PTS下げすぎやろイミフだわ

PTS +5
取引あるだけましか

本日（2026年5月12日）、アドソル日進が発表した2026年3月期の本決算および来期の見通しは、総じて「非常にポジティブ」な内容と評価できます。
主なポイントを以下の3つの視点で整理しました。
1. 業績の評価：過去最高を更新し続ける高い成長性
• 4期連続の最高益更新： 2026年3月期の連結経常利益は**22.1億円（前期比25.4%増）**となり、従来予想を上回って着地しました。
• 5期連続の増収増益： 来期（2027年3月期）も11.5%の増益を見込んでおり、中長期的な成長トレンドが非常に安定しています。
• 収益性の向上： 人材投資（処遇改善や採用費）による販管費の増加を、単価アップやコンサルティング案件へのシフトによる粗利の改善で十分に吸収しており、「稼ぐ力」が強化されています。
2. 事業内容の評価：需要の「質」と「強さ」
• 社会インフラ事業の牽引： 電力・ガスなどのエネルギー分野、鉄道などの交通分野におけるDX投資が極めて旺盛です。これらは景気に左右されにくい公共性の高い案件であり、収益の安定性に寄与しています。
• 先進領域の拡大： AI（人工知能）やデータマネジメントを活用した決済・カード領域の案件が拡大しており、単なる開発受託から、より上流のコンサルティング領域へビジネスモデルを深化させています。
3. 株主還元の評価：増配の継続
• 連続増配： 2026年3月期の配当は、事前の予想からさらに上乗せし、年間**48円（前期比増配）**とする方針です。
• 16期連続増配を達成： 10年以上にわたって増配を続ける姿勢は、株主重視の経営として市場から高く評価されるポイントです。
総評
今回の決算は、**「国策とも言えるインフラDXの波を確実に捉えている」こと、そして「コスト高を跳ね返す付加価値の提供ができている」**ことを証明しました。受注残高も高水準を維持しており、2027年度以降も強気の見通しを立てていることから、今後の成長期待も継続すると考えられます。

本決算の内容を精査しましたが、数字以上に経営の底力を感じる内容でした。

一番のサプライズは、やはり36.6億円まで積み上がった過去最高の受注残高ですね。3Q時点での停滞感を完全に払拭し、この3ヶ月で一気に受注を呼び込んだ勢いは凄まじいものがあります。これだけのバックログを抱えながら、来期の営業利益成長を11.9%増に留めたガイダンスは、同社らしい極めて保守的な見積もり。来期も上方修正の余地を十分に含んだ、「含み」のあるスタートラインだと見ています。

収益の質も一段上がっていますね。営業利益率が12.5%まで改善し、キャッシュフローも非常に潤沢。この盤石な財務基盤があるからこそ、記念配当を落とすどころか、さらに実質増配して17期連続増配に踏み込めるのでしょう。単なるお祝いの「おまけ」ではなく、継続的な還元能力そのものが底上げされている証拠です。

5月20日の新中期経営計画でどのような成長ストーリーが語られるのか。今の足元の強さを見る限り、非常に楽しみな展開になってきました。

個人的には1500円を再度割るような局面があれば、買い増しを継続して株数を増やしていきます。

決算内容、何かまずい事があるの？
いい決算だと思うけど。

ここはいつも控えめ業績予想で上方修正大好き。
予想未達は絶対嫌なんだろうね〜

まぁ、製造メーカーのような爆発的な派手さはないが、着実に増収、増益路線を
進んでいるよ。
前期の経常増益25.４%増は素晴らしいと思うし、今期の見込み11.5%増は、少し控え目に見ているので、この調子で行けば前期並みには行くだろう。

ダミだコリャあ〜…笑笑

どこかに取り上げられないと上がらないんだよな〜。

ここって決算よくてもあんまし上がらんよね