業績面では、レジデンシャル事業で新築マンション・リノベマンションの販売単価や契約率の低下、ソリューション事業では１棟売り数の減少、宿泊事業では訪日外客数の減少、MIMARU稼働率・客室単価の減少となれば「停滞期」「衰退期」という可能性が出てきますね(^_-)-☆

株価面ではPBRが親会社の大和ハウスのPBR１．２６倍（現在のコスモスイニシアのPBR１４９０円なら１８７７円）なら、そろそろ「停滞期」に、大株主の共立メンテナンスのPBR２．５８倍（同３８４４円）までコスモスイニシアが評価されたら、今後の好材料には好反応がそれほどしなくなり、そろそろ「衰退期」に入ったかな、とざっくり見ています(笑)

□決算Week
　　　　　　減益なのに大幅増配する企業が目立つ

□嘘はうそと見抜ける人でないと掲示板を使うのはむつかしい

ここをどう見るかでがらりと変わります
私はここの業績が「黄金期」に入ったと思います
つまり黄金時代到来の可能性ですね
一方、「停滞期」か「衰退期」に入ると見る方もおられるようです
どうしてそう思うのか理解できませんゎ( ˘•ω•˘ )

YTくん
　　　河内出身じゃないだろ
　　　バフェットコードでYTのポジションと同じ人が事細かく開示されているがね
　　　個人投資家第三位の「時津昭彦」さんもピーク時から売り逃げているようだ
　　　
　　　870の大株主最新情報は何処で拾ったかね？
　　　それ信用できる数値かね(笑)

【インバウンドこそ景気を気にする】

YT曰く為替も関税もインバウンド業には無関係だと強気な予想
米国債の1日の利払い費は40億㌦に迫る
金融のプロは関税なんかじゃなく米国の財政赤字と米国債
去年9月にFRBはインフレ後に初めて政策金利を1％利下げしたが長期金利は上昇
普通では起らないことが起きたからさあ大変
利下げすれば国債金利も下がる

今年の4月の関税ショックから株式は下落し普通なら安全資産である国債が買われ
金利は低下するがリーマンショックでさえ米国債は買われたのが売られ資金逃避という異常事態でトランプ政権は株安そのものは気にしてなかったが国債が売られ急に90日関税を延期した理由で7月には90日を期限を迎えるんだよ

ベッセント財務長官のシナリオが外れ死刑宣告
これでも景気後退なんかインバウンドには関係ないだろうか？
仮に無縁だとしても不動産はどうなるか？
それでもコスモスは強気というが俺はとてもそうとは思えないがね

このままだと日本の亡き安倍首相をこよなく辛抱するベッセントはイールドカーブ
コントロールを導入するはず
YCCというのはFRBが国債を買い入れて人工的に金利上昇を抑制する金融緩和
日本では前日銀総裁黒田の時代に始まり安倍政権の頃

直近の戻り高値1224円はPER8.0倍
EPS153×PER8.0≒1224円

これで決算を迎えるのだな(笑)
PER8倍とは成長性がその程度だと思われても仕方ない

高値が1259円では2024年08月安値630の約2倍ということ
さあ、どんな評点がでるか楽しみだわ

借入金が1000億に迫るなか現在は980億円
配当を除き利益が仮に100億超としても10倍
宿泊業はコロナ前からずっと赤字で軌道に乗り始めたのが直近だよ
土地価格が高騰し150坪から200坪弱の用地で客室数25～30未満
これを2030年までに30施設も開業するという計画は多分未達だと思うよ
それでも増配が36～40円出し続けることが可能かは疑問だが株主等は強気姿勢
俺の予想がハズレることを祈っているよ(笑)

宿泊業がコロナ禍から立ち直って従前の宿泊業セクター単体の数字は赤字だよ
それを1470室で今後も毎年5～10％売上を確保できますかね？
当然に人件費も高騰しやっとホテルの事業が軌道に乗ったばかりにどこまで増配に
株主還元を永続的にできるとは思えない

内部留保に努めるのが経営者としては優先課題
PBR1.0倍にもあまり関心が無いしね
どう見ても4Qがピークに近いはず
業績が良いのは知れ渡ってるしね

そもそも今回のトランプ関税前の中期経営計画2026だろ
為替も一時160円に迫る時期で日銀利上げ(2024・08)前の事業計画なはず
その計画時の外部環境と現在の環境が著しく激変
当然に為替・金利や関税による訪日客側の自国の景気を鑑みて事業が好転するとは
とても思えない

今後このような環境下で中計2026を遂行できると思いますか？
経営者ならば大なり小なりインバウンドにも影響はあるし翌期の見通しも当然に
計画の修正が入るのが株主にも一時的な増配はできても自己資本比率30％を優先し
内部留保すると思うがね

4Qというのは一般的には数字の確認で今後右肩上がりなのかが最優先
ましてや今期は不動産が絶好調だとか
ホテルも現状維持で精一杯、不動産に自国だけでは営業力だけではどうかな？
年収800万クラスを相手にしてるようでは販売も落ち込むのが見えているさ