヌイー）のIPO分析
中国での売上拡大が戦略の中心ということで、成功すれば大きな売上につながりますが、中国進出→撤退となる企業も数多く、同社も今後どのようになるのか気になります。
美容関係は全く分からないので、妻に同社ブランドを聞いてみましたが、2つとも分かっておりませんでした。（妻は一般的な主婦）
個人的には美容系のヘアアイロンはパナソニックのイメージがあります。
【追記】Twitterでアンケートをとったところ、64.9％の方が同社ブランドを認知しておりました。ボタニストは、ドラッグストアでも見かけるようです。
気になるのは上場で得る大きな調達資金の用途。
目論見書によると、下記に利用されるようです。
国内及び海外における当社ブランドの認知度向上及び価値向上のための広告宣伝活動や販売促進活動の資金として3,300百万円（2021年12月期：1,630百万円、2022年12月期：1,670百万円）。
なお、残額につきましては、借入金の返済資金の一部として2020年12月期に充当する予定であります。
また、上記調達資金は、具体的な充当時期までは、安全性の高い金融商品等で運用していく方針であります。
うーん・・・。
ヒット商品を生み出すための新たなツールとしてAIを活用していると書かれていたので、そっちに利用されるかと思いましたが、販促費に利用されるようです。
美容系の上場というと、SIXPADや美容ローラーで知名度が高いMTG（7806）（2018年7月に上場）を思い出しますが、同社は上場後の決算がボロボロで、株価も低迷しています。
当選しました！
9.17追記。妻がSMBC日興証券で、100株 当選しました！ブログ
上場日の市況によっては、公募割れリスクがややありますが、覚悟の上の購入です。
- 1人1票の平等抽選で当選を目指す！
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 業績は安定的。（決算情報）
- オファリングレシオが29.6％とやや高い。
- 市場からの吸収金額が58.7億円と非常に大きい。（吸収金額による実績）
- 同業他社が多い。
- 同日に2社が上場。
- 中国進出の成功可否。
- MTGの悪いイメージ。
- 主力ブランドの知名度はいかに？！
9.7 追記。仮条件2,580円 ～ 2,890円に決定。（想定価格 2,470円より17％上ブレ↑）
初値予想を2,830円 ～ 3,120円に修正。予想利益は-6,000円～2.3万円です。
目論見書の想定仮条件は2,470円。初値予想は2,350円 ～ 2,670円としました。
予想利益は-1.2万円～2万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
カブスルは市況を考慮し、幹事証券にて参加する予定です。
ワンポイント
主幹事はSMBC日興証券です。
IPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数が一番多いです。
また、資金力に左右されない平等抽選を採用していますので当選確率は一緒です。
カブスルは18回 IPOに当選。
