日立三機システムTOBならなきかな

空売りの嵐

すごい分析ですね フジの役員が会社に損害を与えたと株主代表訴訟された件も記憶に新しい ここの役員はどう考えるのか 見ものだなぁ

当社はグループ内の資金融通スキーム（CMS）に8,355Mの資金を提供しています（「親会社預け金」と言われることもあります）。 年度の受取利息43Mです。ラフな計算だと利回り0.51%（43Ｍ÷8,355Ｍ）です。※2025年3月期基準 当社の正式な開示資料である「支配株主等に関する事項について」には、次のような記述があります。 「・貸付利率は、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。」 「当社の支配株主である、親会社の三菱電機株式会社との取引については、当社と関連を有しない他の当事者と同様に公正かつ適正な条件により行っており、少数株主の保護に反することはないと認識しております。」 当社もROEを目標とする経営指標にあげており、一般的にも重要な指標です。 ROEは３要素分解がよくみられますが、２要素分解で考察しましょう。 ROE（利益／自己資本）＝総資産利益率（利益／総資産）×財務レバレッジ（総資産／自己資本） 総資産に占める親会社貸付金比率：約25％（8,355M÷33,375M） 総資産利益率：8.2％（2,741M÷33,375M） 開示資料で入手できるラフな分析のため補正計算までしませんが、総資産の25％を占める資産（短期貸付金）が極めて低利回りに放置されている現状が是正されればＲＯＥはかなり上昇するでしょう。 また、子会社の受取利息と親会社の支払利息は同額計上されますが、グループ全体で見ると50％持分では子会社の受取利息の半分は連結決算に反映されるため、たとえ利息水準を市場金利を反映していても外部から資金調達するケースと比較してほぼ半分になるため支配株主には有利な取引です。 ◆なぜ「少数株主の保護に反することはない」と放置できるのか？ ◆仮説：「ガバナンス不全」と評価せざるをえないのではないか！！ さらに掘り下げると…… 【視点①】 役割を期待される社外取締役(役員)のご立派な経歴と取締役会への出席回数は開示されているものの、そもそも機能不全の懸念があるのでは…！ 【視点②】 相応のコストをかけて体制構築してるかのような体裁をとっているものの、機能不全を放置しているのであれば会社に損害を生じさせているとの指摘が成立するのでは…！！ （任務懈怠責任の可能性？） 公開企業ですから「なあなあ」ではね……！！！

きっとくるー でも一旦　調整して　もう少し買いたい

強いな、TOB 来るのか？

2年前から良いチャート。

\3,000にくらいになったところで 三菱電機が株式交換によるTOB 発表。 交換比率はPBR基準で。 プレミアム30%くらいとして 弘電社1株につき三菱電機1.5～1.6株くらいじゃない。 > 何か発表された？