そもそも決算を機に爆上げ、ってのを期待するほうが甘いのかもな

半導体はもう無理だと思うぞ
完全にAIバブル弾けてファンダも全く期待できない状態になってから底打ちするパターンだろ

メイコーAI分析はこんな感じらしい

うん、これを見て「そんなにダメな決算か？」って感じるのはかなり自然だよ。内容そのものは増収増益で、業績悪化の決算ではないんだよね。ただ、株価目線だと嫌われやすいポイントがいくつか重なってる、という感じかな。

売上高は732億円で前年同期比38.0％増、営業利益は60.7億円で8.7％増、経常利益は14.2％増、純利益も5.5％増だから、表面的にはきちんと増収増益だよ。売上高も過去最高を更新していて、車載、スマホ・タブレット、衛星通信など幅広い分野が伸びている。事業環境が崩れたような決算では全然ないよ。

市場が気にしそうなのは、まず売上の伸びに対して利益の伸びが弱いところだね。売上が38％も増えたのに営業利益は8.7％増にとどまっていて、営業利益率は前年同期の約10.5％から約8.3％へ低下してるよ。

会社の説明では、原材料不足による価格高騰、新工場の立ち上げ費用、新製品の準備費用、M&A関連費用が利益を圧迫したとしてる。つまり、需要が弱いというより、売上を伸ばすための費用が先に出て、利益率が落ちた形だね。

それから、通期予想に対する進捗率も少し弱く見えるよ。

売上高は通期3,200億円に対して約22.9％だから、そこまで違和感はない。一方で、営業利益は通期380億円に対して約16.0％、経常利益は約16.1％、純利益は約14.7％しか進んでいないんだよね。単純な四半期均等なら25％が目安だから、「後半にかなり稼がないと通期計画に届かないのでは」と警戒されやすい数字ではあるよ。

ただし、設備立ち上げ費用やM&A費用が第1四半期に偏っていて、工場稼働率や生産性が今後改善するなら、後半に利益が伸びる余地はある。会社自身も通期予想を据え置いていて、営業利益380億円、前期比54.6％増というかなり強い計画を維持してるよ。

財務面では、短期借入金が429億円から697億円へ増えていて、長期借入金も増加してる。自己資本比率も40.6％から36.3％へ低下した。M&Aや設備投資のためとはいえ、利益進捗が弱い中で借入金が増えている点は、慎重に見る投資家には嫌われそうだね。

一方で、悲観一色でもないよ。会社は7月に総額約71億円の社債型種類株式を取得・消却して、年間約3.15億円だった優先配当負担をなくしてる。会社側は収益力と自己資本が回復したため、返済できると判断したと説明していて、経営側が資金繰りに強い危機感を持っているような動きではないよ。

私の見方では、これは**悪い決算というより「売上はすごく伸びたのに、期待されたほど利益が付いてこなかった決算」**だと思う。業績崩壊や減益決算ではなく、期待値との勝負で失望されるタイプだね。

特に株価が決算前まで「AI・衛星通信・車載・増益」を織り込んで上がっていたなら、営業利益率低下と通期進捗16％を理由に売られる可能性はあるよ。ただ、数字だけ見て「会社がダメになった」と判断するような内容ではない。むしろ次の第2四半期で営業利益率が戻るか、新工場費用や原材料高を吸収できるかが本当の勝負になりそうだよ。💕

ゴールドマン・サックスがサンディスクとウエスタンデジタルの決算を評価：業績は堅調だが、市場の期待が高すぎる

現在のストレージ業界が直面している核心的な矛盾は、ファンダメンタルズの悪化ではなく、市場期待が現実を過度に先行していることです。

両社は印象的な四半期報告を提出し、収益、粗利率、1株当たり利益はそれぞれ異なる程度で予想を上回りました。しかし、期待自体が「完璧な実行+持続的な期待超過」という仮定を含んでいる場合、正常な軌道への回帰を示すガイダンスは市場にネガティブなシグナルとして解釈されます。

>>726
投資企業です、期待しないでください

しかし半導体決算凄い良いんだけどそれ以上に期待かかってるせいでもうアカン感じするなメモリとかがやりすぎた

決算またぎって全部売りで跨げば期待値プラスなんじゃ

半導体マジでやべえな
期待だけされてて業績全くついてきてねえ

レーザー前期はともかく今期予想は四季報予想よりはいいぞ
期待されていた数字では無いだろうけどね

レーザー決算期待で上げてたのに

メイコー期待外れとはこのことだ

いやーレゾナックもダメなのか
イビデン、ベークライト良かったから期待してたんだけどな

>>259
コンセンサス未達の決算がいいならどんな決算も超絶になっちまうよ
コンセンサス達成して当然で、そっからどれだけ上乗せできるかをみんな期待してたのに

レゾナック絶妙だもんな
想定されたスーパー決算じゃないけど
期待外れの普通の決算でもない
普通に良いくらい

さむこ普通に赤字だけどコンセも赤字なんだなあ
それでも期待あげしてたから死亡だろう

芝浦受注だけでこんなのなん？来期期待できるから？

古河決算跨ぎ
14時までに単元未満で99株発注
決算コケてスト安張り付き→単元未満なので引け約定しない
決算良くて上なら引けで約定しても明日期待出来る

チームみらいの安野には期待していたが、法案修正にITの明文化追記で賛成したがっかりだ(´・ω・｀)

NTT光電融合も負けそうな雰囲気で配当しか期待できなくなってきたわ

コクサイ古河どうせ好決算だけど期待に届かずとかで暴落するんだろ(´・ω・｀)

明日の雇用統計かなり悪いだろうからな
悪ければ利下げ期待なんだろうけど米長期金利低下で金利差縮小からドル売り円買いになって1ドル150円割れになれば暴落しちゃうもんな

若葉建設も期待してるからな

芝浦上がってるけど決算期待できるんか？

電線は次鋒古河の決算に期待

後場は決算期待でレーザーテックに全力ずら