意外と月曜日張り付いたりして

pts年高更新！！ 来週6000越えあるか！？

既存の製品・サービスだけだと研究開発費減と減価償却減（今回増えてる機械装置はおそらく9年定率償却）が効いてくるので売上横ばいでも3年後にはかなり利益が改善されると思います。 新たな収益基盤となる研究開発が身を結んでくれば、売り上げのトップラインも自ずと上がっていくでしょう。これは現時点では不確定ということで、中計資料では保守的にまだ織り込んでいないんでしょうね。 水道スマートメータの官公庁サイトを見ると既に大井電気による落札がかなり進んでいますし、スマートメータ特需に隠れていますが光多重伝送装置の躍進が素晴らしいです。 業績のダウンサイドリスクは限定的に見える一方、色々と上振れ要素があってとても面白いですね。

既存の製品・サービスだけだと研究開発費減と減価償却減（今回増えてる機械装置はおそらく9年定率償却）が効いてくるので売上横ばいでも3年後にはかなり利益が改善されると思います。 新たな収益基盤となる研究開発が身を結んでくれば、売り上げのトップラインも上がっていくと思いますが、現時点では不確定なので保守的にまだ織り込んでいないんでしょうね。 ダウサイドリスクは限定的に見える一方、色々と上振れ要素があって面白いですね。

決算短信では、仕掛品５７億円、原材料１７億円と出ています。 これだけで、原材料品の前期分くらいカバーできるでしょう。 後半期には原材料費の値上がりが幾らかはあると思われます。 あとは人経費等の経費の値上がりどれくらいになるかですね。 第１四半期決算発表の７月を待てば分かるでしょう。 はっきり言えるのは、会社の今期予想の営業・経常利益は全くない考えられない数字だといえます。

税効果については2024年度末の有報を読み込めば2025年度決算が黒字ならこうなると容易に予想できます。 これは売上利益の予想額に連動するものではないので、仮に今期の営業利益が16億円から上振れしたら、それは伸びた分だけ税後20億にプラスされます。（もちろんその増えた分に掛かる税金を差し引いてね） それよりも、これだけ研究開発を推し進めるのであれば、税制改正に伴う研究開発費の税額控除がどれくらい効いてくるか気になります。新しい分野への投資と認められればかなりの減税が受けられるからね。

売り上げは７０億円増えるのに原価がそれ以上になるなんて１００％考えられない。 税効果会計で出した純益２０億円に近づくように順次営業・経常を上方修正していくのがこの会社の常とう手段でしょう。 税効果で２０億円の純益とするのは、大井電気が十分利益を出せるという自信の表れ。 まあ、今のところコストがどれ上がるか不明な点が多いので、このような数字を出したが、あくまで純益２０億円が目標だと思われます。 第１四半期、第２四半期決算の数字を見ていけば分かると思う。 会社は、強気だが、強気の決算を出して、予定通り行かなければ、非難を浴びるから。 最悪の数字を出しておいて上げていく方が非難を浴びることがないから、純益だけは税効果会計で２０億を出したのだと思われます。

単純に考えれば　来期以降も忙しくなります 子会社は益々の設備投資が必要になります そこんとこ　宜しくて事かな。

ここが増益ガイダンスなんて出せるわけないのに騒いでる人いますね ここの経営陣のこと全く理解してない笑 まぁでも大半の人はちゃんとわかっていたようでPTSで狼狽売りがなくてよかったですね

たらればの話してもしゃあないけど販管費原価抑えられたらPER3倍くらいになっちゃいそう

今期の予想は大井電気にとって強気だよ

いや今更なぜかって、一年前の有報にすでに答えは書いてあったけど。

月曜日。IRに問い合わせてみよう。

今期、売り上げが７０億円も増えるのに、営業・経常は減益！？ ７０億円売上伸ばして、若干損が出るならやめればいい！！！ なぜ損までして、７０億円の売り上げを伸ばすの？？？ おまけに純益は２０億円と大幅に増える。 訳が分からない！？ たぶん、最終利益が正しい予想で、営業、経常は順次決算で増額修正を繰り返して結局最終利益な合うようにするつもりかな？？？

中経で少し疑問なのがFY28に向けてトップラインの成長がほぼなく、原価率下げる努力でOP21億円までもっていく計画であることですかね。市場の拡大が期待できないのかそれともただただ保守的なのか。 それにしてもOP20億円規模の会社の時価総額が80億円程度なのは安すぎですが笑

正直円安進むと思うからレートは微妙だと思うけどなー

ストップでも安いな

たしかにIRが若干丁寧になりましたよね笑 多少は株主の声に耳を傾けるようになりましたかね？ 私が最後のIRに電話したのは2年前なので時間かかりすぎですが笑

あと中期経営計画がこれまでに比べてかなり詳しく記載されるようになりましたね。キャッシュアロケーションの具体的な金額を示してくれるのは有難い

それにしても売上の伸び率すごいな、、 あと初めて？為替変動リスクの文言が詳しく記載されてる。「想定為替レート156円で1円あたり円高でプラス45百万円の影響」

長期保有のお宝銘柄

結局最後も上方修正したんだね

決算短信もいつもより気合いが入っている、より詳しく書いてるね 会社も相当自信があるんじゃないかな

いつもより強気だね、だいだいこの１．５倍以上になるから、楽しみだね

保守的ガイダンスでPER3.6倍って。どうせ上方修正されるだろうし、さすがに安すぎる。