今回はIPO企業の中から、6月23日に東証グロースに上場予定のARアドバンストテクノロジ（5578）をご紹介します。
ARアドバンストテクノロジは、AIを主軸とするDXシステム等の開発・販売をする企業です。
想定時価総額は35.3億円で、情報・通信業のIPOとなっています。
ARアドバンストテクノロジのIPO基本情報
ここでは上場日や、いろはに投資独自の初値予想を見てみましょう。
| 上場日 | 6月23日（金） |
| いろはに投資独自の初値予想 | A（1.5倍以上1.7倍未満） ※想定価格1,080円から、1,620円～1,836円 |
| 企業Webサイト | https://ari-jp.com/ |
| 取り扱い証券 | みずほ証券（主幹事）、大和証券、SBI証券、楽天証券 、マネックス証券 、松井証券、岡三オンライン証券、丸三証券、 岩井コスモ証券 |
IPO取り扱い数No.1のSBI証券が取り扱っているね！
ARアドバンストテクノロジのIPO日程と価格
IPOの日程と価格は次のようになっています。
※発表次第更新しています。
| 想定価格 | 1,080円 |
| 仮条件 | 1,080円〜1,260円 |
| ブックビルディング期間 | 6月7日（水）～6月13日（火） |
| 当選発表日 | 6月14日（水） |
| 公開価格 | 1,260円 |
| 申込期間 | 6月15日（木）～6月20日（火） |
| 上場日 | 6月23日（金） |
| 初値 | 3,950円 |
上場初日は初値が付かず、2日目に3.1倍の値が付いたよ！
ARアドバンストテクノロジのIPO初値予想
想定時価総額が35.3億円、吸収金額が9.1億円であり、初値が上がりやすいIPOとなっています。
また、事業内容がDXソリューション事業と魅力的なIPOテーマとなっていることもプラス要因となります。
一方で、前後１週間のIPO件数が多いことはマイナスに影響します。
これらの点から、IPO評価： A（予想レンジ1.5倍～1.7倍＝1,620円～1,836円）と判断しました。
※IPO評価、初値予想は過去のデータを元に編集部が予想したものであり、結果を確約、投資を推奨するものではございません。
詳しい評価項目を知りたい方はこちら（クリックで開きます）
- 発行済み株式数：想定時価総額を計算。
- オファリングレシオ：小さい方が投資家からの人気が高い。市場に出回る株式数が少なくなることを意味するため。
- 公募割合：大きい方が投資家からの人気が高い。企業に資金が多く入ることを意味するため。
- 上場市場：グロースに上場する企業は人気が高くなりやすい。
- 事業のトレンド性：成長市場に位置し、トレンド性が高い企業は人気になりやすい。
- VC保有比率：VCが多くいる企業は事業のトレンド性が高く・成長企業であることが多いが、ロックアップがない場合はIPO後の需給が悪化しやすい
- 売上高成長率・経常利益率：大きい方が人気。過去の業績が良い。
- 前後2週間のIPO数：少ない方が投資家からの人気が高くなりやすい。
- 過去１ヶ月の日経平均リターン：高い方が人気。投資家心理に影響。
初値予想方法については、「【IPO初値予想】IPOの評価方法を初心者向けにやさしく解説！過去の事例も」の記事で解説しています。
また、IPO初値・騰落率結果一覧では直近のIPOデータを掲載しています。
ARアドバンストテクノロジの主幹事・幹事証券
同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。
| 証券会社名 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| みずほ証券（主幹事） | 86.13% | 726,500株 |
| 大和証券 | 5.22% | 44,000株 |
| SBI証券 | 1.73% | 14,600株 |
| 楽天証券 | 1.73% | 14,600株 |
| マネックス証券 | 1.73% | 14,600株 |
| 松井証券 | 0.87% | 7,300株 |
| 岡三オンライン証券 | 0.87% | 7,300株 |
| 丸三証券 | 0.87% | 7,300株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.87% | 7,300株 |
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大株主情報
大株主の状況は以下の通りです。
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| （株）エスエスアール | 62.03% |
| 武内寿憲 | 10.07% |
| ARI社員持株会理事長 竹嶋奈津美 | 7.19% |
| 岡部吉純 | 5.19% |
| 石原憲之 | 2.22% |
| （株）島津製作所 | 1.95% |
| （株）電通グループ | 1.95% |
| 山岡拓哉 | 1.93% |
| 中野泰雄 | 0.80% |
| 藤宮宏章 | 0.77% |
武内 寿憲氏は同社の社長で、（株）エスエスアールは資産管理会社だから実質的に72%の株を持っているね！
ARアドバンストテクノロジの業績情報
| 決算期 | 2018年8月 | 2019年8月 | 2020年8月 | 2021年8月 | 2022年8月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,388 | 6,176 | 6,173 | 7,597 | 8,768 |
| 成長率 | ー | +14.6% | ‐0.0% | +23.1% | +15.4% |
| 経常利益 | 201 | 190 | 206 | 445 | 396 |
| 成長率 | ー | -5.5% | +8.4％ | +116.0% | -11.0% |
| 経常利益率 | 3.7% | 3.1% | 3.3% | 5.9% | 4.5% |
| 当期純利益 | 141 | 133 | 137 | 344 | 272 |
| 成長率 | ー | -5.7% | +3.0% | +151.1% | -20.9% |
| EPS | 43.99 | 41.44 | 42.54 | 89.33 | 82.80 |
| BPS | 115.67 | 157.10 | 183.42 | 261.40 | 343.67 |
※2021年8月期から連結決算へ移行。
直近5年の売上高は堅調に推移しています。
売上高の平均年間成長率も10.2％となっています。
その反面、利益は非常に不安定な数字となっています。
また利益率を見ても、業種の割には非常に小さい数字になっているところも気になります。
以下の事業内容でも紹介しますが、同社は様々なサービスを提供しています。
また顧客に合わせたサービスも提供するなど、受注案件ごとに利益率に非常に幅があります。
そのため、結果として利益率の低さにつながっています。
新規事業の拡大などで、安定収益を目指しているワン！
EPS・BPSは2021年8月に株式分割を実施しているため、遡及修正した結果で計算しています。
EPS、BPSともに順調に増加傾向となっています。
ただし、2023年8月期の業績予想は売上高が前年比19.3%増となっているものの当期純利益が同3.0%増となっているため、今後利益率がどう改善していくかに注目です。
ARアドバンストテクノロジの事業内容
ARアドバンストテクノロジは「クラウド技術とデータ・AI活用によるビジネストランスフォーメーションデザイナーとして社会変革をリードする」を行動指針に掲げ、DXソリューション事業を展開しています。
サービス内容
同社のサービスは主にシステムに関する計画立案から導入・保守までの一連の行程を各技術のプロフェッショナル人材が提供するプロフェッショナルサービスです。
上流工程のコンサルティングにはじまり自社プロダクトの販売や他社製品のライセンス販売まで総合的にサービスを提供しており、具体的には以下のようなサービスがあります。
- クラウドインテグレーションの提供
領域特化型サービスパッケージのブランド展開 - プロダクトの開発及び販売
AIを主軸としたプロダクト展開 - DX人材の提供
DX・ITに特化した人材マッチングサイト展開
※同社の事業内容分析は近日中にアップデートいたします。
直近IPOの初期予想と騰落結果
直近の4月にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。
| 企業名 | 上場日 | 初値予想 | 初値騰落結果 |
|---|---|---|---|
| Ridge-i | 4/26 | B（1.3~1.5倍） | 2.54倍 |
| レオス・キャピタルワークス | 4/25 | B（1.3~1.5倍） | 1.33倍 |
| 楽天銀行 | 4/21 | C（1.0~1.3倍） | 1.33倍 |
| 南海化学 | 4/20 | C（1.0~1.3倍） | 1.46倍 |
| エキサイトホールディングス | 4/19 | C（1.0~1.3倍） | 1.27倍 |
米国の金融不安などがありますが、直近のIPOは堅調に推移しています。
なお、ARアドバンストテクノロジと同じ情報・通信業でありグロース市場に上場したRidge-i（5572）は、初値が公開価格の2.5倍以上と予想以上の高騰となりました。
最後に、他の企業の上場スケジュールについて知りたい方は「IPOスケジュール」もご覧下さい。
IPO投資におすすめのネット証券3選
- SBI証券
公式サイト：https://www.sbisec.co.jp/
2021年のIPO取扱数No.1。IPO投資をするなら必ず持っておきたい証券会社です。 - マネックス証券
公式サイト：https://www.monex.co.jp/
IPOが完全平等抽選制なので、初めてのIPO投資でも平等に抽選に参加できます。 - SMBC日興証券
公式サイト：https://www.smbcnikko.co.jp/
主幹事になることが多いので、IPOの割当率が高い証券会社です。
