ドリームベッド（7791）：IPO上場情報
ドリームベッドは、ベッドやマットレス、ソファなど、寝具とリビング家具の開発・製造・販売を行っている企業です。
複数の自社ブランド（ドリームベッド、ウォーターワールド）と海外提携ブランド（Sertaやruf）を展開。大手家具専門店を中心に中高級路線で成長。
2020年3月期における売上高構成比は、「家具販売店向け」71.0％、「商業施設向け」18.0％、「ショップ／ショールーム」6.6％、「ハウスメーカー向け」3.1％。
設立は1957年7月。
従業員数は2021年3月末で349名、平均年齢は45.2歳、平均勤続年数は13.2年、平均年間給与は384.8万円。
ドリームベッドのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、ドリームベッドの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
ドリームベッドの上場日
ドリームベッドのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2021/6/7 (月) ～ 6/11 (金) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,400円～1,460円 （抽選資金：14万円 ～ 14.6万円） | ||
| 当選口数 | 19,731口 | ||
| 発行済株式数 | 4,152,820株 | オファリングレシオ | 47.5％ |
| 公募株数 | 860,000株 | 売出株数 | 855,800株 |
| 吸収金額 | 28.8億円 | O.A分 | 257,300株 |
| 仮条件決定日 | 6/3 (木) | 公開価格決定日 | 6/14 (月) |
| 購入期間 | 6/15 (火) ～ 6/18 (金) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
ドリームベッドの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,400円～1,460円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,460円 | 初値 | 1,350円 |
| 騰落率 | -7.53％ | 倍率 | 0.92倍 |
| 初値売り損益 | -11,000円（1,350円 - 1,460円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、1,350.50円でした。
ドリームベッドの初値予想と予想利益
ドリームベッドの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,400円 ～ 1,460円
※抽選資金：14万円 ～ 14.6万円
上限は4.3％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,390円 ～ 1,500円※6/3 修正
（1.0倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -7,000円～4,000円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,400円あたり ※抽選資金：14万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,310円 ～ 1,430円 （0.9倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -9,000円～3,000円 |
初値予想アンケート
ドリームベッド（7791）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,460円）を基準価格に修正しています。
有効回答：188票 投票期限：2021/6/22 (火) 23:59までドリームベッドの主幹事と幹事証券
ドリームベッドのIPOを取り扱っている証券会社です。
ドリームベッドの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 野村證券 |
91.31％ | 1,801,700株 | 1,801口 |
| ひろぎん証券 | 3.48％ | 68,600株 | 0口 |
| SMBC日興証券 | 1.74％ | 34,300株 | 34口 |
| みずほ証券 | 1.74％ | 34,300株 | 34口 |
| SBI証券 | 0.87％ | 17,100株 | 102口 |
| 東洋証券 | 0.87％ | 17,100株 | 17口 |
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抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
ドリームベッドの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年3月 | 2019年3月 | 2018年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 10,034,752 | 10,204,587 | 9,235,269 |
| 経常利益 | 469,275 | 503,414 | 559,938 |
| 当期利益 | 331,555 | 285,201 | 238,587 |
| 純資産 | 1,666,464 | 2,860,155 | 2,592,180 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 164.26 | 148.66 | 2,487.20 |
| BPS※ | 658.90 | 1,487.17 | 26,949.74 |
上位株主とロックアップ情報
ドリームベッドの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| ブルーインベストメント投資事業有限責任組合 VC |
700,000株
21.26％
|
350,000株 | 90日/ 1.5倍 |
| （株）広島銀行 |
655,240株
19.90％
|
447,700株 | 90日/ 1.5倍 |
| ドリームベッド従業員持株会 |
388,000株
11.78％
|
- | |
| （株）もみじ銀行 |
265,640株
8.07％
|
58,100株 | 90日/ 1.5倍 |
| 渡辺 靖子 |
265,000株
8.05％
|
- | 90日 |
| 三宅 尚子 |
265,000株
8.05％
|
- | 90日 |
| 小出 克己 代表取締役社長 |
148,000株
4.49％
|
- | 90日 |
| （株）商工組合中央金庫 |
131,940株
4.01％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| （株）山陰合同銀行 |
100,000株
3.04％
|
- | 継続保有 180日 |
| 光正 明義 取締役 |
50,000株
1.52％
|
- | 90日 |
ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、2,190円です。
直近の類似IPOの上場結果
ドリームベッドと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
ドリームベッドのIPO分析
新型コロナウイルス感染症の影響により、インバウンド効果により見込まれていたホテル向け需要の回復には時間を要しそうです。（日本はワクチンの接種率が低い）
ホテルの新規案件やリニューアル案件が中止や先送りされると、同社の業績や財政状態に影響。
売上高の推移と現状を考えると、積極的な買い注文は入りづらい状況かなと思います。
寝具という特性上、家具販売店向けは3～4月に販売が伸びる傾向。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 業績がやや下降気味。（決算情報）
- 2021年3月期の売上は前年比10.5％減。2022年3月期の予想は7.1％↑の予想。
- オファリングレシオが47.5％とやや高い。（オファリングレシオによる実績）
- IPOで人気のない業種。また、人気の低い東証二部市場。
- 成長をイメージしにくい事業内容。
- 配当実績なし。
- 同日に3社が上場。
- 6月のIPOラッシュによる投資家の資金枯渇。選別される可能性あり。
- 有利子負債依存度は35.5％。
- 新型コロナウィルスの収束が未定。コロナ禍の影響を受ける事業内容。
- 株式市場がやや不安定。（調整あるかも）
6.3追記。仮条件が想定発行価格（1,400円）より4.3％の上振れ決定（1,400円 ～ 1,460円）したので、初値予想を1,390円 ～ 1,500円に修正しました。予想利益は-7,000円～4,000円です。
目論見書の想定仮条件は1,400円。初値予想は1,310円 ～ 1,430円としました。
予想利益は-9,000円～3,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
公募割れのリスクがやや高いので、SBI証券のポイント狙いでブックビルディングに参加するのも有効な手です。
カブスルもポイント狙いで参加します。
