映画『鍵師たち』　2026年上映予定
出演者　河瀬カミンスキーとその仲間たち
キャッチコピー「もうええでしょう!」
入場料　有限責任分
完成まで1２年　総製作費　株主負担
「全株主が泣いた！」

数ヶ月の上値切り下げ相場も終わりか？決算に向け上昇、決算後反落のパターンは勘弁だがまたそうなりそうな予感が・・フィジカルAIネタで上がった様に材料で身の丈以上に上がると後遺症、リハビリ期間が長くなるので要注意だな・・中間でたまにはサプライズで株主に長期保有してて良かったどう思わせて欲しい・・まあ無理かな？

グロースやや戻り相場？半導体関連からここの様な小型内需株が物色される流れになれば・・
そう簡単には行かない気もするがまあ気長に期待。そう遠くない時期に、今の株価が信じられない位安かった！となると思う・・

SaaSは、成長投資の匙加減で利益ブレるから、PERでは評価しずらい

だから、事業効率性を表すルールオブ40に照らしたPSR（ARRマルチプル）で評価するのが適切なんだと思う

フォトシンスは直近ARR34.5億（+14.6%）

今期の調整後EBITDAマージン15.3%（フィジカルAI費用1億として除く）

ルールオブ40のスコアは、14.6+15.3=29.9

スコア30なのでまあまあ優秀、適正なARRマルチプルは3倍~

適正な時価総額は34.5×3=103.5億~ということで、現在の61億は安すぎる！

半導体関連一色相場から内需小型株に物色が移行するか？
後は中間決算、会社側の意向で利益を抑える事も出来るかとは思うが余り派手にはやらないと予測。
売上高は会社側の操作は流石に及ばない、売上高の加速感が上がれば・・ワンチャン期待。

400円揉み合い、そろそろ２Qに向けて発射準備ですかね。

顧客の拠点拡大に貢献する案件を「勝ち筋」と呼びたい

場合によっては、成功報酬型の契約につながる

仮に、既存利用者のみを維持させる体制にして、残りの新規投資はストップ、社員も最低限だけ残すとして新規獲得もゼロにした場合、チャーンレート1%、APPU50000円、5700社、現状維持費のみに絞って利益率を70%くらいまで上げられると、3年間での純利益は約60億円で、4年目以降もまだ5000社ほど残る。60億で全株取得できれば、4年目以降はストック収益長者になれる気がするんだけど、何か見落としある？

利益なんて経営者がいくらでもコントロールできる
四半期ごとに分解した決算だと去年辺りから完全に黒字化してて、今年でいえばおそらく四半期ごとに一億以上の利益を出せる体制にあるのよ
なのに利益は昨期と据え置きの値を出してきてるから腹立つのよ
たぶんフィジカルAIに無駄遣いして夢物語追いますってことなんだよ
そこをガツンと光通信に首根っこ押さえてほしい
もっと買い増ししてもの言ってほしいわ
そんなことよりEPS成長を天下に示せと

一株利益１９円予想、これは税効果で実態より過大なので割引いて考えると１０円程度かな？
１０円ならPERは３８倍、一株利益がもう少し上なら３０倍程度？
どちらかにせよ３０倍台で評価されているので低評価とは思わない。逆に予想一株利益が上方修正されて、なおかつPERの水準が変わらないなら株価は上昇の余地が有る。
直近の値動きはポジティブに評価する人が誰も居ないと思わせるが利益の伸びが確認出来れば再評価されると思う。