割安だと俺も思う

PBR すごいな　めっちゃ割安 しかし出来高細いわー。。 優待狙いで長期で持つ銘柄やな

配当性向638%？？？

下がると思ったら、上がってた。 なんか嬉しい。

一言で言えば、「コスト削減で何とか増益を確保したが、収益力の脆弱さが際立つ決算。 ポイント①：売上が落ちているのに営業利益が増えたカラクリ 売上は▲64億円減ったのに営業利益は+3.7億円増。これは物流費・配送費の見直しによる販管費削減が効いています。売上総利益自体は▲20億円減っているので、本業の稼ぎは悪化しています。 ポイント②：利益の絶対水準が非常に低い 営業利益率 0.9%、当期純利益 2.2億円 というのは、売上1,752億円規模の企業としては極めて細い。ちょっとした外部ショックで赤字転落するギリギリのラインです。 ポイント③：減損損失が再び拡大 前期568百万円 → 当期926百万円に増加。不採算店舗の整理圧力が続いていることを示します。 2. セグメント別：全部門が減収 家具セグメントの8%超の落ち込みは要注意。ニトリ・IKEAなどとの競合激化が直撃している可能性があります。 唯一の明るい話題は米不足需要（玄米保冷庫、政府備蓄米販売）ですが、これは一時的な特需です。 3. B/S（貸借対照表）で見る財務の健全性 自己資本比率 70.8%（前期68.4%）→ 数字は良好 ただし中身を見ると： - 現金が189億円 → 115億円へ急減（▲74億円） - 商品在庫は642億円 → 665億円へ増加（売れ残りリスク） - 純資産も1,114百万円減少 現金が急減している一方で在庫が積み上がっているのは、在庫コントロールに課題ありというシグナルです。 4. キャッシュフロー：要注意ポイント 営業CFが黒字転換したのは前向きですが、それでも投資・財務活動を賄えず現金が67億円減。 そして後発事象として、決算後すぐに3行から合計95億円の借入を実行しています（西日本シティ銀行55億、福岡銀行20億、三井住友銀行20億）。これは現金不足への対応と読むべきで、資金繰りへの警戒感が必要です。 5. 来期予想（2027年3月期）：強気予想の達成可能性は？ 営業利益を2倍近くに伸ばすためには、さらなるコスト削減か、売上の大幅回復が必要。 しかし： - 関税問題・物価高による消費低迷が続く - 競争環境の改善見通しが不明 - 在庫増加・現金減少という足元の課題 来期予想に対して慎重なスタンスが妥当と考えます。 【投資家として見るべきポイント】 配当：年58円を維持（ただし配当性向638%という異常な水準。純利益の6倍以上を配当している状態） 配当の持続可能性：利益で賄えず、実質的に資産を切り崩して配当している状態。来期予想が達成できないと減配リスクが生じます。

優待案内届きました。 今まではナフコ商品券だったけど ギフト券にしようか。 使い道は限られるけど、倍額は魅力な ナフコ商品券。 迷う…

【　優待”案内”　到着　】　(年2回　100株)　<3月末> ①UCギフト券1,000円分　または②ナフコお買物券2,000円分　　※UCギフト券希望なら返信不要　ー。

行動範囲にある店がヤバイ 春は野菜苗のシーズンなのに外の売り場のレジに人がいない 人件費削減の為に野菜に詳しいパートを切ったせいか 水やりが適切にされていなくて入荷から1週間も経たずに半分近くの苗が萎れてる 飲食店がコスト削減の為に材料費ケチったと同じ結末を迎えるだろう ちなみに近隣ホムセンは専門スタッフが管理していて徹底されている これでは勝負にならない

人気ないね

３０日以降の下げで、また買おうかな

地合い悪いのになんかえらい調子良いな