今期は、年初から半導体製造装置のスーパーサイクルの話が出て、春先に中東情勢の悪化から地金が過去最高となったのですが、追い風が幾つも吹いたので夏頃の株価は期待先行の高値だったように思います。半導体製造装置産業は好調を持続しているものの、供給制約やＬＭＥが軟調となってきたので、大きく売上が伸びる事は考え難く、株価は動かないと思います。
ただ、会社が予想していた反動減がなかったので第二四半期でも上方修正し、若干の増配からベースが一段上がる可能性はあると思っています。来期も引き続き半導体製造装置の需要は活況が続くものの、年初から30％高くなった地金が、中東情勢の落ち着きと精錬所の再開から下落すると思っており、数量の増加を価格の下落が打ち消す形となる事で業績は横ばいか、下方修正になるのではないか？と思っています。再来年は、半導体製造装置の景気循環もピークから下落局面へと転じる事が予想されるので株価も軟調となると思っています。2028年度以降は半導体製造装置の景気循環も下落局面へ転じるので、場合によっては2000円台に戻るかもしれませんね。

今期は、年初から半導体製造装置のスーパーサイクルの話が出て、春先に中東情勢の悪化から地金が過去最高となったのですが、追い風が幾つも吹いたので夏頃の株価は期待先行の高値だったように思います。半導体製造装置産業は好調を持続しているものの、供給制約やＬＭＥが軟調となってきたので、大きく売上が伸びる事は考え難く、株価は動かないと思います。
ただ、会社が予想していた反動減がなかったので第二四半期でも上方修正し、若干の増配からベースが一段上がる可能性はあると思っています。来期も引き続き半導体製造装置の需要は活況が続くものの、年初から30％高くなった地金が、中東情勢の落ち着きと精錬所の再開から下落すると思っており、数量の増加を価格の下落が打ち消す形となる事で業績は横ばいか、下方修正になるのではないか？と思っています。再来年は、半導体製造装置の景気循環もピークから下落局面へと転じる事が予想されるので株価も軟調となると思っています。2028年度以降は景気循環も下落傾向へ転じるので、場合によっては2000円台に戻るかもしれませんね。

今期の第一四半期は、幸運な追い風が幾つも吹いたので実力以上に出来過ぎで株価も高値圏にあったと思います。来期は地金が下がり、再来年は半導体製造装置の生産も落ち着いて行くので、安くなった頃に、Orister社のような在外子会社の飛躍を期待して仕込んでおくべきだと思います。2000円台で仕込んで、数年は配当を頂いて、5000円台になった頃に売り抜くべきなのかもしれませんね。

ＬＭＥ相場が軟調で、大幅な増産も期待できない状況から、第二四半期は大きく動かないでしょう。来期も引き続き半導体製造装置の需要は好調であるものの、中東情勢は落ち着き、精錬所が再開する事から、年初から3割ほど上昇した地金は下がる事が予想されます。期末には来期の情報が出てくるので、含み損が出そうであれば、一旦処分しても良いのかもしれません。生成ＡＩを中心とした半導体製造装置の活況は来年がピークと言われており、2028年以降は3000円を割る事があるのかもしれません。ただ、中長期的にはOrister社のような在外子会社が大きく飛躍しそうな雰囲気なので、2028年以降、2000円台で買い戻し、5年・10年の長期投資を考えても良いと思います。

ＬＭＥ相場が軟調で、大幅な増産も期待できない状況から、第二四半期は大きく動かないでしょう。来期も引き続き半導体製造装置の需要は好調であるものの、中東情勢は落ち着き、中東の精錬所が再開する事から、年初から3割ほど上昇した地金は下がる事が予想されます。期末には来期の情報が出てくる事もあり、含み損が出そうであれば、一旦処分しても良いのかもしれません。生成ＡＩを中心とした半導体製造装置の活況は来年がピークと言われており、2028年以降は3000円を割る事があるのかもしれません。ただ、中長期的にはOrister社のような在外子会社が大きく飛躍しそうな雰囲気なので、2028年以降、2000円台で買い戻し、5年・10年の長期投資を考えても良いと思います。

ＬＭＥ相場が軟調で、大幅な増産も期待できない状況から、第二四半期は大きく動かないでしょう。来期も引き続き半導体製造装置の需要は好調であるものの、中東情勢は落ち着き、中東の精錬所が再開する事から、期首から3割ほど上昇した地金が元の価格へ戻ろうとする事もあり減収減益が予想されます。期末頃には来期の情報が出てくる事もあり、含み損が出そうであれば、一旦処分した方が良いのかもしれません。生成ＡＩを中心とした半導体製造装置の活況は来年がピークと言われており、2028年以降は3000円を割る事があるのかもしれませんね。ただ、中長期的にはOrister社のような在外子会社が大きく成長しそうな雰囲気なので、2028年以降、2000円台で買い戻し、5年・10年の長期投資を考えても良いと思います。

情報ありがとうございます。
株価の話に戻ると前回、前々回決算発表後におよそ500円程度は株価は上昇しました。
そこで今回の発表では①急上昇後ゆるかやに落ち着いていくか②大きなサプライズないものの失底堅い需要を確認でき株価は横ばいか微増というストーリーとなるでしょう。

今回の決算では中長期でキャピタルゲインを得ていくという方針を変更し決算またぎでの短期目線での投資も検討すべきと考えています。ローツェも市場コンセンサスを大きく越える売上と受注残より業界全体的の実需が確認できていますので圧倒的なシェアを持つ白銅の次回決算はギャンブルではなく論理的帰結として勝負すべきタイミングとなります。

こういう局面は数年に一度しかこないので大きく資金を増やすために一定のリスクは許容すべきでしょう。

・白銅　ベトナム地場非鉄商社のオリスタ―に出資　2020/07

非鉄金属・鋼・プラスチック材料の専門商社である白銅株式会社(東京都千代田区)は6月10日、地場大手非鉄金属商社のオリスター(Oristar、ハノイ市)株18.2％を取得し、オリスターの戦略株主となった。出資契約に基づき、白銅の従業員1人がオリスターの社外取締役に就任する。

オリスター社の技術水準は非常に高く、
同レベルの材料商社は日本には無いと思います。
日本でもＮＯ1の材料商社でしょう。

Shinx Corporation Co., Ltd.（神戸系　シンクスコーポレーション）
神戸の神鋼商事も、シンクスコーポレーションと一緒に
ベトナムに進出していますが、日本の事業をベトナムで展開しているような印象です。

昨今、半導体製造装置の納期遅延が問題となっていますが
半導体製造装置の需要が強いだけでなく
少子高齢化の影響で供給力が落ちてきているのだと思っています。
中国や東南アジアへ進出している企業からも、部品を調達していますが
船便だと1ヶ月以上かかるので納期が遅延しているのだと思います。
今後は、装置メーカーも部品や素材のサプライヤーも東南アジアへ移るので
日本は半導体製造装置バブルで謳歌できるのも最後でしょう。

オリスター社は、ベトナムの白銅さんのような印象で
白銅さんのＥＣを活用し、取扱商品は白銅さんを遙かに上回り
品質管理も日本以上の印象があるので、
ベトナムの材料商社として中心的な会社となるでしょう。
確かに中長期的に見ても白銅さんの株は、まだまだ上がりそうですね。
5年後は、5000円ぐらいか。

白銅　ベトナム地場非鉄商社のオリスタ―に出資　2020/07

非鉄金属・鋼・プラスチック材料の専門商社である白銅株式会社(東京都千代田区)は6月10日、地場大手非鉄金属商社のオリスター(Oristar、ハノイ市)株18.2％を取得し、オリスターの戦略株主となった。出資契約に基づき、白銅の従業員1人がオリスターの社外取締役に就任する。

オリスター社の技術水準は非常に高く、同レベルの材料商社は日本には無いと思います。
日本でもＮＯ1の材料商社でしょう。

Shinx Corporation Co., Ltd.（神戸系　シンクスコーポレーション）
神戸の神鋼商事も、シンクスコーポレーションと一緒に
ベトナムに進出していますが、日本の事業をベトナムで展開しているような印象です。

昨今、半導体製造装置の納期遅延が問題となっていますが
半導体製造装置の需要が強いだけでなく
少子高齢化の影響で供給力が落ちてきているのだと思っています。
中国や東南アジアへ進出している企業からも、部品を調達していますが
船便だと1ヶ月以上かかるので納期が遅延しているのだと思います。
今後は、装置メーカーも部品や素材のサプライヤーも東南アジアへ移るので
日本は半導体製造装置バブルで謳歌できるのも最後でしょう。
オリスター社は、ベトナムの白銅さんのような印象で
白銅さんのＥＣを活用し、取扱商品は白銅さんを遙かに上回り
品質管理も日本以上の印象があるので、
ベトナムの材料商社として中心的な会社となるでしょう。
確かに、中長期的に見ても白銅さんは安泰な雰囲気ですね。

白銅　ベトナム地場非鉄商社のオリスタ―に出資　2020/07

非鉄金属・鋼・プラスチック材料の専門商社である白銅株式会社(東京都千代田区)は6月10日、地場大手非鉄金属商社のオリスター(Oristar、ハノイ市)株18.2％を取得し、オリスターの戦略株主となった。出資契約に基づき、白銅の従業員1人がオリスターの社外取締役に就任する。

オリスター社と同等の技術水準がある材料商社は、日本には無いと思います。
ベトナムＮＯ1の材料商社でしょう。

Shinx Corporation Co., Ltd.（神戸系　シンクスコーポレーション）
SANHO SPECIAL STEEL CORPORATION（山陽特殊鋼系　鈴木特殊鋼）
ベトナムに進出している材料商社で知っている会社もありましたが
日本の事業をベトナムで展開しているような印象で
オリスター社のような本格的な材料商社は無いと思います。

半導体製造装置の納期遅延が問題となっていますが
半導体製造装置の需要が強いだけでなく
少子高齢化の影響で供給力が落ちてきているのだと思っています。
中国や東南アジアへ進出している加工屋さんからも、部品を輸入していますが
納期が1ヶ月以上かかるので納期が遅延しているのだと思います。
日本は少子高齢化の影響で半導体製造装置バブルで
謳歌できるのも最後かもしれません。

オリスター社は、ベトナムの白銅さんのような印象で
ベトナム市場と圧倒的な存在感を示しそうな雰囲気ですね。
白銅さんのＥＣで受注し、取扱商品も白銅さんを上回り
品質管理も日本以上の印象があるので、飛躍するでしょう。
確かに、中長期的に見ても白銅さんが圧勝しそうな雰囲気ですね。