ホルダーだけど、良くない決算に見えたのに、良い決算投稿が多くて、意味不明だったけど、やっぱり下がった。。。そもそも、自社株買いも、宣言上限に全然達してなかったし、なんで、その点が掲示板に書かれないのか不思議。。。

・ビジネスの盤石性
・単価向上
・追加成長オプション

これが確認できて下がっているのは、おそらくこの会社がストックビジネスなのに利益が急に倍近く増えると勘違いした人たちの売りでしょう
ということで、買い増ししました

本当に何故下がるのか？
何故安売りするのか？
わからないです。
安売りは買うだけ！

買い増ししました。
何故下がるか理解できないが、大化けする可能性があるので継続して買い増ししていきます。

この決算であがらなければ
おかしい。分割＆増配でもしてストップ高でもしろ

決算後でも全く動きなしとか…

まあ売る必要は無さそうですねぇ。
下がるようであれば買い増ししていきます。

決算分析
ストックビジネスだから、計画通り淡々と積み上げ
-----
結論：ポジティブ。
保有継続、業績無傷で下げるなら押し目追加候補。

1Qで12,035円まで低下したARPUが反転。顧客数を増やしながら単価も上げられているのは非常に良い。ARR成長も1Qの+16.5%→2Q+24.9%へ加速しており、営業利益+14.4%だけを見て「成長鈍化」と判断する内容ではない。

さらに7月からGMOデジタルラボを連結。買収先は2025年営業利益700万円まで落ちていたが、2026年上期は売上5.05億円・営業利益4,300万円、利益率約8.5%まで回復。買収による収益悪化リスクは以前より後退。

7月開始のGMO店舗AIOも新たな成長材料。ChatGPT・Gemini等で店舗が推薦されやすくするサービスで、3年1万店を目標。ただし現時点では契約数・単価・利益率が不明なので、まだ「確実な業績上乗せ」ではなく成長オプションとして評価。

一方、最大の注意点は粗利率低下。
販管費はほぼ横ばいなので、営業利益率低下の主因は原価率上昇。原因は資料では明確でなく、今後の最重要監視項目。


投資スタンスは保有継続。
ARR・ARPUが崩れていないのに「営業利益+14%」「追加上方修正なし」などで大きく売られるなら、押し目追加を検討したい内容。

次回3Qはデジタルラボが初めて連結されるため重要。
ARR、ARPU、粗利率、連結営業利益率の4点を特に確認したい。

今日上げ上げじゃないということは決算に期待してないってことだから
サプライズ次第で面白いことになるかな？という妄想ｗ

決算前でもこの出来高か…機関が入らないとどうにもならないな…