AI、半導体バブル崩壊で資金が戻って来たかな？ 底値で仕込んでしばらく気絶

AIに取って代わられそうだから上がんないんだよ。 でもAI関連が下がったらどうせここも下がるんだよ

連結会計は利益率良さそうだけど、他が厳しそう。

生成AIに聞いてみたので参考までに 1. 「DX・ITコンサル」から「高収益ソフトウェア企業」への脱皮スピード 　アバントグループは、連結会計システム「DIVA」や、データ活用・BI（ビジネスインテリジェンス）構築を担う「ジール（ZEAL）」などを傘下に持ちます。 ジレンマ： 市場は同社に対し、利益率が高くストック収入（サブスク）が見込める「高マルチプル（高PER）なソフトウェア企業」としての成長を期待しています。 現実： 実際の足元の売上や成長を牽引しているのは、エンジニアやコンサルタントが手を動かす「システムインテグレーション（SI）やコンサルティング（受託開発）」の労働集約的なビジネスです。この領域はコスト（人件費）が先行するため、劇的な利益率の向上が見えにくく、投資家が「期待したほどの高成長・高収益モデル（SaaS型）への移行が進んでいない」と判断する要因になっています。 2. エンジニア採用・人件費高騰による利益率の圧迫 　IT業界全体で深刻化している人手不足と人件費の高騰が、同社のコスト面を直撃しています。 業績拡大（増収）のために優秀な人材を確保する必要がありますが、採用コストや給与水準の引き上げが先行しています。 2026年6月期の通期予想を見ても、売上高が前期比18.0%増と大きく伸びる予測に対して、営業利益は10.8%増に留まっており、「増収の割に、コスト（人件費や投資）がかさんで利益の伸びが緩やか（利益率がやや低下・横ばい）」という点が、成長株を好む投資家から嫌気されやすいポイントです。 3. グループ再編（2022年〜）後のシナジーがまだ見えにくい 　同社は2022年に「アバント」「ディーバ」「ジール」等のグループ組織再編を行い、持株会社体制へ移行しました。 各子会社がバラバラに動くのではなく、「経営データの活用」という軸でシナジー（相乗効果）を生み出す戦略（中期経営計画）を進めています。 しかし、投資家側から見ると「組織を分けたことで、クロスセル（DIVAの顧客にZEALのシステムを売るなど）がどれだけ爆発的に増えたか」という具体的な成果のインパクトがまだマクロ的に実感しづらい段階にあります。 4. グロース・中小型株全体の地合い（マクロ環境） 　東証プライムに所属してはいるものの、時価総額やビジネスモデルの性質上、同社は「中小型IT・グロース株」の性質を強く持ちます。 　ここ数年の日本市場は、バリュー株（高配当・低PBR株）や大型の半導体関連株に資金が集中しやすい環境が続いていました。 そのため、アバントのように「中長期でじわじわと成長する優良なIT企業」であっても、短期的な資金流入から外れてしまい、「業績は良いのに、市場の物色対象から外れて放置される」という地合いの悪さに巻き込まれている側面があります。 今後の見どころ：株主還元（DOE）と進捗 ネガティブな要因ばかりではなく、同社は中期経営計画で純資産配当率（DOE）8%（2026年6月期は1株あたり32円の増配予想）を明確に掲げるなど、資本効率と株主還元を非常に重視する経営にシフトしています。 足元の3Q（第3四半期）決算等でも経常利益は前年同期比約10%増と着実に進捗しており、投資家の懸念である「ソフトウェア（サブスク）比率の向上」や「人件費をこなした利益率の改善」が数字として証明されれば、見直し買いが入るポテンシャルを秘めています。 とはいえ、小粒のIT業界は軒並み悪い中、構造をどう変えるかの問題ですね。。。。

気休めになれば！ 直近の公表からです ※株式会社ジールは、清水建設株式会社の大規模データを高速処理する高度なクラウドデータ基盤の構築を伴走支援した。 アバントは、ソニーフィナンシャルグループ株式会社（SFGI）に経営管理プラットフォーム「AVANT Chart」が採用されたことを発表した。 SFGIは、生命保険、損害保険、銀行、介護、ベンチャーキャピタルなど多岐にわたる事業を展開する金融持株会社である。2025年9月29日には東京証券取引所プライム市場に上場し、グループとして新たな成長ステージを迎えている

みんな幸せになる唯一の選択肢だわ

今日も日経のふざけた上げによって、お安い優良株は一つもない（怒） その中にこのわけのわからん株が おお、6月が配当か チャートは底のような気もする ここから上がっていく気配は全くない 配当だけもらっちゃおうかな と思って1093円で買おうと思ったらよう、安値が1067円だったじゃないか なんで1067円のまま行かんのや おかげで買い渋ってしまった 1070円で26日まで待つでよう、早くしろよ（怒）

53銘柄なんで、M＆A期待しかないよ

一回ガツンと900割れくらいまで下げよう そこで反発しなかったらもう終わり

とりあえず決算まで様子見やな

人員増で売上も拡大とみて