ア~ア~流石にヤンなっちゃったね　今度は2,000台が　懐かしいに なりそうですねー　数年前の買値の三分の1近くまで我慢してるけど 株価を上げる努力も　上がる要素も無さそうなので　潮時かな？ 何時もこの会社を分析して　投稿している方　参考意見は？

3Q単体の営利 182.1百万には 一時的費用 32.75百万が含まれており、それが無ければ 3Q単体の営利は 215百万であり、2Q決算発表時に 3Q営利目標 500百万は概ね達成されていた。 一時費用が子会社の福岡サテライトオフィス開設も含まれているのか判りませんが4Qに関しては無さそうです。 3Q単体は、人員を増やさず増収増益となったのは、本来 人員がやるべき仕事をAI（デジタル従業員）の稼働で人員を増やさず対応できる案件が拡大したと補足説明で記述。 この流れが加速すれば、新たな人件費も発生せず 利益率が大幅に上がり、4Q単体の営利 299百万も頑張れば達成できると思います。 正にAIの真骨頂です。

まあ、経営陣のレベルが分かりますね（笑）

ヘッドウォータース（4011）の今後の株価は、短期的な下押し圧力（進捗率や最終赤字への警戒）と、中長期的な成長期待（売上倍増ペースとAIエージェント需要）が綱引きする不安定な展開になる可能性が高いです。決算発表直後の11月13日夜のPTS（私設取引システム）では、東証終値（1,829円）から約1.5％安の1,802円付近とやや軟調な反応を示しています。 [1, 2] ヘッドウォータース（4011） ￥1,829.00 -8.60% 2026年11月2日以降 11月13日 15:30 JST時点 • 免責条項 11月2日11月5日11月9日11月11日11月13日1,8001,9002,000 2026年11月2日 - 2026年11月13日 始値1,844.00 時価総額￥112.00億 JPY 高値1,870.00 株価収益率- 安値1,771.00 配当利回り- 52 週高値3,690.00 52 週安値1,701.00 株価を左右する主な要因は以下の通りです。 下落・上値を抑える要因（弱気材料） 進捗率の低さと下方修正リスクへの警戒 3Q累計の経常利益進捗率が48.8％にとどまったうえ、段階取得に係る差損の計上により最終損益は1億3,300万円の赤字となっています。前年度（2025年12月期）も3Q時点で予想を据え置きながら最終的に計画を大きく下回った経緯があるため、市場では4Qの達成ハードルの高さが意識されやすい状況です。 [1, 2, 3] 需給の重さ（信用買い残の多さ） 信用買い残が約21万株あるのに対し信用売り残は100株と信用倍率が非常に高く、株価が上昇した局面では「やれやれ売り（戻り売り）」が出やすい需給環境にあります。 [1] 上昇・下支えする要因（強気材料） 売上の急拡大と本業の収益力 3Q累計の売上高は前年同期比2.2倍、営業利益は4.3倍とトップラインは力強く伸びています。のれん償却などを除いたEBITDAベースでは基礎的な稼ぐ力が着実に上がっている点が評価材料です。 [1, 2] 安値圏からのリバウンド期待 株価は2026年1月の年初来高値（3,690円）から約半分まで調整し、11月6日には年初来安値（1,701円）をつけています。悪材料がある程度織り込まれていれば、1,700円台前半を底値とした自律反発が狙われやすい水準です。 [1, 2] 当面は、11月16日（月）以降の東京市場での出来高を伴った値動きと、年初来安値（1,701円）の防衛ラインを維持できるかが焦点になります。最新の日中値動きや板状況はYahoo!ファイナンス 株価情報で確認できます。 [1] 週明けの市場の反応や今後の株価動向を継続的に追うために、ヘッドウォータースの株価や関連ニュースをモニタリングするset up a taskを設定することも可能です。 もし特定の価格帯での売買を検討されている場合は、以下をお知らせください： 目標とする投資期間（数日の短期トレードか、本決算までの中長期か） すでに保有している場合の取得単価 あなたの状況に合わせたリスク管理や注目ラインを整理します。

説明できる水準？ 誰に向けての資料なんだ。。 利益予想を積み上げたものではなく、目標との差額を項目に振り分けただけだろ。。

現時点では稲葉個人の株を稲葉の運営する資産管理会社に移したってだけですよ。そもそも株価低迷しきってる今のタイミングで外部に売る旨味もないしね

もう11月も半ば。通期予想が経営陣には見えている頃。３ヶ月後にどう言い訳するか思案してるのでは？(笑) 持ち株、安値で売り抜けるやからもいるしね。

M365やっと復旧。朝からお仕事。

売上は3Q単独24.9億円で前四半期比+19.5%、6四半期連続で過去最高を更新。 営業利益も1.82億円で、四半期では一応過去最高。 売上は思っていた数字の下限付近だけど、2Qの20.9億円から24.9億円と増収は継続しているし、現時点では成長が明確に鈍化した感じではないと思う。 営業利益率は7.3%で物足りなくはある。 ただ、のれん・PPA無形資産償却を加えたEBITAは2.58億円、EBITA率10.3%なので、基礎的な収益力は一定程度見えている気もする。 強気すぎるだろと思っていた通期予想は今回も据え置き。 達成には4Qで売上27.1億円、営業利益約3.0億円が必要なので、ここはまだハードルがある。 とは言え個人的には今は利益率よりも、売上成長が継続していることを重視している。 そこを確認する意味でも、しばらく静観かなと。 とりあえず今回の数字で手放す判断にはならない、というのが今の印象。

世界規模レベルの障害発生から、まだ完全に復旧していないMicrosoft製品たち。 そしてそのMicrosoft製品の導入を勧めていたのがヘッドウォータース。 それでも変わらず4Q以降も利益を上げ続けられるのか。

前期2025年も3Q時点で最終利益の進捗率19.2%だったのに予想を据え置き、結果は予想の24.5%しか達成できなかった。 会社予想を約75.5%下回った。 これが事実ですが、、、。 誰も突っ込まないからこうなるんだよー。

あと、1Q→2Q→3Qの比較して凄い！ って思ってたら、一番ヤバい奴よ。 bbdiの数字が、 なし→2ヶ月→3ヶ月と反映されただけ。

前期は3Qで進捗27%でしたからね、 現在は3Qで48% 余力残して通期達成すると思ってます

もう誤魔化しが通用しないんだよな。 売上しか追いかけてないのがよくわかるよ。 最終利益通期予想3.91億に対して累計▲1.34億。 通期達成には4Q単体で5.25億必要だ。 売上30億積んでも達成できない。 下方修正しなければいけない事案だったよ。

「ヘッドウォータースの価値を上げていく為の後ろ支えを行っていくことに専念したいと思ってます。」 っていう超長文のツイートをしているのがつい半年前ですけど

稲葉はホント詐欺師みたいなやつやね。 株主とか社員とか利用するだけして 適当なとこで儲けを掻っ攫ってトンズラ。 元BBDIの社員も見捨てられて すぐにでもHW辞めそうね。

当社の主要株主であり、取締役会長である稲葉雄一氏より、同氏が保有する当社株式の一部をインフィニティアセットマネジメント株式会社に譲渡する予定である旨の報告を受けました。本株式譲渡により、同氏が所有する議決権の数の総株主の議決権の数に対する割合が10％を下回り、同氏は当社の主要株主に該当しなくなる見込みです。 つまりポエマー稲葉氏に退場いただく事により、より篠田イズムの強い経営体制にするって事か

　　　　　2Q単独 3Q単独 従業員数　　 637人 637人 売上高 20.89億円 24.97億円 売上総利益 9.38億円 10.95億円 粗利益率 44.9% 43.9% 営業利益率 6.5% 7.3% 中核AI事業の利益率 　　　　　　6.3% 10.3%

人員を増やさないなら余裕で通期予想はいかないと駄目ですよ

ええやん 4Q偏重型だし通期目標は行くでしょ

うーん

会社と稲葉は株価のこと何にも考えてない 4qの数値が高く達成できるか怪しいところに、会長が持株減らすIRがどんな印象与えるかを… 例え親族の管理会社に移すだけなんだけど、IRからはそれが全くわからないんだよ

こんな安値で売り抜け？ よほど、会社の行く末を案じてのことかと(笑)

４Qで経常3.1億稼ぐんですね？！

見事な決算ですこと！ ３Qで経常利益対年度計画進捗率50%行かないなんて(笑)