今の株式市場で、BPS(1株当たり純資産)が2000円近い会社が、40円配当で良かった、とはならないと思う。

最低でも、DOE2.5％相当の50円以上の配当はしないと駄目だろう。

漸く、前期(2025年3月期)にROEが5％を超えて来た(5.9%)が、ROEが5％を超えたのは、20年以上ぶりだ。これは、建設業界全体で人手不足が深刻で、ゼネコンと(当社の様な)サブコンの力関係、施主とサブコンの力関係が変わって来た事が主要因であり、率直に言って、当社の経営努力が原因でROEが上昇したとは言い難い。その証拠に、同業他社と比較するとROEは低いし、経産省の「伊藤レポート」で、上場企業として最低限実現すべき水準とされている8％にも届いていない。

建設業の場合、多額の設備投資が必要な業態ではなく、内部留保を増やしてもその分利益の増加に繋がる訳では無いから、極めて低い収益性に鑑みれば、これ以上株主資本を増やす必要性は無い。

前期に関しては、過去の決算を訂正しなければいけない問題があり、決算訂正が完了するまでは自社株買いが出来なかった為に、時間的に間に合わなかった面があったのだと推測するが、今期は、「EPS(1株当たり利益)ー配当」に相当する金額は、きっちりと自社株買いに回してもらう必要がある。

東証からは「資本コストや株価を意識した経営」を求められている訳で、PBR0.4倍程度の株価を放置する事は許されないと思う。配当を50円に増やせば、少なくとも株価は4桁になるだろうから、金融機関が保有する当社株を全て自社株買いした暁には(株数的に、今期で取得完了する公算が大きい)、来期(2027年3月期)以降は、最低でも50円以上の配当が必要だろう。

祝　特別買い気配！

取り敢えず、配当40円出て良かったです

今期、来期共に四季報予想から営業+5億なので、まあこんな物でしょう。
マレーシア案件は継続してると思うので、来期予想を達成し今期見たいに上方修正を期待しております

自社株買いが無いのは良いけど
配当だけは40円以上でお願いします

750円
配当利回り５．３％
1年握れるか否かですな

打診で買ってみました

選別受注、選別ゼネコン、選別デベロッパーでより効率的に利益を上げてほしい

ありがとうございます
電力工事の受注をコントロールしているとのことですね

四季報の「完工は内線工事が順調だが、海外大型工事減る。国内拠点効率化でも減益。」の記述についてはいかがでしょうか

「海外大型工事減る」というのは、電力工事の受注コントロールの一環でしょうか

他の方も書かれている様に、受注減は電力工事で、施工能力の関係で意図的に受注を減らしただけです。

現在は、十分、選別受注が出来る程度に業界の人手不足が深刻な状況ですし、受注のペースは、今期(2025年3月期)の売上のペースとそれ程違いがある訳ではありません。

仮に、来期(2026年3月期)の業績が、最新の四季報に載っている程度の数字にしかならないのであれば、サブコンにとってこれ程の好条件の環境下にあって、経営陣は何をやっているのだ?という話になると思いますし、さすがに、あんなに酷い数字にはならない筈です。

上場企業の社数が増え、四季報の予想の質も担保されていない状況ですから(社内の記者だけでは足りず、外部のジャーナリスト等にも取材を依頼している様です)、翌期以降についての四季報予想の数字は、あまり信頼性が高いものではないです。会社側が数字をリークすれば別ですが、この会社は、良くも悪くもそういう「親切な」対応はしません(苦笑)。

過去に(採算面で)無理をして受注をした工期の長い工事の、来期の完成工事高(=売上高)に占める割合はかなり減りますし(殆ど無くなっていてもおかしくない)、不採算工事が発生する蓋然性は、時間の経過と共に今後も減っていきますから、今期よりも来期の方が業績(利益)が悪くなるというのは、俄かには信じ難いです。売上高は減るにしても、粗利率は間違いなく上がる筈なので。

良い質問ですね

個人的には受注を調整しているから
減っていると考えているので
余り気にしておりません

しっかりと海外事業をメインに
業績を出して来て欲しいです