ビジネスモデル
ACSL:国産機体メーカーです。経済安保を背景に、北米や防衛向けの機体販売が成長の軸です。
テラドローン:測量・点検・農業などのサービスや、ドローン運航管理(UTM)を手がける、欧州軸の事業者です。7月には自律型AI迎撃ドローンの市場展開も発表しました。 (traders)
直近の業績(どちらも赤字)
ACSL:中間期の売上は16.4億円で前年同期比+69%、粗利率は8.6%から33.2%に改善しました。一方、通期の経常赤字予想は-6.5億円から-9.5億円に拡大する下方修正でした。受注残は13.1億円です。 (www2.jpx.co.jp +2)
テラドローン:中間期の売上は22.4億円で前年同期比+15.1%、営業損失は8.2億円で赤字幅が拡大しました。 (logi-today)
株価・バリュエーション
テラドローンは値動きが非常に大きい銘柄です。年初安値は2,055円、年初高値は19,610円で、8月時点のPBRは40倍前後でした。10月2日時点は9,080円です。 (traders) (kabuyoho)
ACSLの現在の株価と時価総額は今回確認できていません。
見方の整理
売上の伸び率や粗利率の改善ペースでは、ACSLに勢いがあります。ただし規模は小さく、赤字が続く中で追加の資金調達や希薄化のリスクがあります。
テラドローンは売上規模と事業の広がりで先行しています。一方で、期待先行の高い評価がすでに織り込まれている点に注意が必要です。
北米の非中国系需要と防衛案件のテーマは、ACSLのほうが直接的に乗りやすいと言えます。

だってこれってACSLでしょ。日本国内量産可、サイバー防護、NDAA適合、おまけに米国法人もあり

正直1年くらいはずっと株価停滞しててほしい、仕込みたい

https://www.youtube.com/watch?v=O497dtD_Snk
テラドロンからの拝借やけど
現行機の中国製品も撤収方向みたいね　アメリカ

そろそろ反転かな
グラス駐日米大使「日米の次の成功はドローン産業に」　富士山会合

アメリカ市場の中国製品排除については昨日テラドロンの社長もBSで言及しとったね

ここが主に狙うべき省庁は、防衛省ではなく、国土交通省や農林水産省、環境省とかではないかな

まあ、官庁関連は基本、すべて公募・入札になるので、当たればラッキー案件でしかないが

民間に広い需要がないと、ビジネスにはならんよね

やはり、ドローンをビジネスにするのは、そもそも困難ということであろう

お釣りはいらないから

なんとなくですが、北米に軸足を移したいのかなという感じがします。
国内民間市場は醸成される雰囲気ないし、防衛も一度納めてしまえばそうそう買い替えもなく、どっかの会社みたいに悪目立ちするリスクもある。

国のお金で研究開発して、自衛隊にはほどほどに納めて、北米で粛々と事業拡大する。というのがうまくいけばいいですね。

ACSLの強みです。
・SOTENは自衛隊装備品として3年以上の継続納入実績がある
・飛行制御と自律判断の両方を自社開発し、GPSが届きにくい環境にも対応
・米国・カナダ市場では、非中国製という位置づけが商機につながっている

そろそろ反転していただきたいですね。