どうせまたショボい決算出すんだろう。たまにはドッカ～ンと株主が目が覚めるような決算出してみろよと言いたい‼

抜いたね//

決算楽しみにしてる人間

抜けたね

決算に向けて個人的なビューをば。6月末、現預金は100億円を超えるでしょう。純利益は予想ベースで15億円。ネットキャッシュPER12倍として280億円。今の株価水準は、要するにそのくらいの評価ということ。問題は、どのくらいが適正か？ということ。このままAIで沈むなら上がることはない。私を含め、そうではないと考える人たちが株を持っている。 目立つのはChatAIだが、すぐに利益貢献できるかは分からない。この点はみんな恐る恐る投資してる感じだろう。一方、ユーザーインサイトなど既存サービスへのAI機能や、開発や運用へのAI活用による効果は即座に出る。個人的にはむしろこの点が、短期的な伸びを左右するのではと見る。もともと開発者中心の企業文化なので、AIを徹底活用するハードルは他のJTCよりも低い。 AI時代に製品力は、根本的な差別化要因ではなくなっていくと思う。作るなら誰でもできるから。一方で、この会社の製品なら信頼できるという部分はなかなか再現できない。その点こそがユーザーローカルという会社の根源的なmoatの一つだと考える。

ULの妥当株価は 日本の上場企業の現状の利益の年成長率５％でPER15に対応する時価総額は、今後１２年半の累積利益に相当することを基に、ユーザーローカルの2026年第三四半期決算短信での会社予想の前年比増益率11.9%と、第三四半期での実績経常利益を年間に直した（3分の４倍にした）13.68%とで、今年度の利益１に対する今後12年分の累積利益（即ち上場企業の平均PER15より少し小さいPER14.2に対応する）ULの保守的・妥当なPERは、各々20.54と20.85になる。上場企業平均の15に対応させると、各々21.7と22.0になります。

国策ど真ん中だよな

来週決算か。楽しみだなあ

バリュー株にも資金が少しきた

超絶不人気とはいえ恥ずかしほどの閑散出来高・・・