MBO仕掛けてくる匂いがしていますが、財務的には無理かな。うーん。

失礼しました。もうちょっと株主の事を考えてくれたらよいのにと思う今日この頃です。

両サービス良いとこ悪いとこあるけど、対象としてるユーザー層が違うだろ…

最近Chatwork使い始めたけどSlackと比べてめちゃくちゃ使いにくくない？

株主構成は存じ上げてます

株主構成見てるか？辞めるわけ無いだろう

クベルの開示を色々と見てみたが株主還元に関しての考えが示されていない

時価総額400億500億あったら期待先行感もあるけど・・・

アテナ、ペイトナー請求書を買っても、上期のFCF4.9億

既に年間FCF10億以上の実力ありそうなのに時価総額は143億しかない

このままだと来期FCF15億以上で、実質PER1桁の可能性？

だがしかし、小型株界隈はまだ割安放置続く気がするなー

kubell、そろそろ成長期待だけで買われるフェーズも限界では？

Chatwork一本足打法に近い事業構造で、競争の激しいビジネスチャット市場をどう勝ち抜くのか。Microsoft TeamsやSlackなどの競合がいる中で、わざわざChatworkを選び続けてもらうだけの圧倒的な差別化ができているのか疑問。

BPaaSだのAIだのと成長戦略を打ち出しているが、結局はそれがどれだけ利益と企業価値につながるかが重要。流行りのキーワードを並べるだけなら簡単だが、株主が求めているのは夢物語ではなく、持続的な成長と株主還元。

そもそも、2025年12月期の売上高は約95億円、営業利益は約4.9億円。売上規模に対して営業利益率は約5％にとどまる。2026年12月期は増収増益予想とはいえ、これで高い成長期待を正当化できるのかは別問題。

さらに、年間配当予想はゼロ。株主は配当を受け取れず、将来の成長に期待するしかない。だったら、その成長シナリオが本当に実現可能なのか、厳しく見極める必要がある。

もちろん、直近の業績は改善している。しかし、業績が改善したことと、今の株価で投資する価値があることはまったく別の話。

チャットツールとして生き残るだけでは不十分。AI時代に競争優位性を築き、BPaaSで継続的に利益を伸ばし、株主価値を高められるのか。

ここを証明できなければ、成長期待だけが先行した銘柄として評価が剥落する可能性もある。

「Chatworkの知名度」と「株価が上がる理由」を混同してはいけない。

今後、本当に問われるのはスローガンではなく実績。期待先行で買うには、まだ慎重になるべき銘柄ではないか。

業績に陰りなし
ただ中期経営計画が高過ぎた
300割るようなら万株まで追加