人の親切は聞きましょうよ w w


特に

2026/05/13に作成された(株)ナガオカについて話し合うスレッドです。
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■一つ前のスレッド
『(株)ナガオカ 2024/10/26〜2026/05/12』
https://finance.yahoo.co.jp/cm/message/1835669/43baa81dba9f76c08b289f20d77e9266/34

やーめさんもここ長いけど一体出口はどこなの？ w w

大口案件抱えているから来期以降も大崩れはしませんよ。
3桁になったら全力買いです。　　　　(#^.^#)

いつもながら、結果見ての便乗コメントが出てきたなぁ。根拠がなくてよくわからない…、中長期が3桁ねぇ…。
まぁ、ホルダーは応援しましょー！
ガンバナガオカ。

何度も警告したように3Qで赤字転落を予想していたけど、ギリギリ踏み止まったね。

しかし業績悪化してるのは猿でも分かったのに、1800円超えても逃げなかったのは仕手化狙いのスケベしかいないから自業自得だね

中長期視野だと3桁円までは確実に落ちるだろうな

非常に残念な決算だったわ。週末には1,150円くらいまで落ちるやろな。

ポイントは大型案件ですね！
特に今回みたいな
* 国営石油会社案件
* 国家インフラ級
* 長期大型プロジェクト
では、案件そのものを消すより、EPC体制を組み替える方が現実的なケースがありますね。今回の構図は、下記かな？
* 発注元：
SONATRACH
* EPC JV：
Petrofac
HQC（中国国営系）
* サプライヤー：
ナガオカ

ここで重要なのは、SONATRACH側は案件を止めたいわけではない可能性が高いこと。国家エネルギー案件なので、途中放棄コストが非常に大きい。だから現実的には、あり得るシナリオ。
* Petrofac持分縮小
* HQC主導化
* 新EPC参加
* 契約再編
* スケジュール変更

中東・北アフリカ大型案件では、EPC組み替えは珍しくない。
ただし問題は、時間かなぁ。
元請変更って、
* 契約再協議
* 資金再確認
* 保証
* 技術責任
* 工程見直し

なので、短期ではかなり遅れる可能性が高い。ナガオカが、製造再開は不透明と言っているのも、この調整待ちの可能性がありますね。HQCが中国国営系なのは結構大きい。完全民間JVより、案件継続性は高い可能性がありますね。もしPetrofacが弱っても中国側主導、国営支援で続くシナリオは普通にあり得る。
ただ市場は今、「再開するかもしれない」
より、「いつ利益になるかわからない」を嫌がっていますので株価は短期的に厳しくなりやすいですが、中長期で考えましょー！

うーん、厳しい決算だが色々情報見えてきましたね！受注残は20億の直近受注含めて前年度より増加、これは公共案件なので大きい安心材料。収益面がどうかわからないのが不安材料ですね。また、ずっと明確にされてなかった停滞案件が関連会社含め銘柄になった事！これが大きい。Petrofacは中東では大きい会社、これが財務問題とは…ただ、ナガオカの契約は直接でなく国営、国策なのが期待！再会見通しが不透明となってますが、ここは国家レベルの交渉期待ですね。決算内容からナガオカが崩れてるのでは無く、大型案件事故。中長期握るのであれば焦る必要ない感じかな。明日は下がりますが、後場の動きがリバかどんどん下がるかで大口投資の動向が分かりそう。この大型案件の結末次第ですが、今年は1400から1500付近でステイかなぁ。中長期に期待して配当でのんびり構えます。決算から財務は健全なので安心。

影響は長引きそうだから来年上手く反発しても数年前の利益水準くらいか？最近変に買われすぎだし、まだまだ様子見だなぁ。