みんなで叫ぼう　船を売れ！！

来期が相当持ち直しそうね。 悪材料出尽くしのようにも見える。

次期予想がへたれだな。

いい決算じゃない

よそに比べたら無風に近いけどAIにまとめてもらった ------------------------------------- # ◆ まず結論（ざっくり評価） **総合評価：やや悪い。ただし最終利益だけは特殊要因で良く見えるだけ。実力値は悪化。** 理由を一言で言うと： > **本業（営業利益）が大幅悪化しているのに、船の売却益で最終利益だけが増えて見える。 > つまり“実力ではなく一時的な利益”で黒字が膨らんでいる状態。** --- # ◆ 1. 決算の超ざっくり要約（3行） - **売上：9.3%減**（海運の稼働減・子会社除外が影響） - **営業利益：66%減** → 本業が大きく悪化 - **最終利益：53%増** → 船4隻売却による **特別利益 101億円** が原因（本業の改善ではない） （引用） 「外航海運業利益は3,789百万円(前年同期比64.3%減)…船舶売却益10,197百万円を計上」 --- # ◆ 2. セグメント別の状況（どこが良くてどこが悪い？） ## ● 外航海運（メイン事業） - **売上：12.3%減** - **利益：64.3%減** - 船の売却で稼働減 - 入渠（ドック）増で費用増 - 市況も不安定 → **本業の大幅悪化。ここが一番痛い。** --- ## ● ホテル事業 - 売上は **7.6%増**（インバウンド好調） - しかし **280百万円の赤字**（前年は黒字） → コスト増（人件費・食材・エネルギー）が重く、黒字化できず。 --- ## ● 不動産賃貸 - 売上は **14%増** - 利益は **15%減** → 稼働は安定だが、費用増で利益は縮小。 --- # ◆ 3. キャッシュフロー - 営業CF：**35%減**（本業の弱さがそのまま反映） - 投資CF：**船売却でプラス要素あるが、設備投資も多い** - 財務CF：借入返済が多いが、前年よりはマシ → **現金は増えたが、船売却による一時的なもの。** --- # ◆ 4. 財務状態 - 総資産：ほぼ横ばい - 純資産：増加（利益剰余金増） - 自己資本比率：**16.3% → 18.2% に改善** → 船売却で負債が減り、財務は少し改善。 --- # ◆ 5. 来期（2027年3月期）予想 - 売上：横ばい - 営業利益：**61.9%増**（本業は回復見込み） - 経常利益：**317%増** - 最終利益：**51%減**（今年のような船売却益がないため） （引用） 「親会社株主に帰属する当期純利益は2,100百万円(当期比51.3%減・当期は4隻の売却益10,197百万円を計上)」 → **本業は回復するが、一時的利益が消えるため最終利益は大幅減。** --- # ◆ 6. 良い点・悪い点まとめ ## ◎ 良い点 - 船売却で最終利益が増え、財務体質が改善 - 来期は営業利益が回復見込み - 現金が増えた（54,857百万円） ## ✕ 悪い点（重要） - **本業の利益が激減（営業利益66%減）** - 海運市況の不安定さが続く - ホテル事業が赤字転落 - 来期は最終利益が半減予想（売却益がなくなるため） --- # ◆ 7. 結論：この決算は良い？悪い？ **→ 投資家目線では “悪い決算” と評価されやすい。** 理由： - 本業が大幅悪化 - 利益増は船売却という“一時的な利益” - 来期は最終利益が半減予想 - ホテル事業も赤字 ただし、 - 財務改善 - 来期の営業利益回復見込み はポジティブ。

わからん 誰か解説して(^｡^)

なんやこれ？いいの？悪いの？

ほんとだ〜 買いたいけど、余力が、、 応援したいよ、 明治海運

寂し〜 投稿すら無い(^｡^;)

陽線おめ

閑散としてるけど自分はちゃんと見てるよ