これからや^ - ^

本件買収を批判する勢力は、有利子負債の拡大（統合後6兆円）と、のれんの過大化をあげます。 しかしFCFと負債の比率が問題であって、絶対額はあまり関係ありません。 のれんはIFRS上で定期償却不要。たしかに減損の兆候で、特損を出す危険性はつきものですが、それでさえ、現金支出を伴いません。 また、批判派はステージ後半パイプラインの不首尾予想ばかりあげますが、逆にブロックバスター化すれば、さらに現金創出力は上昇します。

世界の製薬大手に日本企業がいなかったので、今回の世界8位はめでたいことだ。

現在shire London　44.24ポンド　6507円 買収条件　本日終値4550円×0.839＋112円×30.33ドル＝7213円 このスプレッドが大きいほど、シャイア株主は総会で賛成してきます。 本買収は有利子負債とEBITDAのレシオでみても、その額が大きいだけで、比率自体は通常。 タームローンや社債発行でWACC自体も低下してきています。 シャイア保有のステージ3がどれだけモノになるかは、いま議論しても意味が無い。

いや、いまタケキャブ！ならロキソニンも世界に出してあげてよ。あー、車でいうとクラウソみたいなもんか！

現存する最も強力な制酸剤は、武田のタケキャブです。これは逆流性食道炎に対する最強の薬ですが、今現在日本でしか発売されていません。これが、欧米を始め全世界で売られる様になったら、大変な事になるでしょう。その驚くべき理由は、その時にわかることでしょう^_^。

ど素人(しつこいかな)さんには、この合併の価値わからないよ。ましてやOBなんて老害だけ。年末には更に大金持ちよ♪

こんなニュースがありますね。 武田薬品工業<4502.T>が３日ぶり反発。全体相場は下値模索の動きにあるが、同社株は前週末に４３００円台まで水準を切り下げており、９月７日につけた安値と合わせて２点底形成する形で出直る動きをみせている。アイルランドの製薬大手シャイアー買収に対する財務負担リスクを懸念する声もあるが、国内トップの製薬メーカーにもかかわらず、４％強の配当利回りなどファンダメンタルズ面から過度に割安に売り込まれている。機関投資家には魅力的な水準ともみられ、押し目買いを誘っているもようだ。

腐れ外資の空売り 2018/10/15モルガン・スタンレーMUFG16,765,444株+3,929,290 １社がんばって空売りしてますが、今日含み損じゃない？

香港でなく日本人だってわかる。それこそド素人でも(苦笑)

日経 ＞＞＞ 「借金恐怖症」の残る日本で負債を積極活用する数少ない企業もある。武田薬品工業だ。 「絶対にバイ（買い）だ。なぜ日本の投資家は悲観的なのか」。香港拠点のヘッジファンドの運用責任者は、総額7兆円弱の大型買収を決めた武田の株式を買い増した。 武田はアイルランド製薬大手シャイアーの買収代金のうち、3兆円超を新規の借り入れで賄う見通し。国内勢には有利子負債が急拡大することへの懸念が強く、武田株は買収計画の表面化から約2割下落した。ただ海外ファンドはあくまで資本コストとの見合いで評価する。財務レバレッジを効かせて営業キャッシュフローを最大化しようとする武田の経営判断を「合理的」とみなす。 武田の経営陣はシャイアーについて「投下資本利益率（ROIC）は1年目から資本コストを上回る」と指摘。負債を活用した買収が価値向上につながると説明した。 ＜＜＜

今は仮想通貨の方が安定して利益出せるな 中期取引で日本仮想オンラインのアドバイス通りに GVTを買ったんだけど320％で利確できた。 こういう投資顧問に頼るのってどうなのかな？ って思ってたけど、アリだわ～～～～～～

株価5000円突破&増配を心待ちにしています。 武田さん、くれぐれも株主を大切にして下さいよ。

ではプロのご意見待ってまーす

当たり前(笑) ヒット薬品がすぐ出るくらいなら、ノーベル賞なんてないさ。かつてのファイザーも、ワーナーというラッキーがあっただけじゃん。歴史は繰り返す。

kabさんの評価かあ～ 世界一流のファンド・マネージャーが評価してるからなあ～

会社は　時間を金で買ったといってるが シャイアーはそろそろ特許切れの薬が多い ものになりそうな新薬候補も治験段階や申請状況をみても なさそう・・・ オプジーボみたいなのが突然出てくることはないから この買収は高すぎる 値段が半分くらいで買収するんだったら評価できるんだが

まあ何と言おうが、シャイアーと世界に出ていくことは会社が決めたこと。なら普通に考えてみて。今の株主に飴を与えるのは当然でしょ。5000円なんかすぐだよ。

ロンドン市場で売買している投資家にとってはポンドで考える必要があります。ポンドはドルに対して安くなっており、その結果武田株の下げはかなり相殺※れています。勿論、今後武田の株価が上昇すればインセンティブになりますが、彼らにとって元の株価に戻る選択肢はありません。

なお、米NASDAQのシャイアは、ADRで3株分の計算になっていますので、注意。

現在shire London　44.24ポンド　6507円 買収条件　本日終値4550円×0.839＋112円×30.33ドル＝7213円 まだ結構な差があります。

シャイアーのチャットなんかを見てみると彼らがどのように思っているか感じることができますよ（彼らはむしろ武田株主の方を心配していたくらい）。シャイアーの経営陣はもとより、創業者も今回のディールを支持しているのはご存知ありませんかね。それと、彼らのアドバイザーはGS、MS、Citiの3社。

日本の総会は通過すると思うが、英はそう簡単では無いよ。

そうですね。地道な上げが基本でよいですが、7％くらいの上げも見たいですよ。 総会は投票というより、そこでシャイアー統合についてこれまでに開示されていない詳細も多少は聞けると思うので。

売り残増えたね。総会は出来レースだからどうでもよいけど、ここから合併に向けぶっ飛ぶ段階でしょうね。S高みてみたいね。