JDSC（4418）：IPO上場情報

JDSCの上場日

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JDSCのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

JDSCの公開価格と初値

JDSCの初値予想と予想利益

JDSCの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

JDSCの主幹事と幹事証券

JDSCのIPOを取り扱っている証券会社です。

JDSCの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

大和コネクト証券のネット抽選分は、229口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）

委託幹事である岡三オンラインとauカブコム証券は、委託数が公表されていません。

※海外売出し985,000株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。

JDSCの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2021年6月	2020年6月	2019年6月
売上高	1,089,424	515,515	119,273
経常利益	27,825	-81,945	-12,159
当期利益	27,719	-86,428	-8,235
純資産	3,051,881	385,291	293,764
配当金※	―	―	―
EPS※	2.39	-9.27	-808.19
BPS※	15.62	11.79	-623.51

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

上位株主とロックアップ情報

JDSCの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

JDSCと同じホットワードのIPOの上場結果です。

JDSCと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

JDSCのIPO分析

JDSCの設立は2018年7月。東大発のAI企業。3期目で黒字化。
2013年12月に設立した一般社団法人日本データサイエンス研究所が前身なので、そこまで新興企業でもなさそう。

同社の特徴と優位性です。

産業ごとの共通課題に対してAIソリューションを創出しプロダクト化していくビジネスモデルであるため、今後もAIソリューションの数は増加する見込みで、現時点でプロダクト化しているAIソリューションは下記となります。

市場の投資テーマでもある「SDGs（持続可能な開発目標）」の文言も見受けられます。
最近、TVでもよく紹介されていますよね。

AI関連事業はIPOで人気がありますが、上場後は業績で事業を判断/売買されるので、初値形成以降に株価が苦戦する場合があります。

JDSCはAIソリューション事業で黒字化しており、上場後の株価推移も個人的には期待できるのかなぁと思っております。

参考までに

12日（金）にアルゴリズムライセンス事業を展開しているPKSHA Technology（3993）が好決算を発表し、翌営業日の15日（月）にストップ高となりました。（カブスルは2020年2月から長期保有）

AIの開発中心の事業から業界ニーズ共通に刺さるものをAI SaaSとして幅広く顧客展開。

AIは一種のトレンド感もあり、これからはシッカリと収益を出す事業モデルが評価されそうです。

顧問の1人である松尾 豊氏は、日本の人工知能（AI）研究の第一人者です。AI系のIPOではたびたびお名前が登場します。

売出株が多いですが、その一部は海外販売が予定されています。
同社は海外市場への展開も見据えており、海外販売の割合がどの程度になるのにも個人的に注目しています。

参考までに

評価は下記を考慮して、人気が最も高い「Ｓ」に設定しました。

ちなみに、今年初の「Ｓ」評価にしてみましたが、やや市況だけ心配です（汗）

• IPOで非常に人気のある「AI活用」事業。（データ）
• 時代にマッチした事業内容で将来性あり。
• 業績が好調。（決算情報）
• オファリングレシオが21.9％とやや低い。（オファリングレシオによる実績）
• 上場による知名度アップで、業績への貢献期待。
• グローバルオファリング（海外販売）あり。海外販売は48.3％。
• 購入単価が低いIPOが好調。（抽選資金による実績）
• 大手企業への導入実績あり。
• 市場からの吸収金額が47.1億円と大きい。（吸収金額による実績）
• ベンチャーキャピタルの保有株が多いが、期間ロックアップがあり上場後すぐの売り圧力にはならず。
• AIソリューション市場は歴史が浅い。

12.2追記。仮条件が想定発行価格（1,620円）より3.7％の上振れ決定（1,620円 ～ 1,680円）したので、初値予想を3,360円 ～ 3,870円に修正しました。予想利益は16.8万円～21.9万円です。

目論見書の想定仮条件は1,620円。初値予想は3,240円 ～ 3,730円としました。
予想利益は16.2万円～21.1万円です。

公募割れリスクは低いと思われます。
積極的に幹事証券から参加して当選を狙いましょう。

個人的には落選しても、初値が安くついたら買いたいなぁと思っています。（投資は自己責任でどうぞ）

ワンポイント

主幹事証券は大和証券とSBI証券の共同主幹事。
SBI証券は、IPOで人気のIT系の主幹事を務める機会が多いです。

主幹事証券は割当数が多いので、当選数も多くなります。
また、SBI証券は落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントがもらえます。

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また、野村證券と岡三オンライン証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。

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