さいごのかいばだろうな。めちゃくちゃ書いたいけどポジションない泣

もう少し掘ってくれたら買い増ししたい。
権利も近づいてきてるし。

清原理論は時間はかかるが
必ず上がる
それは検証済み
ヨシコンもかなり時間はかかっているが
まだかなり割安。
2倍以上目指しましょう！

清原さんのやり方するなら、少なくとも
ダブルバガーまで待たないといけないね

株価を3Qの決算をベースとして、清原達郎流に評価してみる。
まず、中小不動産会社であればPER10倍以下が投資対象という条件は余裕でクリア。
つづいて、下記の通り、清原流の肝であるネットキャッシュ比率(NCR)が１になる株価を求める。

NCRが１になるヨシコンの株価: 3,141

清原流では「NCRが１というのは会社がただで買えるほど割安」とされているので、株価3,141以下で買えば「ヨシコンをただでもらった上に現金がもらえる」ことになるw

この数字を頭にいれてチャートを眺めると、清原流の株価水準を意識してるようにもみえる。清原氏の著書はベストセラーにもなってるので、NCR＝１を基準に利確してるひとも少なからずいるかもね。

以下のように計算。間違いがあれば、ご教示ねがいます。
なお、ネットキャッシュ(NC)は『流動資産＋投資有価証券×0.7－全負債』で、
そのNCを時価総額で割った数字がNCRです。

(金額の単位:千円)
・NC (- (+ 42481735 2358598.2) 19611060) 25229273.2
流動資産合計 42,481,735
投資有価証券 3,369,426 (* 3369426 .7) 2358598.2
負債合計 19,611,060
・NCRが１の株価 (/ 25229273.2 8030.248) 3141.7800795193375
発行済株式数 8,030,248
・EPS(予) 451.11
・PER 6.96倍
・配当率 2.54%

「財政状況に関する説明」にあるとおり、販売用不動産を仕入れて、流動負債(支払手形及び買掛金↓ 短期借入金↑)で支払ってるけど、流動比率は建設業の平均値2超を維持してて支払い能力に問題はない。まだ仕入れる余裕はあるし、完成した在庫は出荷待ちという状況だろうな。
いまのところは経営に問題はなさそうだけど、金利は気がかりなんだよな。上昇すれば必ず、資金調達コストが高まるし、需要も低下するから。

2026年3月期 第３四半期決算短信 PY=前年度 (金額の単位:億円)
現金及び預金: 20.28620 (PY:35.14675) …… 14.8億円減
　(- 20.28620 35.14675) -14.86055
棚卸資産(在庫) ………………………………… 53.8億円増
　販売用不動産: 383.54833 (PY:285.26855)
　信託販売用不動産: 0 (PY:44.47612)
　(- 383.54833 (+ 285.26855 44.47612)) 53.80366
短期借入金: 152.16666 (PY:73.23332) ……… 78.9億円増
　(- 152.16666 73.23332) 78.93334
流動資産合計: 424.81735 (PY:386.75872)
流動負債合計: 184.91567 (PY:151.58894)
流動比率: (/ 424.81735 184.91567) 2.2973
　PY: (/ 386.75872 151.58894) 2.5513

打診買いですがまた参戦しました。
よろしくお願いします。

ヨシコンの時代です

https://youtu.be/ZdE2vpa5Uio?si=wO7SRQ-AH2uHVu6h

ずいぶん下げましたな
理論株価が長期減益水準のPER
なんだから増益するだけで
いいさ

今期3Qは減益ですが、案件見ると来期の仕込みが凄い。静大の学生マンションも経年してたしナイスタイミング。ガチホで行きます！