とりあえず次の決算までのさらに3ヶ月の禁固刑で1100−1200？

笑

決算日が悪かったけど戻したか
まあ地味な業種なんで修正なしじゃPERが高いってことなんだろね

まぁ結果的に売ったほうが勝ちでしたな。
株はこれだから辞められない笑

おっしゃる通りです。

この決算内容で夜間に売った人は
株やめたほうがいいだろうな

「結論：適正株価を1,400円へ引き上げ」

今回の決算発表を受け、同社の成長加速と収益性向上を織り込み、同社の適正株価を、従来の1,350円から1,400円へ引き上げます。これは、本日の終値を基準とすれば、約+22%の上昇余地に相当します。

「Opinion（分析・推論）：算定根拠」
→通期業績予想の再評価
　会社の据え置き予想（経常利益 17億06百万円）は、もはや実態を表していません。上半期の実績（11億95百万円）と過去の季節性を考慮し、2026年2月期の通期経常利益を**19億20百万円（会社計画比+12.5%、前期比+22.9%）**への上方修正を想定します。これは、下期の利益貢献が前年同期並みにとどまるという、依然として保守的な前提に基づいた計算です。

「1株当たり利益（EPS）の再計算」
　上記の経常利益予想に基づき、当期純利益を12億50百万円と試算します。これを発行済株式数で除した、新たな1株当たり利益（EPS）は約66.0円となります。

「適正PERの維持」
　今回の決算で、同社の強固なビジネスモデルと高い成長持続性が改めて証明されました。成長企業としてPER 21.2倍の評価を適用することは、引き続き妥当であると判断します。

【新・適正株価の算出】
新・適正株価 = 新EPS予想（66.0円） × 適正PER（21.2倍） ≒ 1,400円

この新たな株価ターゲットは、同社のファンダメンタルズの向上を適正に反映したものであり、今後の株価形成における重要なマイルストーンになると考えています。

「据え置かれた通期業績予想の意味」
　今回、同社はこれだけの好決算を発表しながら、通期の業績予想を据え置きました 。これは一見するとネガティブに捉えられがちですが、プロの機関投資家の視点では、むしろ**「極めてポジティブなシグナル」**と解釈します。

「Fact（事実）」
　上半期終了時点での通期経常利益計画（17億06百万円）に対する**進捗率は70.0%**に達しています 。

「Opinion（分析・推論）」
　通常、進捗率が50%を大きく超えた場合、企業は通期予想の上方修正を検討します。進捗率70%という数値は、現在の通期計画が極めて保守的であり、達成がほぼ確実であることを示唆しています。

このタイミングで修正しなかったのは、下期の不確定要素を慎重に見極めたいという経営陣の堅実な姿勢の表れでしょう。しかし、これは裏を返せば、**「将来の業績上方修正という、株価にとっての次なるカタリスト（起爆剤）が温存された」**状態を意味します。市場は今後、第3四半期決算に向けて、この上方修正期待を徐々に織り込んでいく展開が予想されます。

これは単なる「良い決算」ではなく、市場の期待値を遥かに超える**「圧倒的なポジティブ・サプライズ」**です。成長のモメンタムが我々の想定以上に加速していることを証明する、これ以上ない結果と言えます。

「好決算の要因分析：成長性と収益性の両輪がフル回転」
決算説明資料を精査すると、今回の好業績が「一過性の特需」ではなく、同社の構造的な強さに裏打ちされたものであることが明確に読み取れます 。

「トップライン（売上）の力強い成長 (+17.0%)」
→季節要因の最大化
　記録的な猛暑が空調関連のメンテナンス需要を押し上げました 。これは、同社が社会インフラとして不可欠な存在であることを示しています。

「顧客基盤の多角化」
→主力の飲食業界に留まらず、物販・小売業、介護業界などへの展開が着実に進展し、景気変動に対する耐性を高めながら成長を続けていることが確認できました 。

「利益率の劇的な改善（営業利益率 7.0% → 7.5%）」

→営業レバレッジの発現
　売上高の伸び（+17.0%）を、営業利益の伸び（+25.6%）が大きく上回っています。これは、賃上げによる人件費増を吸収してなお、増収効果が利益に直結する**「規模の経済」が本格的に機能し始めた**ことを意味します 。

→生産性の向上
　会社側が「社内研修、従業員のスキルアップ、業務効率化」を利益率向上の要因として挙げており 、単なる規模の拡大だけでなく、事業運営の質そのものが向上していることが窺えます。

総合評価: 100点 / 100点
結論から申し上げます。これは、当ファンドの最も強気な事前予測すら大幅に上回る、満点評価に値する完璧な決算です。

成長の加速、収益性の劇的な向上、そして将来の上方修正に対する強い確信を市場に与える、全ての要素が揃いました。同社が新たな成長ステージに突入したことを明確に示す、極めて質の高い内容であると評価します。

本日発表された2026年2月期 第2四半期累計（上半期）の連結業績は以下の通り、全ての項目で過去最高を更新しました 。

指標実績 (2026年2月期 上半期)前年同期比
売上高153億99百万円+17.0%
営業利益11億57百万円+25.6%
経常利益11億95百万円+25.8%
純利益7億68百万円+27.7%