ジワ上げでいい、じわじわと。

明日29日が日本が祝日で休市だから、３０日のサムスンの決算に合わせるには今日買わないと間に合わない。

今日はここを持っていたおかげで救われました。

韓国コスピが最近上昇フローを続けて7000突破を超え、8000線まで到達できるというバラ色の見通しが広がっている。グローバル投資銀行（ＩＢ）が相次いで目標値を相次いで楽観的な見通しを出している。ゴールドマンサックスは、コスピの12ヶ月目標値を既存の7000から8000に上向いた。半導体を中心に企業利益増加速度が予想値を大きく上回っているという判断からだ。JPモーガンは基本シナリオを7000として提示しながらも、強勢場では最大8500まで可能だと見て、野村証券も7500～8000選を提示し、上段を高めて捉えた。

ここに50%は効率がよいですね。僕は始めに購入した時はあくまでもアメリカ以外に少し分散する目的でしたのでそれ程購入していませんでした。その後暴落してナンピンしたので意図せず結構な金額を注ぎ込みましたが。

とりあえず含み益15%程度になりましたのでひと安心ですが、改めてこちらの指数におけるSKハイニックスとサムスンの割合を調べましたら約40%なんですね。しかもSKハイニックスのPERは20倍程度。競合しているか僕は詳しく知りませんがあのマイクロンは確か40倍近くだったと思いますので、かなり上昇余地があるように思えます。しかも米国市場に上場しておらず、今年中に上場予定との事。こちらの指数は直近かなりのペースで上昇してきましたので短期的には警戒感はもたれてしまうかもしれませんが、レバレッジ商品にもかかわらず中長期で安心して保有していてよいかもしれませんよね。台湾もTSMCと鴻海がかなりのウエートを占める412aや413aを年初に購入しましたら現在どちらも含み益が40%を越えています。同じ時期にこちらも購入できていればこちらはレバレッジ商品なので、更に含み益が多かったに違いありません。

僕はそこそこ分散し始めましたが今でも米国株の比率が一番高いです。おっしゃる通り宇宙やAIをテーマにした、e-max neo 宇宙やAIを保有しており、この2つはパフォーマンスがよいですね。あと年初に購入したSMTモメンタムファンドの4種類全て保有し、米国だけ多く購入しています。
個別株も全て米国株で今年のニーサ成長投資枠は個別株とモメンタムファンドで埋めてしまいました。あとは特定だけなので、資金があればこちらをできる限り購入したいところです。ですがおなじNext notesのゴールドブルをタイミング悪く購入してしまい、現在-10%程度で塩漬けです。損切りしてこちらを購入する事も検討しておりますが、先が読めず悩ましいところです。

「問題は仮にアメリカ株が上昇していった際、これらの国は同じような上昇率でついていけるでしょうか？」
→3つの国に共通しているのが、アメリカのバリューチェーンに入っていることですね。当然、アメリカと相関の高い動きを見せると思います。その中で、低評価されていた上に、実績を急に上げている韓国の上げがもっと大きいとみています。ただし、アメリカはAI他、エネルギー、宇宙などにモメンタムがありますね。分散投資すればOKではないでしょうか。自分のポートフォリオでいうと、昨年までに70％だったアメリカ比重を20％までさげて、この数か月で韓国を50％程度まで増やしました。それでもアメリカ20％ほど持っている理由は、そのモメンタムが魅力的だからです。後、アメリカの方は、需給も最近改善されましたね。

詳しくありがとうございます。

アメリカが原油高の影響で一時的にインフレが加速するかもしれませんが、あくまでも一時的であり、現在の金利でもインフレが抑制できていくのであれば先にはなるけれど今後も利下げ継続なのですよね。それならば夏枯れはあっても基本的にアメリカ株高、それに伴い台湾、日本、韓国も連れ高になると思っています。

アメリカ株が最高値を更新する中、台湾、日本、そのうち韓国も更新する、ここまでは大丈夫だと思われますが、問題は仮にアメリカ株が上昇していった際、これらの国は同じような上昇率でついていけるでしょうか？そこが心配です。

最高値付近で一旦利益確定しようと思いますが、全額売却予定を半分近く残してもよいと考えを変更しました。韓国の構造改革により、株式市場に資金が流入しやすくなってきているのであれば、今後も上昇が期待できますし、売却するにしても慌ててする必要はないように思われます。

明日のイランとの交渉次第で大幅上昇も見込めますし、交渉決裂しても調整はあっても大幅下落とはならないと考えていますので、僕も気長に持ち続けようと考えています。

ETNの数字とKOSPIの数字が乖離する問題。ETNが薄い（買い手と売り手の数や売買金額が少ない）ことが原因のように思います。ETNを買う人たちが増えれば自然と乖離幅が縮小します。薄いままでも長期で見ると平均2倍に推移するはずです。

韓国が高値更新してない理由は、戦争前に上げすぎたからでしょう。近いうちに更新するはずです。

原油？ストライキ？外国人売り？　個人的には気にしていません。むしろこれらが理由で下げたら買いのチャンス。

①メガートレンドとしてのAIブーム
②アメリカ産業のバリューチェーンに韓国企業が編入
③商法改正など、制度改革/構造改革が進んでいる

この1年間、韓国株が急に上がった理由はこの3つにあると分析しています。
①＋②があるから、メモリー、電機、原子力、造船、2次バッテリー関連企業が成長。
①＋②＋③があるから、マネームーブ（不動産など他の資産に投資されていた資金が株式市場に移動）が起こり、外人投資が増える。

この分析が間違ってなければ、KOSPIはまず8000が見え、10000も狙える数字。
こう判断したので、ETNを33000円付近から買い始め、売らず買い続けています。

中東戦争が起こり、原油が上がった時にはヒヤッとしましたが、①②③に大きな打撃を与えないと判断したために、売らずにむしろ大きく下げた時に買いを続けました。

ストライキが心配と言われ、一時的下げも予想されますが、個人的には、①②③に大きな影響を与えないと思い、買いのチャンスがまた来ると見ています。

後は「金利、アメリカ国際10年物、アメリカ株式市場の需給、為替動き」を見ながら微調整。
今のところ、金利は下げトレンドにあり、為替も心配しなくてよさそうです。半導体メモリーに他に強いライバルもなさそうです。

台湾、日本の代表的株価指数が最高値を更新する中、韓国は高値近くまでは戻りましたが未だ高値更新していません。その理由は何でしょうか？原油？ストライキ？外国人が売っているようなのですが特別気にする必要はありませんかね？

あと金曜は元指数は-0.55%でしたがこちらは下げ過ぎているように思えます。為替も大した変動はなかったと思います。この乖離は月曜日にちゃんと修正されますよね？僕はこのETNの最高値と現在の価格とも乖離してしまっているように思えて心配です。2月からの為替も大して変動していないように思えます。僕の勘違いならよいのですがどうなのでしょうか？

月曜日(か火曜日)に元指数が最高値を更新し、こちらのETNも最高値更新してくれる事を願っています。

上がりすぎたので4月に底になったら買おうと思って見守り続けてるけどずっと買えないやん。