Link-U（リンクユー）（4446）：IPO上場情報
Link-Uは、自社設計のオリジナルサーバーを基軸としたデータ配信と、そのデータを適切に蓄積・分析・処理するAIソリューションを併せてワンストップで提供するサーバープラットフォームビジネスを展開している企業です。
同社のサーバープラットフォーム技術は、大量のデータを高速かつ安価にさばけるという特徴があります。
電子書籍配信サービスに注力しており、売上高の95％を占めています。（第5期事業年度）
- マンガワンby 小学館
サーバー、アプリ開発及びサービス運用をまとめて提供。 - マンガUP！by スクウェア・エニックス
サーバーサービスを提供。 - マンガParkby 白泉社
サーバーサービスを提供。
現在は電子書籍に事業を注力していますが、同社のサーバープラットフォームビジネスは多方面に展開が可能です。
設立は2013年8月。
従業員数は平成31年5月末で41名、平均年齢は29.1歳、平均勤続年数は1.8年、平均年間給与は623.2万円。
Link-UのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、Link-Uの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
Link-U（リンクユー）の上場日
| 上場日 | 2019/7/18(木) | 証券コード | 4446 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証マザーズ | 業種 | 情報・通信業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | Link-U（リンクユー）（4446） | ||
| 時価総額 | 125.6億円（公開価格で計算） 256.6億円（初値で計算） |
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Link-U（リンクユー）のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2019/7/2 (火) ～ 7/8 (月) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 2,580円～2,820円 （抽選資金：25.8万円 ～ 28.2万円） | ||
| 当選口数 | 5,899口 | ||
| 発行済株式数 | 4,455,000株 | オファリングレシオ | 13.2％ |
| 公募株数 | 251,000株 | 売出株数 | 262,000株 |
| 吸収金額 | 16.6億円 | O.A分 | 76,900株 |
| 仮条件決定日 | 7/1 (月) | 公開価格決定日 | 7/9 (火) |
| 購入期間 | 7/10 (水) ～ 7/16 (火) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
Link-U（リンクユー）の公開価格と初値
| 仮条件 | 2,580円～2,820円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 2,820円 | 初値 | 5,760円 |
| 騰落率 | 104.26％ | 倍率 | 2.04倍 |
| 初値売り損益 | 294,000円（5,760円 - 2,820円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
Link-U（リンクユー）の初値予想と予想利益
Link-U（リンクユー）の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
2,580円 ～ 2,820円
※抽選資金：25.8万円 ～ 28.2万円
上限は9.3％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
4,230円 ～ 5,640円※7/1 修正
（1.5倍～2.0倍） |
| 予想利益 | 14.1万円～28.2万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 2,580円あたり ※抽選資金：25.8万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 3,870円 ～ 5,160円 （1.5倍～2.0倍） |
| 予想利益 | 12.9万円～25.8万円 |
初値予想アンケート
Link-U（リンクユー）（4446）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（2,820円）を基準価格に修正しています。
有効回答：87票 投票期限：2019/7/17 (水) 23:59までLink-U（リンクユー）の主幹事と幹事証券
Link-U（リンクユー）のIPOを取り扱っている証券会社です。
| 主幹事証券 | |
|---|---|
| 引受幹事証券 |
|
| 委託幹事証券 | |
| 備考 | 主幹事は1人1票の平等抽選で、資金力にかかわらず当選が期待できるSMBC日興証券です。 抽選で落選しても次回の当選チャンスに活かせるIPOチャレンジポイントが付与されるSBI証券もおすすめです。 |
Link-U（リンクユー）の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SMBC日興証券 |
90.49％ | 533,800株 | 533口 |
| SBI証券 | 4.34％ | 25,600株 | 179口 |
| 野村證券 | 3.48％ | 20,500株 | 20口 |
| 岡三証券 | 0.42％ | 2,500株 | 2口 |
| いちよし証券 | 0.42％ | 2,500株 | 0口 |
| 極東証券 | 0.42％ | 2,500株 | 0口 |
| エース証券 | 0.42％ | 2,500株 | 0口 |
委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
Link-U（リンクユー）の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2018年7月 | 2017年7月 | 2016年7月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 610,247 | 628,803 | 390,725 |
| 経常利益 | 211,082 | 279,424 | 187,148 |
| 当期利益 | 149,168 | 166,267 | 127,145 |
| 純資産 | 551,715 | 341,647 | 175,379 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 36.00 | 40.36 | 6,237.66 |
| BPS※ | 131.24 | 82.92 | 8,513.59 |
上位株主とロックアップ情報
Link-U（リンクユー）の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 松原 裕樹 | 40.72％ | 180日 |
| 山田 剛史 | 40.72％ | 180日 |
| （株）メディアシーク | 9.05％ | 90日または1.5倍 |
| 前田 有幾 | 2.71％ | 180日 |
| （株）セレス | 0.95％ | |
| （株）ACCESS | 0.95％ | |
| 井上 裕貴 | 0.59％ | 90日 |
| 広畑 壮一郎 | 0.59％ | 90日 |
| 村上 航規 | 0.59％ | 90日 |
| 友野 拓也 | 0.59％ | 90日 |
直近の類似IPOの上場結果
Link-U（リンクユー）と市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：情報・通信業」の直近のIPO結果です。
- 2019/06/28 リビン・テクノロジーズ
… 初値売り損益：510,000円
騰落率：130.77％、倍率：2.31倍 - 2019/06/25 インフォネット
… 初値売り損益：194,000円
騰落率：130.20％、倍率：2.30倍 - 2019/06/19 Sansan
… 初値売り損益：26,000円
騰落率：5.78％、倍率：1.06倍 - 2019/05/30 バルテス
… 初値売り損益：116,000円
騰落率：175.76％、倍率：2.76倍 - 2019/04/25 トビラシステムズ
… 初値売り損益：302,000円
騰落率：125.83％、倍率：2.26倍
Link-U（リンクユー）のIPO分析
同社の経営戦略は目論見書に次のように書かれています。
ネット利用状況の変化により、スマートフォンのトラヒック量は更に飛躍的に増加していくと予測しております。そのような状況下において、当社の強みである大量のデータを高速かつ安価に捌けることの優位性も比例して高まっていくと考えております。当社は汎用的に応用可能な技術を有しており、様々な領域に進出可能なため、上記背景による需要と優位性の高まりを活かしながら、ストック収益の積み上げにリソースを投下してまいります。
現在は電子書籍に事業を注力していますが、同社のサーバープラットフォームビジネスは多方面に展開が可能です。
また設立が2013年とわずか6年目の企業です。
従業員も41名となっていますが、うち最近一年間で16名増やされたようです。
つまり まだまだこれからの企業です。
懸念事項としては、主要顧客である株式会社小学館に対する売上高は499,268千円であり、当社の売上高全体の81.8％を占める規模となっています。（2018年7月期）
また、売上高のうち小学館の「マンガワン」による売上高がその大部分を占めています。
過去には海賊版サイトの利用者が増加したことにより、マンガサービスのユーザーが流出してしまう事態も発生しています。
参考までに
評価は下記を考慮して、人気が高い「Ａ」に設定しました。
- 設立まもないベンチャー企業（2013年）
- IPOで人気のあるIT企業。
- 業績が好調。
- 事業内容は拡大可能。
- 市場からの吸収金額が15億円とやや大きい。
- 特定顧客への売上比率（依存度）が高い。
7.1 追記。
仮条件の上振れ決定（2,580円～2,820円）に伴い、初値予想を4,230円 ～ 5,640円に修正。
予想利益は141,000円～282,000円としました。
目論見書の想定仮条件は2,580円。初値予想は3,870円 ～ 5,160円としました。
予想利益は129,000円～258,000円です。
公募割れリスクは非常に低いです。
積極的に幹事証券のブックビルディングに参加して当選を狙いましょう。
ワンポイント
主幹事はSMBC日興証券です。
IPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数が一番多いです。
SMBC日興証券は資金量に左右されない平等抽選を採用していますので当選確率は一緒です。
管理人は18回 IPOに当選しています。
抽選に外れても次回の当選チャンスに活かせるIPOチャレンジポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
現在、現金2千円がもらえるお得なタイアップ企画も行っています。
また、野村證券と岡三オンライン証券はIPOの抽選時に抽選資金が必要ありません。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用している証券会社です。
