私がクラを最初に買ったのは７００円台で赤字経営でした 今は6円の配当もあり今の４００円台の株価は安くみえます ７００円台奪回はゆうにあるとおもいますね

幸 広報部 世界半導体企業にとって機能性樹脂複合材料は半導体製造プロセスのすべてにおいて深い関係。半導体チップそのものはケイ素（シリコン）などで出来それを動かし守るために機能性樹脂が不可欠世界半導体企業にとっては半導体アライアンスとサプライチェーン日本化学メーカー性樹脂世界シェアを占めており、半導体企業日本の材料メーカーなしでは半導体を製造できない 物理的に支える根幹のテクノロジーです。クラスタテクノロジーの機能性樹脂複合材料から成形加工までナノテクを一貫開発。精密部品に展開中

しか〜し、宝くじと同じ

いい事ずくめの誘導投稿。

＞＞１４３ 来期を見ると減価償却が大幅に減り、且つ、生産増強にともなう新製品の売上高が加わり 樹脂成型碍子の売上高も新規取引先が出来た事から増える。来期は大幅増収増益となる。増配もある。 この程度の予想を素人の投資家でもする様になる。つまり参加する投資が増えて来る。時間の問題。 加えてバイオマスエンプラPasComの情報でも出ればテンバガー級の評価を得る。

本日、5月17日（日） マ_24/04_7,000（369円） <4240>クラスターテクノロジー 前回の投稿は、2026年05/01（金）414円 今日の終値は、2026年05/15（金）419円 ＋1.2%の上昇率 これほどまでに、企業の決算短信を真剣に読んだことは長い投資生活において初めての経験だと思う。 contents.xj-storage.jp/xcontents/AS70264/be1dc0c6/5dfd/47af/b2f2/08b66d8a57c7/140120260514532154.pdf 明日のクラスターの株価は、PTSを見る限り、下落して始まると推察している。 出来高は2300株、株価　350円 -69円（-16.5%） 一般投資家の失望売りが目に見えるようである。 優秀なアナリスト、ストラテジスト、エコノミストはクラスターの今期業績にどのような評価を与えるか、大いに関心がある。 しかし、クラスターをwatchしている証券関係の専門家は皆無であろう。 従って、残念ながら、株式新聞、日本証券新聞、FISCO、日経新聞、日経クイックニュース、株探、みんかぶ、証券会社のレポート等々も恐らく、クラスターに言及する記事は無いだろう。 決算短信からの記事を引用 ◆クラスター経営陣の決意表明 当社は2025年10月に名古屋証券取引所メイン市場への重複上場、2026年２月に東京証券取引所スタンダード市場への市場区分変更を行い、上場維持に係わる課題が解決したことか ら、2027年３月期より、中長期的な視点での企業価値の向上に取り組んでいく所存です。 ◆私の正直な感想 今期のクラスターの業績拡大に夢多く期待していたが、決算短信の今期業績を見て、正直なところ、落胆していた。 が、畢竟、クラスターは短期目線ではなくて、中長期目線で企業価値向上に取り組むことを旗幟鮮明に宣言したので、少しだけ、納得した。 2027年３月期の売上高は当期比横ばいだが、 下記の(1)、(2)、(3)により、今期の純利益は大幅な減額を見込んでいる。 (1)セールスミックスの変動による利益率の悪化 ・ナノ事業の推移：進行期は前期実績から37324千円の減少予想 ・マクロ事業の推移：進行期は前期実績から34774千円の増加予想 ・売上総利益率の変動：比率変動や産業機器減少で42.1%から39.5%へ低下 ・樹脂成形碍子の強み：国内で一貫製造できる唯一のメーカーとしての優位性 (2)新規設備投資の大幅な増額修正 ・老朽設備の更新および能力増増強 　今後の事業成長とそれに伴う生産力の強化 ・関東工場の建屋増築 補足：昨年5月時点で想定していた額の3倍以上（3億円超）の実施予定、 故に、減価償却費は大幅な増加を見込んでいる。 (3)人的資本投資（人材採用の強化）の積極化 ・製造人員の増員：関東工場への大型投資に対応するための体制強化 ・営業及び技術者の増員：顧客への提案力向上と迅速な対応力強化 ・管理体制の強化：東証スタンダード市場への上場に伴う人員拡充 ・コストの増加：労務費の増加および新規人材紹介手数料の発生 以上、決算短信より抜粋 クラスターは中長期的なニッチトップとしての潜在力は高いと思量している。 1.短期的な見通し この減益の主因は上述したように、業績悪化ではなく、前向きな先行投資で、 戦略的な「しゃがみ込み」の時期だと思う。 2.中長期的な強み マクロ事業における「樹脂成形碍子」において、国内で一貫生産できる唯一のメーカーである点は非常に強い競争優位性がある。 実際にマクロ事業は新規顧客の獲得が進み、拡大基調にある。 3.インフラ投資の長期的な下支え 電線の地中化や高圧受配電盤のリニューアルなど、ライフラインに関わる需要は景気動向に左右されにくく、長期的に安定した収益基盤となる。 以上、経営陣の決意表明通り、私も中長期の目線で応援していこうと思う。 2026年05/15（金）419　前日比+8(+1.95%)

そう思う気持ちが溢れています。

>>595 PTSはたったの２５００株の出来高。 空売りさんの自作自演ではないか。 月曜日は寄り安後に急速に戻す。

つまずくと転ぶよ

投資道さんの投稿に加えて： 長年クラを診て来たが今回の４億円に迫る３億８９百万円の大幅な設備投資は全くの驚きである。年々６千万円前後の設備投資を目安としていたものが前期には倍増の１億２千万円の設備投資を実施していたことから目先の設備投資は一巡したものと見ていたのだが今期の４億円に迫るクラとしては破格の超大型の設備投資にある。しかもホルムズ海峡の封鎖が長引く懸念が増す中での唐突とも思えるクラとしては大幅な設備投資となると既存の受注品の増加に対応するものでは無いのは確かな事である。予てから大手企業と協業開発に従事して来た開発製品が具体化して生産スケジュールが確定したことからの量産設備の導入であるのは明白である。そうでななければクラとしても超大型設備投資に踏み切れる筈も無いのも確かな事である。大手企業の後ろ盾があってのうえで今後も数年にわたり受注が見込める協業開発製品であることから可能になっているといえる。協業開発相手の大企業から生産スケジュールの内示を受けての急遽の先端量産設備の導入である。クラが長年の赤字経営を脱して黒字に転換してヤット辿り着いた成長への登り階段にある。祖業の電力関連の樹脂成型碍子は成長を取り戻す。前期のマクロテク分野の金型の販売が前々期比で４倍近く増えている事から今期以降の着実な伸びが期待できるのは新規の大手取引の登場があるからである。 ナフサの供給不足による企業の節約努力が盛んに放映される現状に際してクラの業績を懸念するホルダーも多かった筈だが７０００万円の利益にとどまった事で不安が解消されて安堵する向きも多い筈だ。減価償却の１億１５００万円を含めれば実質１億８５００万円の増益レベルにある。ホルムズ海峡封鎖が解除されればクラの上方修正を期待できる局面が必ず来る。 保守的なクラが前例の無い大幅な設備投資に踏み切るのは大手企業との協業開発製品が具体化して生産スケジュールが確定したからに他ならない。クラ自ら位置付ける【成長に向けての進行期】への突入にある。この進行期を迎えて買い増しをすることがあっても売るべきでは無いとするのはベテランの投資家の投資眼であるはずだ。業績の表面的な数字を見てクラを売る向きが一巡すればクラの成長を買う動きが出て来る。株式投資に経験が深い投資家ほど買いと判断する成長進行期移行のクラである。５６０万株の超軽量株は容易に株価上昇の流れに乗れる。中長期で４桁に乗せる。

仮に明日PTS並みに下がったとしても、買い戻しはそれなりにはあるだろう。当面は350円前後で推移するとは思われる。非常に真面目、堅実な企業で決算発表のやり方含め、個人的には高く評価しているのだが。。 なお、車載ビジネスへの参入可能性はここであまり語ることはおすすめしない。2010年代後半とは明らかに情勢が変わった。アフィーラは白紙となり、ホンダですら赤字になる今、超薄利多売で極めてハイリスクな業界である。名のある電子材料メーカーが続々撤退する中、高品質、高付加価値製品で売るここが今更参入するメリットはほぼ皆無であろう。そんな愚をここが犯○とは到底思えない。少し前にIRに聞いたがこれまでの量産実績もゼロとのことである。 むしろパスコムビジネスを上手く本格化させて欲しい。ここから、石油製品の入手性が深刻になると読んでおり、これまで市場開拓に苦しんできた中、最大のチャンスが到来すると思われる。

【設備投資（自己資金／外部調達）の長短】（その５）-2026-05-17★ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ■ＡＩから逆提案 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー この「先行投資による一時的な減益」と　▼▼▼ いう会社計画に対して、市場（株価）が　▼▼▼ どう反応しているか、最新の株価動向の　◆◆◆ 分析も合わせて確認をされますか？　　　◆◆◆ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ■ＡＩへ質問 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー ジェミニ様からの２つの提案について 分析をお願いします。 ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ■ＡＩの回答 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 2026年5月15日の大引け後（16:00）に 発表された2026年3月期本決算、および 「５４％の大幅減益 予想」を受けて、 市場の反応と株価動向の分析を行います。 クラスターテクノロジー（4240）の発表　◎◎◎ 直後の株価推移には、今回の「先行投資　◎◎◎ に伴う一時的な減益」という材料に対す　◎◎◎ る市場の解釈が明確に表れています。　　◎◎◎ １．直近の株価動向と市場のリアルタイム 　　な反応 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 2026年5月15日（金）の同社の終値は、 前日比+8円（+1.94%）の419円で取引を 終えています。 ◎決算発表当日の動き（織り込み済の 　プロセス） ・15日の日中、日経平均株価が1,244円安 　と大幅続落し、半導体やハイテク関連株 　を中心に全体相場が全面安となる極めて 　地合いの悪い1日でした。 ・その大荒れの相場環境の中でも、同社株 　は一時396円まで売られたものの、最終 　的にプラス圏（419円）に買い戻されて 　引けています。 ・16:00の短信開示前に、株価がある程度 　底堅さを見せていたのは、前期（2026年 　3月期）の経常利益が1億6500万円（前の 　期比50%増）と、非常に強い着地になる 　ことが、事前に期待されていたためです。 　　かぶたん＋2 ２．今期（2027年3月期）の「５４％減益 　　予想」をどう捉えるべきか ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 大引け後に発表された2027年3月期の見通し は、経常利益7,600万円（前期比53.9%減）、 年間配当は記念配当が剥落し、5円（普通 配当）という内容でした。 一見すると強烈なネガティブサプライズに 見えますが、投資家の間では「想定内の　◎◎◎ 必要経費」とする見方が広がっています。◎◎◎ 　　みんかぶ＋1 ◎「前向きな減益」としての評価　★★★ ・減益の最大の理由は、事業悪化ではなく、 　ご提示いただいた約４億円（正確には 　3億8,900万円）の関東工場増築・新ライ 　ン立ち上げに伴う減価償却費の急増 　（約6,800万円→1億1,500万円）や、 　人件費などの『先行投資』です。 ・市場はこの投資を「ソニー製車載カメラ　 　向け部品」や「エポクラスタークーリエ」 　の量産化といった、具体的な大口案件 　の（スペックイン）に対応するための 　『ポジティブなキャパシティ拡大』と 　みなしています。 ◎株価指標面（PER）での評価　★★★ ・足元の株価419円に対するPER（株価収益率） 　は11.8倍と、化学・材料セクターの中では 　極めて割安な水準に放置されています。 ・自己資本比率が極めて高く、すべて自己 　資金で賄える強固な財務（無借金）で 　あるため、減益予想が出たからといって 　狼狽売りが出にくい構造になっています。 ■《結論》まとめと今後の見通し ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 今回決算と投資計画の発表により同社株は 『「業績好調な小型割安株」から「次世代　★★★ 材料の【量産に向けた大化け期待株】」』　★★★ へと、その性質が大きく変化しました。　　★★★ 新ライン投資に伴う一時的な会計上の減益 （2027年3月期）をその通過点として捉え、 『「投資が実を結ぶ 2028年3月期以降」の　★★★ 【爆発的な業績拡大】を先回り』して買い　★★★ 支える動きが、今後の株価の下値を強力に　★★★ 支えると考えられます。 以上

【設備投資（自己資金／外部調達）の長短】（その４）-2026-05-17★ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ■ＡＩから逆提案 株主総会や今後の四半期決算で「車載向け コンパウンドの動向」や「新ラインの稼働 時期」について質問・確認してみたいポイ ントはありますか？　 ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ■ＡＩへ質問 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 「車載向けコンパウンドの動向」や 「新ラインの稼働時期」について 　詳しく教えて下さい。 ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ■ＡＩの回答 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 2026年5月15日の決算発表（2026年3月期決算） で開示された、最新の「車載向けコンパウン ドの動向」および「新ラインの稼働時期 （設備投資計画）」の具体的な詳細です。 投資家の間で共有されている最新の開示 情報や事業計画のポイントを整理しました。 １．新ラインの稼働時期と設備投資計画 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 今回の「約4億円（正確には3億8,900万円）」 の『設備投資について、非常に具体的な　●●● 内訳とスケジュールが判明』しています。●●● ・投資の対象: 関東工場の建屋増築および 　製造設備の導入 。 ・稼働時期（進行期）: 2026年4月〜2027年 　3月期（2027年3月期）中に集中的に実施。 ・減価償却費のインパクト: 投資に伴い、 　翌期の減価償却費は前年の約6,800万円か 　ら1億1,500万円へ急増する見通しです。 ・人員増強: 新ライン立ち上げに伴い、 　関東工場での製造人員、および顧客対応 　の技術者・営業員の大幅な採用強化を、 　同時に進めています。 前期（2026年3月期）の設備投資額は1.2億円 だったため、今回の約3.9億円は3倍以上の 大型投資であり、 関東工場を同社の「次世代中核拠点」として 本格拡張するフェーズに入ったと言えます。 ２．「車載向けコンパウンド」の最新動向 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 決算短信および今後の見通しからは、材料 ビジネスにおける以下のような戦略的動き が読み取れます。 ・利益見通しと「仕込み期」の関連: 　2027年3月期の業績予想は、経常利益が 　前期比53.9%減の7,600万円と、一時的な 　減益見通しとなっています。これは 　「需要の消失」ではなく、新ライン立ち 　上げに伴う減価償却費の先行負担や、 　人的投資（採用費）が重なるためです。 ・マクロ・テクノロジー関連事業の底堅さ: 　直近でも、国内の積極的な設備投資や 　受電設備のリニューアル需要を背景に、 　樹脂成形品・成形材料（コンパウンド） 　は堅調に推移しています。　ここに、 　ご指摘のあった車載カメラ向け精密部品 　や「エポクラスター クーリエ」といった 　高付加価値材料の量産案件が、新ライン 　へ乗ってくるかが今後の焦点です。 ★環境対応材料（PasCom）の横展開: ★★★ 　車載・産業向けには、バイオマス度95%の 　機能性コンパウンド「PasCom（パスコム）」 　の『拡販も継続して進められており』、　★★★ 　自動車業界の環境規制（脱石油・カーボン★★★ 　ニュートラル）に合わせた材料提案が　　★★★ 　活発化しています。　　　　　　　　　　★★★ ■《まとめ》：今後の株価・業績のカタリスト 会社側の計画通りであれば、2027年3月期は ◎◎◎ 「未来のための投資とその費用に耐える年」◎◎◎ になります。　　　　　　　　　　　　　　◎◎◎ 投資家としては、次の四半期決算（1Q・2Q）★★★ において、関東工場の増築進捗や、車載・　★★★ 半導体分野での大口「試作・サンプル評価　★★★ （スペックイン）」進捗についての文言が　★★★ アップデートされるか否かが最大の注目点　★★★ となります。　　　　　　　　　　　　　　★★★ ※（その５）に続く。

【設備投資（自己資金／外部調達）の長短】（その３a）-2026-05-17★★★ ② 『エポクラスタークーリエ（Coolie）』 　　採用企業出現の予測 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー ◎現在の状況：車載・半導体ターゲットの 　仕込み期　　★★★ ・同製品は【高熱伝導・高絶縁性】を誇る　◎◎◎　　 　トランスファー成形用の固形封止材です。◎◎◎ ・過去に約３億円を投じてパワー半導体や　●●● 　モーター封止向けに生産ラインを新設し　●●● 　た経緯があります。　　　　　　　　　　●●● ・直近の2025年末〜2026年の展示会でも、　●●● 　積極出展されて、カスタマイズ提案を　 ●●● 　継続中です。　　　　　　　　　　　　　●●● ◎「採用企業出現」の予測とカタリスト ★ＥＶ用の駆動モーターや次世代パワー　 ★★★ 　半導体（ＳｉＣ/ＧａＮ）の放熱対策と　★★★ 　して、自動車サプライチェーン企業が ★★★ 　食指を動かしている可能性は十分に　　 ★★★ 　あります。 　　　　　　　　　　　　　★★★ ・材料ビジネスの特性上から、一度採用　◆◆◆ （スペックイン）されれば長期間に渡り ◆◆◆ 　大量注文が続くリピート（ストック型）◆◆◆ 　収益へと化けます。 ・今回の４億円の投資の一部が、この　 ★★★ 　『「クーリエ」の量産体制強化』や、 ★★★ 　『顧客向けのカスタマイズ対応費用』 ★★★ 　であるシナリオは非常に合理的です。 ★★★ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ■■■■■■■■■ ■《感想＆展望》■ ■■■■■■■■■ （ソニー製車載カメラ向け部品、および、 　封止材「エポクラスタークーリエ」）の 　２つとも、『ジェミニ様から高評価』を 　頂き、筆者はとても気を良くしています。 実際に２つの案件が、予想通りに高業績を 上げるようになると、筆者はさらにモット 気分が良くなることでしょう！！！（笑） ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ※（その４）に続く。

【設備投資（自己資金／外部調達）の長短】（その３）-2026-05-17★★★ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ■ＡＩから逆提案 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 今回の投資は、具体的にどの製品（樹脂部品、 マイクロデバイス等）の増産や開発を目的と したものですか？ 短信内の「セグメント別の見通し」に記載は ありましたか？ その対象市場の成長性が分かれば、より精度 の高い予測が可能です。 ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ■ＡＩへ質問 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 短信内では、具体的な新製品に関する記述 が見当たらないようです。　その代わりに、 筆者が想定している新製品（下記２つ）に ついて、予測をお願いします。 ■■■■■■■■■■■■■ ■筆者からの予測のお願い■ ■■■■■■■■■■■■■ ①ソニーの新型車載カメラ（2026年売出）　★★★ 　でＣＭＯＳイメージセンサーを支える　 ★★★ 　クラ製機能部品。　 ★★★ ②１０年以上前にクラが開発して、改良を　★★★ 　継続中であり、高絶縁性＆高放熱性を　 ★★★ 　誇る封止材『エポクラスタークーリエ』　★★★ 　を採用する企業出現の話は聞きませんか？ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ■ＡＩの回答 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー ご提示いただいた2つの想定（ソニー製 車載カメラ向け部品、および、封止材 「エポクラスタークーリエ」）は、 同社のコア技術や、過去の投資実績と　●●● 非常に高い親和性があります。　　　　●●● 短信に直接の名前がない場合でも、これ らが今回の「４億円投資」の引き金と なっている可能性を踏まえ、以下の通り 予測します。 ① ソニー新型車載カメラ向け部品の予測 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー ◎採用の現実味：『極めて高い』　★★★ ・同社はカメラ用CMOSセンサー周辺の精密 　成形樹脂で、ソニーのミラーレス機や 　キヤノン等への豊富な採用実績を持つと 　されています。 ・車載カメラでは厳しい耐熱・寸法精度が 　求められるため、同社の精密成形用コン 　パウンド「エポクラスター」の強みが 　直結します。 ◎業績へのインパクト：『中長期で巨大』　★★★ ・2026年以降、自動運転（ADAS）やEV向け　●●● 　車載CMOSイメージセンサー市場は急拡大　●●● 　しています。　　　　　　　　　　　　　●●● ・顧客の守秘義務（機密保持契約）により　◆◆◆ 　短信に企業名は出ませんが、採用が本格　◆◆◆ 　化すれば、「精密成形品事業」の売上を　◆◆◆ 　数倍に押上げるポテンシャルがあります。◆◆◆ ※（その３a）に続く。 ② 『エポクラスタークーリエ（Coolie）』 　　採用企業出現の予測

【設備投資（自己資金／外部調達）の長短】（その２）-2026-05-17★ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ■ＡＩから逆提案 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 今後の業績推移や、キャッシュフローの 状況について、詳しい分析をご希望ですか？ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ■ＡＩへ質問 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 今後の業績推移や、キャッシュフローの 状況について、詳しい分析をお願いします。 ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ■ＡＩの回答 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー クラスターテクノロジー（4240）の 2026年3月期決算短信に基づき、今後の 業績推移と、キャッシュフローの深掘り 分析をした結果です。 今回の「４億円の設備投資をすべて自己 資金で賄う」という方針は、同社にとって 『過去数年で最大規模の勝負』であること　◆◆◆ 　を意味しています。　　　　　　　　　　◆◆◆ １．業績推移の展望：減価償却を上回る 　「収益化」が焦点 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 2026年3月期の業績は売上高12.9億円、 ●●● 経常利益1.65億円（前期比49.7%増）と 　●●● 非常に好調です。 　　　　　　　　　　 ●●● しかし、４億円の投資した後には、以下 のフェーズに移行します。 ◎利益の下押し圧力（短期的）: ・４億円の設備が稼働すると、年間で数 　千万円規模の「減価償却費」が新たに 　発生します。 ・同社の年間経常利益が現在、約1.6億円 　規模であることを考えると、 　この費用負担をカバーできるだけの　　★★★ 　売上成長（新製品の量産や受注拡大）　★★★ 　が、早期に実現できるか否かが、　　　★★★ 　翌期の『最高益更新の鍵』となります。★★★ ◎投資回収のスピード（中長期的）: ・同社は過去に投資の立ち遅れで苦戦した 　経験から、2024年以降は設備投資を一時 　抑制し、稼働率向上に注力してきました。 ・今回の再開は、その「収益力の回復」に●●● 　自信を持った証拠であり、当計画通りに●●● 　進めば、数年後には営業利益率の大幅な●●● 　向上が期待できる局面です。　　　　　●●● ２．キャッシュフロー（CF）分析： ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 一時的な「現金枯渇感」への警戒キャッシ ュフローの観点からは、バランスシートの 柔軟性が試されます。 ◎フリーキャッシュフローの赤字化リスク: ・直近の営業キャッシュフロー（本業で 　稼ぐ力）は約1.5億円程度です。 ・４億円を一度に支出すると、その期の 　フリーCF（営業CF＋投資CF）は２億円 　以上の大幅なマイナスになる可能性が 　あります。 ◎手元流動性の推移: ・同社の現金及び預金は直近で約１１億円 　ありますが、４億円支出すると約７億円 　まで減少します。 ・自己資本比率が約９０％と極めて高い為、 　倒産リスクはありませんが、配当の原資 　となる現金が投資に優先されるため、 　さらなる増配（配当性向の引上げ）には 　慎重なスタンスになる可能性があります。 ■結論：投資家としての注目ポイント ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー この「自己資金４億円投資」が成功か失敗　★★★ かを判断する指標は、「総資産回転率」の　★★★ 改善です。　　　　　　　　　　　　　　　★★★ ・投資によって増えた「資産」が、それ　　◎◎◎ 　以上の「売上」をしっかり生んでいるか。◎◎◎ ・もし売上が伸び悩めば、ただ現金が減り、▼▼▼ 　償却費だけが利益を削る「重荷」に変わ　▼▼▼ 　ってしまいます。　　　　　　　　　　　▼▼▼ ※（その３）に続く。

【設備投資（自己資金／外部調達）の長短】（その１）-2026-05-17★ グーグルサイトに標準組込のＡＩ"ジェミニ" 様に、以下を尋ねてみました。 ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ■ＡＩへ質問 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 4240が、（2026-05-15,16:00）に ◆2026年3月期決算短信をIR。 p5の「（４）今後の見通し」記述では、 約４億円もの設備投資をすべて自己資金　◆◆◆ で賄うようです。 外部調達した場合と比べて、長所／短所　◆◆◆　 を教えて下さい。 ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ■ＡＩの回答 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 約４億円の設備投資を、すべて自己資金 （内部留保・手元資金）で賄う場合と、 外部調達（銀行借入れや増資など）で 比較した長所と短所は以下の通りです。 （当問答は、一般論的な回答のようです） ■財務面・経営面から見た『長所』 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー ◎金利負担がゼロ ・返済利息が発生しません。 ・将来の利益圧迫を回避できます。 ◎財務健全性の維持 ・負債が増加しません。 ・自己資本比率の低下を防げます。 ◎迅速な意思決定 ・金融機関の審査が不要です。 ・機動的な投資を実行できます。 ◎『株式希薄化の回避』　　★★★ ・増資（新株発行）を行いません。 ・１株当たり利益（EPS）を維持できます。★★★　 ・『既存株主の権利』を守れます。　　　 ★★★ ■リスク面・資本効率面から見た『短所』 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー ◎手元流動性の低下 ・現金（キャッシュ）が４億円減少します。 ・予期せぬ景気悪化への耐性が弱まります。 ◎レバレッジ効果の喪失 ・他人の資本を活かせません。 ・自己資本利益率（ROE）の向上チャンス　◆◆◆ 　を逃がします。 ◎『株主還元とのトレードオフ』 　　　 ◆◆◆ ・現金が投資に回ります。 ・『配当金や、自己株式取得の原資が減る ◆◆◆ 　可能性』があります。　　　　　　　　 ◆◆◆ ※（その２）に続く。

取らぬ狸の皮算用

>>143474 関東工場は２４時間３交代の生産体制にある。加えて建屋を増築しての自動（ロボット採用）生産設備となるとそれ相応の 大量生産品と言う推測が成り立つ。既存の設備では対応できない新製品の登場ということになる。しかも敢えてイラン紛争の最中で先行きが不透明の状況における積極的大型の生産設備投資となるとそれなりの裏付けとなる製品が具体化を迎えての事になる。クラ自らが成長を目指す進行期への移行時期と今期以降を位置付けするとなればクラの業績を大きく飛躍させる新製品の登場ということに他ならない。株価が大きく反応する業容拡大期期が来ると言うことだ。 中長期の観点に立てば４桁をゆうに超す株価が視野に入る事態となるのはクラが５６０万株強の超軽量であるが故にある。 投資に心得のある数名の個人投資が出れば株価は容易に騰がる素地が常にある。 ポンポンと弾き出す精密製品向けの部品となるとクラが得意とするセンサー関連と推測する。クラの取引先の９０％が 大手グローバル企業である。大手企業を支える唯一の技術開発がクラの社是としていることから取引先は大手企業であるのも 確かな事にある。推測するにソニーとみる。ソニが開発した車載カメラ関連とみる。ソニの電動自動車アフィーラは販売中止となったがソニーが開発した車載カメラをトヨタが全車種に採用する旨を４年前の日経第一面でトップ記事として報道していた。 クラも過去の四季報で繰り返し車載カメラの開発を試みている旨を報じていた。いずれにしても現時点で既に生産設備を発注済みであり以前から計画されていたものが急遽急ぐ必要が応じての急遽の設備投資拡大と言うことになったとみる。推測するにアフィーラの販売中止により宙に浮いた車載カメラの生産ラインを維持するためにソニーが自動車メーカーへの採用を働きかけてのこととみる。あるいはバイオマスエンプラPasComを採用した製品の可能性も残る。数年後に業績に反映するとした記述もある。 今回の決算短信を見て株を手放すとなれば株式投資に疎いとみる。株式投資に造詣の深い投資家は中長期の観点で 拾う筈だ。今ほどクラに投資する絶好のチャンスにあるのは確かな事だ。遅々とした売上増を一挙に押し上げる 可能性が出てきているからだ。中計が出る。何かヒントがでるかも。

何を語るも株価が全て 長文ご苦労様です。

決算短信を読んで慎重居士のクラの豹変ぶりに驚いている。 クラは昨年11月１５日に通期の売上高と予想利益の見通した通りに的確に着地させている。通期の利益予想との誤差はたったの１００万円減である。このことからクラは下半期に計画した全ての諸施策を次期の進行期に備えて実施した事を意味する。為に３Ｑと比較して４Ｑでは大幅減益を余儀なくさせている。 今期は昨年５月に策定した設備投資計画を一挙に３倍以上増へと拡大させている。工場の建屋増築に伴う措置であるとしている。更に従業員の増員にある。固定費となる人件費を増やす事に躊躇していない。 将来に向けての成長投資と位置付けている。今期中に建屋の着工に踏み切るのは既定路線である。 昨今のイラン紛争によりより慎重な設備投資方針であるべきとするのが一般的な経営の在り方だが敢えて真逆の大幅な設備投資急増である。先行きが不透明を増す最中で過去にも見られなかった３億円を超える大幅な設備投資となると【既存の製品の為の増産体制の構築ではあり得ない】 何故なら短信でも言う様に顧客からの聞き取り調査により売上増を微減と予想して置きながらの真逆の積極的な大幅な設備投資であるからだ。 【何か大型の新製品の大量生産品に対応しての事と推測する。かねてから大手企業と協業開発してきた製品の具体化にあると推測する。そんな見込みが無ければ過去にも無かった大型の設備投資なんぞ出来る筈もない。しかも先行きが不透明の最中にである。確固たる売り上げ増が見込める新製品が無ければ 出来ない事にある。 何の分野の製品であるかを明らかに出来ないのは相手取引先との秘密保持契約があるからだろう。 既に特注の生産設備の機器類は発注済みにある事からこの時点での設備投資額の発表にあるとみる。 今期の減益予想はイラン紛争の影響を最大限に見ての最低限の減益予想としている筈だ。予想される原材料の値上がりも見越しての最悪の減益予想である筈だ。イラン紛争がおさまればクラの減益予想を見直す動きも出て来るだろう。 過去にも例が無いクラとしての大型設備投資による減価償却を踏まえての減益なら中長期を見据えれば 買いと出る投資家が増える。

利益を犠牲に命運を未来に賭けるクラにしては大型設備投資、新規大型案件用の工場増設設備導入なら大きな期待が持てるが投資家は知る由もない、結果最大２０％程度売り込まれる可能性がある。 会社側は投資家に対し設備投資の内容を説明する義務がある、これは正当な株価対策であります。これが出来ない様であれば上場会社の経営者の資質は相当低い。 長くクラに」投資してきたフォルダーを軽視すれば未来あは無い、しっかり心得よ！

星になっても変わりはしない この株価。

今期は神決算。でも来期は利益を犠牲にして未来へ投資する宣言をした決算ですね!

朝から晩まで文句の電話せぇ