4/8 5803フジクラ　4293円　+700 大幅に反発となりストップ高まで買われた。特に個別の材料が見当たらないが、 昨日の米国株が下げ渋り、為替が円安へ振れていたことから、今日は全体的に リバウンドの動きとなっており、同社株もその流れで買われた格好。特に同社株 は昨日まで派手に売り込まれており、2営業日連続でストップ安をザラ場付けて いた。それだけに反発力も強いようで、今日は寄り付きから高く、寄り後も買わ れてストップ高まで上げている。まだテクニカル的には売られ過ぎ感があるも のの、これで同社株は底打ちしたとの声はあまり聞かれない。トランプ関税や データセンター投資鈍化の懸念が強く、今期業績への懸念も強い様子。なお同社 は5月13日に本決算発表を予定している。 2395新日本科学　1356円　+176 大幅に反発。短期的に売られ過ぎた反動だが、それに加えて東海東京のレポート が刺激になっているとの見方も。投資判断や目標株価の変更はないものの、同社 に関するレポートを出しており、トランプ政権の相互関税で同社は競争優位性が 高まる可能性があると指摘している。相互関税により。新日本科学の競合である CharlesRiverLaboratories(CRL)やLabCorpなど北米の非臨床CRO大手にとって コスト高となる可能性があるとのこと。市場シェア約30%のCRLが活用している 実験用NHP(ヒト以外の霊長類)は、米国ではモーリシャス産とベトナム産のNHPを 活用していると推定され、相互関税率はモーリシャスが40%、ベトナムが46%とされており、実現すればCRLのNHP調達コストの増加要因になるといえると。一方、相互関税は新日本科学のCRO事業にとって直接的影響はないとのことで、競争優位性を高める可能性があると・・。

4/4 5803フジクラ　4292円　-600 大幅に続落となり一時ストップ安に。地合いの影響も強いが、昨夜米国では米マイ クロソフトが、世界各地でデータセンタープロジェクトから撤退しつつあるとブル ームバーグで報じられており、それが嫌気されているとの見方。事情に詳しい複数 の関係者によると、マイクロソフトはこのところ、インドネシア、英国、オースト ラリアのほか、米イリノイ、ノースダコタ、ウィスコンシン各州で、データセンタ ープロジェクトの検討を停止したり、開発を延期したりしているとのこと。既にAI データセンターへの投資鈍化が警戒されていただけに目新しい話でもないが、改め て先行き懸念から売られている。フジクラはAIデータセンター向けの需要拡大で 昨年大きく上昇しており、まだ利益が乗っている長期資金も多いと見られている。 それに加え、上値で掴まっている投資家も多く、見切り売りも出やすい様子。 7220武蔵精密　2020円　-266 大幅続落となり昨年来安値を更新。同社はAIサーバー向けキャパシタを手掛けてい る事から、やはりAIデータセンター関連銘柄として先行き懸念から売られている。 また主力の自動車部品事業への懸念も強い。昨日には米国による自動車関税が発動 されており、今後自動車部品にも関税が課せられる見通しとなっており、悪影響も 受けるとの見方から見切り売りが継続している格好。昨年11月にAIサーバー向け キャパシタの需要が急拡大している事が明らかとなり本格的に同社株の強い相場が 始まったが、それから上げた分を今日の下落でほぼ吐き出してしまった格好に。売 られ過ぎとの見方も少なくないが、この地合い状況では積極的には買われにくいと の見方も多い。他にもAIデータセンター関連として6871日本マイクロ、6315TOWA、6857アドバンテストなどが派手に売られている。

4/1 4882ペルセウス　586円　-150 ザラ場寄らずのストップ安比例配分のみ。昨日引け後に同社は未定としていた2025年3月期業績予想を開示。赤字継続となっており失望されている。 市場では2025年3月期中に同社パイプラインのPPMX-T002とPPMX-T003が導出されて、その一時金によって黒字転換すると期待されていた。その期待で同社株は3月大きく買われた場面も見られたが、足元は導出発表がないことから、警戒的に売られていた。 昨日は業績予想開示と一緒に、現時点では導出までに至っていないことを明らかにしたことから、改めて失望されている格好。引き続き価値最大化に向けて導出活動を継続するとのことだけに、導出期待は消えてはおらず、売り一巡後は買いに来る 向きも多いのではとの声も聞かれた。

シゲルさんはこまめに売買を繰り返し、 “もっと上がる”と考えて保有し続けることは避けているという。 下がる前に売ることを徹底して、下落リスクを回避しているのだ。

3/27 7732トプコン　3190円　+220 大幅高となり昨年来高値を更新。前場後半、ロイターがプライベートエクイティ ー投資会社のKKRがトプコンの買収に近づいていると報じた。交渉が妥結すれば、 数日中に合意締結の可能性があるとのこと。買収価格は協議中で明らかになって いないと・・。これをうけ買われるも買いも続かず失速している。既に昨年12月 には株式非公開化に向けて入札プロセスに入っていることが分かったと報じられ ており、株価は大きく上げていた。それだけに買収価格が今の株価より高くなる かは不透明との見方も多い。下手すればディスカウントTOBとなる恐れも否めな いと・・。ただ後場には改めて買われており、結局大幅高となっている。非公開 化報道をうけ、アクティビストのオアシスが大量に買い増ししてきていることも あり、ディスカウントTOBにはならないとの見方も多い様子。

3/21 6315TOWA　1687円　+186 大幅高。同社は本日11時に、生成AI用のHBM半導体などの先端半導体パッケージ ングの製造に活用が期待出来る、新たなパッケージング技術を確立したと発表。 現在、評価検証および本技術を適用した新たな装置を開発中で、8月から販売を 開始するとのこと。主に生成AI用の次世代HBM4半導体向けに活用される見込みだ と・・。 これが好材料視されて買われている。同社株は先月に通期業績下方修正したこともあり弱含みの推移を続けていたこともあり、見直し買いに繋がった面もある様子。 なお同社は来週27日に中期経営計画を発表する予定で、その翌日には機関投資家・アナリスト向け説明会を開催する予定。そこへ向けしっかりとした展開続くのではと期待する声も聞かれた。

3/19 5535ミガロHD　2870円　+313 前場は揉み合いだったが後場買われて大幅高に。前場引け後に同社は、グループ 会社DXYZの顔認証IDプラットフォームFreeiDを活用した施設予約サービス 「FreeiD Reserve」を3月より提供開始したと発表。新サービスとのことから、 将来的な収益への寄与が期待されている。 「FreeiD Reserve」は、施設の登録・予約だけでなく、オンライン決済機能を搭載することで、当日はスムーズな利用が可能になるとのこと。導入メリットがある施設は多いと思われ、今後色々な施設への導入が期待出来るとの見方もある様子。今日の上昇で25日移動平均線も超えてきたことから、今後もしっかりとした展開続くのではと期待する声も聞かれた。

3/18 2160ジーエヌアイ　2502円　-75 一時大幅安に。日本時間早朝に、同社の米上場子会社であるGYREがF351の第3相 試験トップラインデータを2025年第2四半期（4-6月期）に発表する予定だと発表。 これをうけ近く発表されるのではと期待していた向きが失望的に売っているとの 見方。ただ同社が今月11日に発表した「F351の見通しに関して」とのリリースからも、早期に発表されるとの期待は後退していたといえ、売り一巡後は下げ渋って いる。 今月中の発表はなくても、4月以降はいつ発表されても不思議はないという ことにもなるため、下げれば買いたい向きはまだ多いとの声も聞かれた。しかし 同社株を巡っては今月上旬、掲示板での風説の流布的な書き込みで暴落したり、 中国子会社のサイトに偽情報が掲載されるなど、かなりアヤが付いている。

3/7 6707サンケン電気　7751円　+110 しっかり続伸。同社が出資している元子会社の米アレグロに対して、同業のオンセミコンダクターが1株35.1ドルで買収提案を行ったことが昨日の昼過ぎに伝わり、サンケン電気はストップ高となっていた。しかし今日は朝から売られて始まる展開。昨晩の米国市場で、アレグロ株は上昇したが28.31ドルの5.71%高にとどまっていた。アレグロはオンセミコンダクターの買収提案に対して、買収価格は不十分と判断し提案を拒否しており、それが嫌気され重石になったとの見方。今後、オンセミコンダクターが買収価格を引き上げてくるかは不透明であり、今日は手仕舞い売りも出やすかった様子。ただ下値では買いも見られており、押し目買い意欲も強いようで、引き続き期待している向きはまだ多い模様。 3350メタプラネット　4130円　-320 大幅安。ビットコインなど暗号資産が軒並み下落していることが重石になっている。ビットコインは昨晩から下落基調だったが、日本時間9時頃から一段安に。 トランプ米大統領がビットコインの戦略備蓄や、他の暗号資産でも政府が備蓄を行うことに向けた大統領令に正式に署名したと伝わった。ただ備蓄する暗号資産は刑事や民事絡みで連邦政府が没収し、すでに所有するものを充てるとのことで、新たに取得することはないとのこと。これが伝わり失望的にビットコインなど暗号資産が売られた模様。市場では新たに備蓄するビットコインなど暗号資産を市場から取得するとの期待も強かっただけに失望する向きも多いようだと。 米ホワイトハウスで開催される初の暗号資産サミットが本日行われるが、新たな材料が出てくるのか注目される。

3/6 6707サンケン電気　7641円　+1000 昨晩の米国市場で、同社が約32%保有しているアレグロが6.95%高と大きく上昇していることが刺激に。アレグロは引き続き同業のオンセミコンダクターによる買収への期待がある様子。後場始まる前には、そのオンセミコンダクターがアレグロを1株35.1ドルで買収することを提案したと発表。推定企業価値は69億ドルとみているとのこと。 これをうけ後場はザラ場寄らずのストップ高比例配分のみ。実際にアレグロや同社が買収に応じれば、サンケン電気は日本円で同社の時価総額を大幅に上回る3000億円以上の現金を手にすることになる。アレグロの持分がなくなれば同社利益は大きく減ることになるが、手にした現金を生かして今後の成長に繋げられるかが注目される。市場ではやはり更なる大規模な株主還元を期待する向きが多い様子。