なるほど、そうすると売り上げに占める医療訪問看護サービスの割合は14%の利用者の中のさらに訪問看護サービス分と言うことになるのでしょうか?かなり限定されますね。

重度疾病患者

重度疾病患者14%

訪問看護比率が14%なのは利用者割合ではなく、客単価の売り上げ構成比率かと思います。利用者割合だと大きく変動しますが、重症度が高い入居者もホテルコストと、介護報酬で8割以上を売り上げるので医療報酬依存度は高くないのがヒュウガのモデルかと。 北海道の投資などは大型施設向けで利益効率も良く、ポジティブな内容なのに不透明でコントロールできていない印象から好感されにくいですね。

それだとああいう書き方にならないのではと思ってしまいますね。そもそもリージョンプライムの計上のことで監査法人と揉めてるのも不安が大きい…

下期に2件、来期にそれとは別で新規案件が乗るってことじゃないですかね。

四季報の書き方だとリージョンプライムの売上乗るの来期ぽいけどそうすると今期やばない？

成長シナリオが変わってない前提で、中間での遅れは経費先行で、通期では追いつく（あるいは、やや遅れて着地する等）、さらに、来期以降は従前の中期計画で問題ない、というのを定量的に説明しないといけないのですが。 会社の一番のガバナンスなのができていない。 実質IR解散状態で、これも担当不在でしょうか。

リージョンの2億を3Qか4Qどちらに計上するかで変わりそう 3Qで計上なら利益の見栄えは良くなる 4Qに計上なら3Q決算後株価はさらに下がる可能性も 通期は売上120〜125億円　営業利益10〜12億円と予想 ただ来期として読み違えてはいけないのは プラス 来期は4施設フル稼働で開設は下期10月予定 調剤報酬改定でヒュウガにとってはプラス改定の可能性有と営業利益率56%のきらりプライムの会員増加 来期もリージョンの計上予定は複数ある マイナス 訪問看護改定の影響　利用者は15%前後なのでそこまで影響ない 薬局開設数が10店舗予定より増加した場合 「急遽投資案件が出来ました」 これが一番の不安要素

そうですね。 2Q決算発表の通期計画達成の資料の信憑性が低くて、決算がどう着地するのか分からないです。不安感しかないと思います。 決算資料の信憑性が低いと、EPSの下げに加えてPERも下げになってしまいそうな。。 通期計画未達成の幅にもよりますが、800円くらいまではみておいたほうがよさそうです。

仮に下期業績が去年と同水準とするとEPSは82くらいでPER10だとすると820円。会社の説明資料だと下期にリージョンプライム分が載る可能性あるので、実際の着地はもうちょっとマシになりそう。 そう考えると悪くても今から20%くらいの下げ余地で、底なし沼かと言われると…。トップラインは伸びてますしね。

次に大幅下方修正がきたら底無しだぞ。 上がる理由を探し始めると傷が開くばかり。

国の政策に沿っているし、業績も決して悪くないです。 そこに目をつけて株主になった人も多いと思いますが、多くが途中で諦めて逃げていった結果が今の株価。業績はいいのでそのうち株価は上がるんだろうとは思うけど、上がりそうなカタリストを予見させてくれない。 いつか分からない株価が上がるタイミングを見計らって、入るタイミングを伺っている人も多いと思います。が入るに入れない。 入るきっかけづくりのためにも、投資家との接点となるIRで地道に広く進捗状況を伝えていくことは大切だと思いますけどね。

まさか、こんなにもこの会社を見捨ててない方が多いとは思ってませんでした✨ 業績も目先では低調、株価は低廉、IR活動も手薄ですが、私も応援するとします