インフレしている最中に現預金いっぱい持ってる企業は売られますね
任天堂とかね

株価約1100円
時価総額約84億円

一方で純資産は228億円。

内訳を見ると

現預金 75.6億
販売用不動産 57.1億
土地 106.3億
建物 44.0億
投資有価証券 20.4億
のれん 4.2億

特に注目なのは土地106億円。

1963年創業の会社だけに、簿価ベースなら含み益を抱えている可能性もある。

さらに有利子負債は

短期借入金 7.0億
1年内返済長期借入 24.3億
長期借入金 51.4億
リース債務 1.5億

合計84.3億円。

しかし現預金75.6億円を差し引くと、ネット有利子負債は約8.7億円。

実質的にはほぼ無借金。

EVで見ると

時価総額 84億
ネット有利子負債 9億

＝ EV約93億円

対して

今期営業利益 20.5億
来期予想営業利益 16億

なので

EV/営業利益は4.5〜5.8倍。

要するに市場は
「土地106億、現金76億を持ち、営業利益16〜20億を稼ぐ会社」
を時価総額84億円で評価している。

会計上は事業価値マイナスではないが、株価の付け方を見る限り
「事業価値をほぼ評価していない」に近い状態。

どういう計算？

株主優待が使いやすくなった♥

日経に日本部品シェア低下記事

循環バリュー株は、波状に緩徐上昇が一般的であり、今回の減益予想は、原料高環境では想定範囲内です。更に、資産バリュー、配当ありの安心感もあります。但し、医療関係者の実感として、皆保険の安かろう・悪かろう政策の改悪もあってか、介護・医療関係の経営環境は良くないですが・・・

ここ土地だけで106億円あるのに
事業価値タダじゃん

でも ここまで下がらなくてもねぇ。減収減益だけど 利益は前期の期初予想と同じなのに。前期上方修正したから減益になっただけなのにね。

今期予想、四季報に騙されました

ある程度特需織り込んでた株価位置だったな
現金71億あって時価総額2桁って事業価値安く見積もられ杉