① ホンダ依存はかなり強い
2026年3月期のホンダグループ向け売上は1,877億円。
連結売上2,919億円の64.3％。
前年も1,902億円、約63％でした。

つまり、エフテック → ホンダの生産台数・車種構成 → エフテックの売上
という関係が非常に強いです。
しかもホンダ向けの内訳を見ると、
ホンダ・ディベロップメント・アンド・マニュファクチャリング・オブ・アメリカ：873億円
ホンダカナダ：427億円
だけで合計1,300億円。
これは連結売上の約44.5％です。
つまり、北米のホンダ2社だけでエフテック売上の4割強を占めます。

② 北米依存も非常に大きい
2026年3月期の地域別売上は、
4分の3以上が北米です。

さらに北米の営業利益は59.4億円で、全社セグメント利益82.2億円の約72％を稼いでいます。
したがって、エフテックは実質的に「北米のホンダ生産」に依存している

187万台 → 35万台。
ホンダの中国生産が、わずか6年で8割消えた。
日系メーカーのシェアも、たった4年で23%から11%に半減した。

負けた理由は「EVの出遅れ」ではなくスピードだ。
中国勢は18カ月で新車を出す。
日本は５年かかることもある。
こっちが1台を磨いている間に、向こうは何台も出して先行していく。

1〜6月はトヨタも17%減。
もう日本に勝ち組はいない

円安・原材料上がってるのにどうやって削減しろと。
安物買いの銭失いになりそう。

売った

そういえばエフテックはPBR0.23ですけど、いつになったらPBR対策出してくれるんですかね…。
東証は3年くらい前から低PBR企業へ改善要求を出して、2024年1月からもずっと各社のPBR改善状況をウォッチしてくれてますけど、エフテックは未だに何の対策も公表しようとはしないんですが…。

ＪＰＸ：資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 開示企業一覧表
https://www.jpx.co.jp/equities/follow-up/02.html

ここ経営企画室や担当取締役が名誉職で、実質的に機能していない会社とかなのかなぁ…。

ここは万年低位安定
AI関連ではないし、半導体関連でもないし、国策でもない
ずっと低PBR放置銘柄

日経IRフェアに行ってきました。
良い取り組みのアピールが凄まじかったです。
これが後は実を結べば株価は上昇すると思いますので、引き続き応援しています。

ここは単純に、経営陣に致命的な問題を抱えているだけだよ

長くホルダーですけどこの会社は増配しないんで期待しない方が良いですよー。