こっちはたまに適当な書き込みするだけで、ちゃんとしたことはXだけにします Xでスマートドライブぶつぶつ言ってる人は主に私なので興味あったら見てください 今回も決算内容等でIR質問したので数点はっきりすると思います 92aさんの書き込みで気づくこともあるので参考になってます

簡潔な中身のないコメントより、長くても中身のあるコメントの方が意味あります。 長いのは読みたくない人は、読まないか無視ユーザーに登録してくれれば良いだけ。 ホント、やめないでください

掲示板にいる人はあまりよく分かってない人だと考えているので 簡単にまとめて説明しても勘違いするし 出ている数字を挙げて説明しても理解してもらえない そして細かく説明しても読めない というのは分かったうえでちゃんと根拠を上げた方がまだマシと思っています まぁもう説明しないのでいいんですが(笑)

投稿は簡潔にお願いしたいです。説明下手な上司と同じですね。

売られ過ぎなんだよ！普通に500、600の株。

YouTubeに決算説明動画あがってる がんばれー

賑やかし…それはやめて笑 hanさんの情報は株主総会やIRへの確認含め、自ら調べる、数字に基づく、ということから参考になるので続けて欲しいです。参考になるけど、鵜呑みにせずに自分でも考えるのが大事。 参考にならないと思う人は参考にしなければ良い。掲示板なんてそんなもんですよね。

計算したり、調べたことを元にこれどうなの？って論議するのが目的と暇つぶしに書き込んでますが、以前も思ったけど基本的にはそうならずあまり意味なく感じるので特に細かいことは書き込むのやめようかなと思います ギャーとかワーって賑やかしに移ります

4Qにたっぷり売上を立てて1Q等は弱いっていうのはビジネスによってはあると思いますが、saasとかのリカーリング積み上げ式のビジネスの場合はあまり当たらないと思います 実際スマドラは前2年間は4Qより次1Qの方が売上が大きかったので今期もそれを期待していました 8億以上できれば8.5億 そうすれば上振れして業績連動型株式報酬の売上50営利10億も目指せるなと考えてましたが1Qの印象ではこれは難しそうでガイダンスギリギリ位か

前提として私は下手ですが何とか増やしてきた感じです スマドラは普段なら買わない割高で買ってしまったと失敗したと思ってます 元々結構数字が計算できる銘柄だったので本来なら含み益がなくなる前に一旦イグジットする性格ですが、なまじ数字が計算できたのでまぁいいだろうと握ってしまいましたね 含み益も40%近くあったけど含み損-25%位です そんなこんなで中長期計画です 1Qが思ったより悪いと言っているのはこのペースだと売上が足りないからで、原価販管費が大体分かるからそれに応じて利益も出なそうと見えるから 進捗率は前年等と比較するので4分割で見ませんよ （そんな事している人いるのかな？） 製造業のようにQでものすごく偏りが出て一気に巻き返すビジネスではないと思うけど、ただまだ巻き返しができるレベルで2Qは見とかないとという感じですね 基本的には株価の歪みを取りに行く場合でも中計見て買う場合でも決算をキッカケに売りますが、今回は損切りするレベルではないという感想です 売上を一番気にしているのは結局利益の源泉だからで、経常は持分利益もあり1000万ほど営利より膨らんだのは予想外でした 昨日も書きましたがのれん償却の関係だと思いますが、これが正しいなら利益面は売上が1Qペースでもガイドライン達成レベル位になりそうです 儲けてる？という話ですが21年から1000万で始めて1年半位減らしたり増やしたりしましたが、段々知識がついてきて元本3000万に増やして去年のスマドラ本決算後1.3億位になったけど、もう今は一億切ってます

長文のやつら全部白くしたらスッキリ

進捗についてはその通りですし、経営は通年で見ているので四半期毎で見てない、と言ってますね。 ただ、hanさんは1年を４分割で見てないと思いますよ。1Qが毎年良くないことは常々コメントされてる。その上で、このペースで行くと4Qまでに大型案件取れないと厳しい、という見方をされているのではないかな。 hanさんは割と保守的、厳しめの見方をされるので、ネガティブに見えるかもしれないけど、株主総会まで参加されて、かなり情報を集めて評価はされていると思う。 また、1年単位で投資をしているわけではなく、中長期で見られているので、そこは投資スタイルの違いではないかなと。 hanさんが擁護、終わり。 この会社の経営陣は有言実行で進めてきているので、今期も大幅な業績アップをガイダンスで出したということは、それなりの見込みがあるのではないかな。そもそも保守的に出す傾向ある会社なので。 1Qの見方は夫々あると思いますが、経常利益が前年同期比で大幅に成長しているところも含め、悪い決算ではないと思いますよ。

まず第1Qというのは、小型株ほど進捗未達成が多いものです。 何故なら前年4Qに売上高を入れ込めるだけ入れ込んで、銀行、投資家に決算をよく見せようとするからその反動で落ちるからです。だから小型株は1Q、2Qの伸びで見ます。 大企業と同じような分析してたら、小型株は高い時に買って安い時に売ることになると思いますので、、、ご参考までに

まず第1Qというのは、小型株ほど進捗未達成が多いものです。 何故なら前年4Qに売上高を入れ込めるだけ入れ込んで、銀行、投資家に決算をよく見せようとするからその反動で落ちるからです。だから小型株は1Q、2Qの伸びで見ます。だから実際の進捗が把握できる2Q決算後で株価の変動が大きくなります。 大企業と同じような分析してたら、小型株は高い時に買って安い時に売ることしか出来ないと思いますが。 実際にhanさんの考えだと、今は売りでしょう

hanさんはそのスタンスなのに、なんでスマドラ　売らないのですか? 去年の進捗率でも 前期（2025年9月期）の参考 第1四半期：経常利益進捗率約10.1% 中間：約42.2% 第3四半期：約70.2% 通期：106.9%（当初計画を上回って着地） 四半期割してたら、最終四半期までは常に進捗率未達成で株を持ってないと思いますが。 そして経営陣は今年も似たようなコメントしてます。 ご自身の中での矛盾を言ってるのに気づいてないのですか? ファンダ重視なのに損切りも出来なかったり。進捗率や利益構造の変化の疎いなら安い時には買えない投資不向きな性格に見えますが、儲けられてますか?

ＰＬみていて気づいたことで 営業外収益で持分法による投資利益1118.4万を計上しています インターゾーン20％の持ち分利益と理解していますが数字が大きいので、インターゾーン26年8月期の売上営利予想とのれん焼却と示し合わせるとのれん焼却は20年で計上してるっぽい感じです 短信にのれん焼却年数記載無いので有報出るまで分かりませんが、完全子会社分も同じように20年償却なら7か月分でも営利が1億以上のってくる計算になります 5年償却ならちょっとしか利益残らないので無視くらいに考えていましたが、計算した償却20年が正しいならガイダンスに対してかなり有利に働きますね 海外子会社売り上げも伸びているでそちらも黒字化してその分も入ってる可能性はあるので正確とは言えないけど 何にせよ、本体の売上をしっかり上げてもらわない事にはしょうがないので大口案件受注と新サービス、西日本営業頑張って

今回の決算は内容自体は悪くないと思います。 来期ガイダンスも強気で、会社としては成長継続の姿勢を示しています。 一方で、来期計画に依存する部分が大きいのも事実。ここが未達になると反動は大きい。また、信用買いが多い状況では、良決算でも短期資金の利確で上値が重くなりやすい。 総じて「事業は順調、株価は需給次第」という印象です。 決算の数字よりも、今後の進捗と信用整理の進み具合がポイントになりそうですね。 ※個人の見解です

イニシャル(大型案件)ガチャ

加えるなら25年12月の総会で既にインターゾーンとの協業効果は出ていて、スマートドライブとインターゾーンの業績を別々に分けてガイダンスなどで示せる状況でなくなってきている（ミックスされている） というような質疑応答があったんですがそれを踏まえてこれかいなというガッカリ感は強いですね 2Qで単体分10億売上で巻き返すかもしれないので（インターゾーン分2ヶ月入るので合計13億とか）それくらい頼みますわ

一般論で言えば、業務提携後のシナジーの発現には営業チャネルや顧客データの統合などに６ヶ月程度は要する。インターゾーン社との資本業務提携が8月だったことを考えると今年の2月くらいから相互送客や紹介が本格化するものとも思われる。いずれにせよ次の決算の内容を見るまでは半信半疑の状態が続きそうだな。

数字と説明内容から読める内容から決算の評価を書き込みますが 結論としては残り期で⼤型案件をしっかり取れない、もしくは新サービスがしっかり売れないと売上利益ともガイダンス達成は難しいのでは？という評価 まずインターゾーンは毎期10％強の増収をしていますので26年8月期は売上20億と仮定 今回7か月分計上と決まり11.6億程度 スマートドライブ計画売上は45.83-11.6≒34億程度となる 例年2Q4Qは取引先の期末関係で少し偏重する 比較する全期売上÷1Q＝4.2弱～4.5弱 今期1Qに掛け合わせると　7.3億×4.2～4.5＝30.6億～32.85億程度になる 4.5倍の有利側でみても足りない また粗利は1Q63.3％で例年全期62％前後、 販管費は25年9月期は大幅人員増のためかなり増えたが今期は1Qをみると大幅には増えなそう 14.5～15億程度？ 32.85億×62％-14.5億＝営利5.86億 で有利側で見ても全然足りない 原因は売上が足りていないからでこれは会社側も原因は大型案件が取れていないことと分かっていて、それに対する営業対策をしている（パートナー販売、西日本開拓） ここが本当に肝でうまくいかないと厳しそう 因みに契約社数（会社の数）は順調に増加しているが、イニシャル売上が弱いという事は社数が増えているだけで導入台数（車の数）はそこまで増えていないことが見て取れる だからこそ大型案件に力を入れている あと92aさんが契約負債について記載ありましたが、今1Q分だけ見てもあまり意味がなく今までの四半期毎の推移を見ないといけません それをみると契約負債が多いと次のQ単体の売上が多くなる傾向はやや見えるものの25年2Qのように前Qの契約負債がかなり少な目でも売上が過去最高になる場合もあり一概には言えず、そのQに契約が一気に取れて売上にあがることもある ただ今1Ｑの契約負債は4.3億で過去2番目に大きく2Ｑは1Ｑよりは売上が出る程度には確度として見られる 元々今までの原価率や販管費（販管費は思ったより増えなかったけど）とインターゾーン半期分計上という条件から推定して1Q売上8.5億程度（全期で35億程度）でないと営利の達成が難しいと計算していたので今1Qの売上は私としては結構やばいという印象です 大型案件をしっかり取って、新サービス売って、シナジー出してもらわないと不安 IR回答や総会の話では既存事業30％以上成長って28.78×1.3＝37.4億ですからね それに新サービス加わるくらい目指してるかと考えていたけど弱すぎる( ;∀;)

お暇な方はスマドラとSaaSの死との関係についてAIに聞いてみてください。 うちのは関係ないと断言してくれましたw

今回は合格点で 本番は次の四半期でインターゾーンが連結されて、予定通りに売上が伸びてるかと 顧客の紹介により大型案件の受注が増えていけるかどうかというところ。 次からが本番

自動車業界は全然DX進んでないからこれからどんどんくるのは間違いない

数年後には10倍銘柄の筆頭ですから、低空するなら買い増ししますよ！ SaaS銘柄は軒並み、叩き売られてるけど、再評価されるターンは絶対くる。AIと共存できる分野ですからね。ここはAIとの共存で生きてくる企業。先行者は勝ちますよ。