当たり前ですがARR成長率が高い銘柄ほどEV/ARRが高くなることを許容されますね。オプロは成長率と割安度(EV/ARR)のバランスが魅力だし、時価総額の低さも手伝って、投資妙味のある銘柄かなあとほんのり期待しています。なお短期的にも長期的にも株価が上がるかは人気投票なので別の話です

値上げの件、少しは影響ありそうですね。間違った情報すみませんでした。SaaS研究は楽しいのでbigさんに倣い同規模のSaaSを簡単に一覧にまとめてます。自分はEVとARRの対比でSaaSをバリュー観点から見るのも好きなので、EV/ARRも重要視しています。EV/ARRが1倍以下、つまり〈毎年必ず入ってくるストック売上(ARR)〉よりも、〈時価総額から保有現金等を差し引いた企業価値(EV)〉の方が小さいのは市場のバグだと思います。毎年20.2億稼ぎ、現金を21.3億持ってる会社が35.6億で売られてるのです。バリュー銘柄と違って今後も成長期待が高いSaaSなのにありえないことです。極端に解約率が高い場合やいかにも衰退しそうな事業や場合は除きますが、一覧の企業はどれも将来性はあるので、この中では特にオプロとヌーラボは異常に安いかなと思ってます。SaaS談義できる場が周りにないので長文になってすみません

スパイダープラスの解約率1.0%だった。打ち間違い

当たり前ですがARR成長率が高い銘柄ほどEV/ARRが高くなることを許容されますね。オプロは成長率と割安度(EV/ARR)のバランスが魅力だし、時価総額の低さも手伝って、投資妙味のある銘柄かなあとほんのり期待しています。なお短期的にも長期的にも株価が上がるかは人気投票なので別の話です

値上げの件、少しは影響ありそうですね。間違った情報すみませんでした。SaaS研究は楽しいのでbigさんに倣い同規模のSaaSを簡単に一覧にまとめてます。自分はEVとARRの対比でSaaSをバリュー観点から見るのも好きなので、EV/ARRも重要視しています。EV/ARRが1倍以下、つまり〈毎年必ず入ってくるストック売上(ARR)〉よりも、〈時価総額から保有現金等を差し引いた企業価値(EV)〉の方が小さいのは市場のバグだと思います。毎年20.2億稼ぎ、現金を21.3億持ってる会社が35.6億で売られてるのです。バリュー銘柄と違って今後も成長期待が高いSaaSなのにありえないことです。極端に解約率が高い場合やいかにも衰退しそうな事業や場合は除きますが、一覧の企業はどれも将来性はあるので、この中では特にオプロとヌーラボは異常に安いかなと思ってます。SaaS談義できる場が周りにないので長文になってすみません

値上げの件、少しは影響ありそうですね。間違った情報すみませんでした。SaaS研究は楽しいのでbigさんに倣い同規模のSaaSを簡単に一覧にまとめてます。自分はEVとARRの対比でSaaSをバリュー観点から見るのも好きなので、EV/ARRも重要視しています。EV/ARRが1倍以下、つまり〈毎年必ず入ってくるストック売上(ARR)〉よりも、〈時価総額から保有現金等を差し引いた企業価値(EV)〉の方が小さいのは市場のバグだと思います。極端に解約率が高い場合やいかにも衰退しそうな事業や場合は除きますが、一覧の企業はどれも将来性はあるので、この中では特にオプロとヌーラボは異常に安いかなと思ってます。SaaS談義できる場が周りにないので長文になってすみません

去年は値上げ前後の1Qと2QでARR46百万しか増えてないけど、今年は値上げ後の1Qと2Qで69百万増えてる。 上半期は売上は計画超過、説明会聞いていてもARRが一気に15%まで下がるとは考えづらい。 とりあえず明日IRに確認してみますね。

オプロと同じ年間粗利増加が2億くらいのSaaSの期待時価総額 フォトシンス (11.2+4.8×2)×2.30=47.8億　→　金曜終値56.9億 サインド (15.2+12.2×2)×2.25=89.1億　→　金曜終値65.0億 ヌーラボ (7.3+6.5×2)×2.17=44.1億　→　金曜終値57.4億 LisB (18.9+7.4×2)×1.72=58.0億　→　金曜終値53.6億 フォトシンス、LisBは1Qの営利率が、通期計画を上回って推移しています オプロも通期計画に対してだいぶアドバンテージあるので、期待したいです

1年後、ARR成長率15%の場合を考えてみると、 粗利率は変わらず、営利率を10%として・・・・ オプロ　ARR23.30億 年間ARR増加(A)　3.04億 全社粗利率(B)　56.2% 年間粗利増加(A×B)　1.71億 ARR成長率15.0% 通期営利率10.0% 期待時価総額 =(ARR成長率+通期営利率×2)×年間粗利増加 =(15.0+10.0×2)×1.71 =59.9億 結構きびしめ❓に見積もっても、こんな感じなので・・・

前期2QのARPUが上がってないですけど（むしろ下がってる）、値上げ前の駆け込みで3月契約が多かったとかないんですかね❓ 前期2Q比ではARR成長率25%ですが、前期4Q比ではARR成長率7%ちょっと 前期4QからARPUがほとんど上がってないためですが、ARPUがこのままヨコだと、あと2四半期でARR成長率15%まで鈍化しますね 個人的にはそれでも安いと思うんですけど・・・

24年4月以降の新規と更新に関して20％値上げでした。値上げの影響を少し含んでましたね、すみません。Q3以降は値上げを含まない純粋なARR成長率が分かるので、それを見てから判断でもいいかもですね。株主としては、価格に関係なく解約率が0.27％まで下げ続けてることが商品力の強さなのかと期待はしています

今回の四半期は2024年3月4月5月の値上げ2ヶ月分含んだ対比でARR成長率25%と1QのARR成長率と全く変わらないからあまり関係なくないですか？

オプロと同じ年間粗利増加が2億くらいのSaaSの期待時価総額 フォトシンス (11.2+4.8×2)×2.30=47.8億　→　金曜終値56.9億 サインド (15.2+12.2×2)×2.25=89.1億　→　金曜終値65.0億 ヌーラボ (7.3+6.5×2)×2.17=44.1億　→　金曜終値57.4億 LisB (18.9+7.4×2)×1.72=58.0億　→　金曜終値53.6億 フォトシンス、LisBは1Qの営利率が、通期計画を上回っています オプロも通期計画に対してだいぶアドバンテージあるので、どうですかね❓

24年4月から全体的に20%値上げしてるんですね ということは、この2Qまでは値上げ効果がARPUに出ていたということで、普通に考えたら、ここからARPUの伸びは鈍化するんじゃないかと❓ 契約社数+15%を維持して、ARPU+5%くらいあれば、1年後もARR20%成長にはなるので、年間ARR増加4億をキープですが・・・ 期待時価総額に対して安すぎると思いましたが、値上げ効果が出ているときは、そうなりますね ただ、仮にこの先ARR15%成長まで鈍化したとしても、今の時価総額35億は十分割安と思います

少しずつ自治体の導入が進んでるようですがISMAP登録後にカミレスや帳票DXが省庁や自治体向けで伸びると思ってます。 まあ今年登録、来年検討、再来年導入くらいのスケジュール感な気はしますがそのタイミングが導入も株価も急進ですかね。

FY23Q4に獲得したARR1億の大型案件って、おそらくこれなんだろうなあと合点がいきました。SaaSでARR100億はかなりハードルが高いけど、オプロはSaaS商品が4種もあるので、いずれは楽々クリアできる気がしますね

売上高成長25～30%目指すとあるけど今期上期17.3％だから無理あるだろ。

決算説明動画を見ました。 日本郵政は2年前の事例だったんですね。 株価についても着実に需要を取り込めばグロース100億は何の問題も無さそうな自信を感じました。 とりあえず2、3年はガチホですね。

思ったより上がりましたね。来週から初値の壁に向かうでしょうか。 そこで大きく売られるか超えて大きく値上がるか。

これで来期も40％ルール行かなかったら悲惨だな

普段は泣けるほど出来高が少ないので焦らず、３ヶ月かけて買いどころを探っていきましょう

ありがとうございます！今期は値上げ要因はなかったと思います。むしろ投資期間なので利益率が低くなってる可能性もあるかもしれません

誰かが買い上がってる、、、、

ルール40来期からとか説明資料にあったよね 実現出来るならかなり安い 競合多そうなビジネスなんだけど解約率低いし行けそうなんじゃないかな ただ普段の出来高とか見ると枚数は買いにくい、少し買えてたけど

うわ、上がってる