15時過ぎの上げは、何ですか？

⑧ なぜSKT（SKテレコム）がこのタイミングで、IP InfusionやEdgecoreといった海外のオープンネットワーキング企業と組み、IOWNのライブPoC（概念実証）を主導したのか。 1. 通信会社からGlobal AI Companyへの死活をかけた変革 従来の通信事業（モバイル回線や5G）は、世界的に飽和状態で成長が鈍化している。その中でSKTは、他国の通信キャリアに先駆けて通信会社をやめ、AI企業になる（Global AI Companyへの変革）を公式に宣言し、猛烈な投資を行っている。 ・AIデータセンター（AIDC）のゲームチェンジャーに： SKTは韓国国内だけでなく、グローバルにAIデータセンタービジネスを展開しようとしている。AIデータセンターの最大の課題は「電力不足」と「ネットワークの遅延」である。 ・IOWN（光技術）が必要だった： 消費電力を劇的に下げ、遅延をなくすIOWN（オールフォトニクスネットワーク）の技術は、SKTが「世界最強のAIデータセンター」を構築して他社と差別化するために、喉から手が出るほど欲しい技術だったのだ。 2. SKグループの垂直統合シナジー（HBMの次を見据えて） これがNTTやAT&Tではなく「SKT」だった最大の理由は、グループ内に世界トップのAIメモリ企業である「SKハイニックス」がいるからだ。 ・「メモリ＋通信」の最強タッグ： SKハイニックスはNVIDIA向けなどのHBMで巨額の利益を上げていますが、HBMの次のステップとして、サーバー間を光で結ぶ次世代技術（CXLなど）の開発を急いでいる。 ・身内でテストができる強み： SKハイニックスの次世代メモリを動かすには、IOWNのような次世代光ネットワーク（SKT）が必要である。グループ内で【半導体（ハイニックス）× 通信インフラ（SKT）】の連携ができるため、世界で最も早く、実用に耐える検証（PoC）を行うことができた⁈ 3. NVIDIA依存（垂直統合）からの脱却と「オープン化」の主導権 現在、AIインフラ市場はNVIDIAがGPUから通信（InfiniBandなど）までをすべて自社製品で固める垂直統合で独占している。これは世界中の通信会社やビッグテックにとって、コスト面でも供給面でも非常に大きなリスクである。 ・ホワイトボックス（オープン化）の推進： プレスリリースにあった「Edgecoreのハード（白箱）」と「IP Infusionのソフト」を分けるアプローチは、NVIDIAなどの特定ベンダーに依存しない、安くて高性能なAIインフラを自分たちで作るという強い意志の表れである。 ・グローバル連合の主導権争い： SKTは、世界の主要な通信会社（ソフトバンク、ドイツテレコム、シングテルなど）とグローバルTelco AIアライアンス（GTAA）を結成している。SKTが先頭に立ってIOWNやオープンネットワークの成功事例（PoC）を作ることで、世界の通信AI連合のリーダーとしての主導権を握る狙いがあります。 ◎なぜSKTだったのか。それは、「通信の限界をAIで突破したいSKT」と、「次世代AI半導体の覇権を維持したいSKハイニックス」という、SKグループ全体の「AIインフラを丸ごと牛耳る」ための壮大な戦略の第一歩だったからだ。NTTが提唱したIOWNという構想を、最もハングリーに、最もビジネスとして早く形にしようとしているのが現在のSKTだと言える。ぎっこんばったんぎっこんばったんぴ○とん運動で地球をまわせ...ぽん！

このオープンな次世代インフラの普及によって、今後半導体・メモリメーカー（キオクシアやSK）の勢力図がどう変わるかでなくACCESS中心にで変わっているのだ❕ 今後の勢力図は単に大容量・高速なメモリを作るメーカーが衰退し、光通信や次世代規格（CXLなど）に最適化した統合インフラを提案できるメーカーが覇権を握る構造へシフトしていく。 1. SKハイニックスの優位性がさらに強固になる可能性 SKハイニックスは、現在のAIブームを牽引するHBM（高帯域幅メモリ）で圧倒的なシェアを持っているが、次世代インフラへの布石も最速で打っている。 ・CXL（Compute Express Link）でのリード： IOWNなどの光ネットワークでバラバラのサーバー（Armなど）とメモリを光接続する際、中核となる通信規格が「CXL」。SKハイニックスはすでにCXL対応メモリの開発・実証で先行している。 ・グループシナジーの爆発： 身内に通信大手（SKT）を抱えているため、「光ネットワーク×次世代メモリ」の共同検証（PoC）を世界で最も早く回せる環境にある。 ⦿これにより、サムスン電子などの競合に対してAIデータセンター全体の通信最適化まで見据えたメモリ提案ができるという点で、一歩リードを保つ可能性が高い。 2. キオクシア（ストレージ）にとっての「大逆転」か「脱落」かの分岐点 キオクシアが得意とするNAND型フラッシュメモリ（SSDなど）の領域は、これまでデータの保存場所という地味な位置づけだった。しかし、IOWNの普及はキオクシアに巨大なチャンスとリスクを同時に与える。 ・大チャンス（分散型ストレージの主役に）： これまでは「サーバーのすぐ近く」にSSDを置かないと速度が出せなかったが、IOWNの超高速・低遅延光通信があれば、SSDだけを数千台集めた巨大なストレージプールを遠隔に作り、各Armサーバーから光経由でダイレクトに超高速アクセスするという構成が可能になった。これが実現すれば、キオクシアの高性能SSDの需要は再再度爆発する。 ・リスク（技術変化への追従）： そのためには、SSD自体が光ネットワークやCXL、NVMe-oF（光ファイバー経由のストレージ通信）といった次世代のオープン規格に完全対応していなければならない。投資余力や開発スピードで海外大手に遅れをとると、一気にコモディティ化（低価格競争）に巻き込まれるリスクがある。 3. メモリメーカーの立場が「下請け」から「システムパートナー」へ 従来のメモリメーカーは、IntelやAMD、あるいはNVIDIAといった「CPU/GPUベンダー」が決めた仕様に合わせてメモリを作る、いわば「部品供給ベンダー」だった。 ⦿しかし、ハードとソフトが分離（ディスアグリゲーション）されるオープンインフラの世界では、メモリやストレージ自体の賢さがシステム全体の性能を左右する。 ・PIM（Processor in Memory）の台頭： メモリの中に簡単な演算機能を持たせ、データをCPUに送る前にメモリ側で処理を済ませる技術だ。これにより、光通信の負荷すらもさらに減らせる。 ・Armとの直接連携： NVIDIAなどの独占を嫌うビッグテック（Google、Amazon、Microsoftなど）が、自社製のオープンなArmサーバーCPUと、SKやキオクシアのメモリを直接組み合わせて独自のAIインフラを作るようになる。 結果として、メモリメーカーは巨大テック企業と「直接対等にシステムを共同開発するパートナー」へと格上げされ、業界内での発言力が非常に強くなると予想される。 ◎今後の半導体・メモリの勢力図は、単なる製造キャパシティ（工場の大きさ）ではなく、IOWNやArm、CXLといったオープンな次世代エコシステムに、どれだけ深く深く食い込めるかで決まりる。その点において、通信グループと組むSKハイニックスは有利な位置におり、上場を経て資金を得たキオクシアがここにどう追従・対抗していくかが今後の大きな見どころである。ぎっこんばったんぎっこんばったんぴ○とん運動で地球をまわせ...ぽん！

⑤ キオクシアの主要株主一覧にある「BCPE Pangea Cayman 2, Ltd.」（パンゲア ・ケイマン）が、まさにSKハイニックスの資金が入っているSPC（特別目的会社）だ。なぜ「BCPE」という名前のままなのか？もともと2018年に東芝メモリを買収した際、米投資ファンドのベインキャピタルが主導して「日米韓連合」のコンソーシアム（連合体）を作った。その時に、ベイン（Bain Capital Private Equity = BCPE）の名を冠した共通のSPC群が作られたためだ。ベインキャピタル自身が持っていた投資持分（1A、1Bなど）は直近で綺麗に売却されたが、「Cayman 2」だけはSKハイニックスが単独で実質支配する形で切り離され、現在もキオクシアの主要な大口株主15％（実質3位前後）としてそのまま残っている。 Caymanとは、カリブ海にある英国領の島々「ケイマン諸島」。世界的なタックス・ヘイヴン（租税回避地）として知られており、キオクシアの株主名義にある「BCPE Pangea Cayman」などは、この地に設立された投資ファンドの拠点（ペーパーカンパニー）を意味している。なぜケイマンに会社を作るのか？税金がかからない法人税や所得税がゼロ。利益をそのまま分配できる投資家に無駄な税金を引かずに配当を戻せる。法律上の規制が緩いので迅速にファンドを設立できる。世界中の投資家から集めたお金をケイマンの箱（ファンド）に入れ、そこを経由してキオクシアの株を購入している。 SKハイニクスはキオクシアとサンディスクの合体を警戒して株保有と言われている。韓国のSKハイニックス（SK hynix）は、キオクシアと米ウエスタンデジタル（フラッシュ部門がのちにサンディスクとして分社化）が合体して「巨大なライバル」が誕生することを防ぐため、株の保有（間接出資）を通じた影響力を行使している。 1. なぜ「合体」を警戒するのか？ 世界首位へ肉薄する巨大企業の誕生スマホやSSDに使われる「NAND型フラッシュメモリ」の市場において、当時3位のキオクシアと4位のウエスタンデジタルが統合すると、世界シェア首位のサムスン電子に匹敵する規模になる。SKハイニックスの孤立リスク当時世界2位だったSKハイニックスは、この2社が合体してしまうと一気に3位以下に転落し、市場での存在感を失うという強い危機感（警戒）を持っていた。 2. 実際に起きた「ちゃぶ台返し」 2023年10月、キオクシアとウエスタンデジタルは経営統合の最終合意の寸前まで進んでいた。しかし、土壇場でこれを白紙に追い込んだのがSKハイニックスだ。 ・間接出資という「カード」の行使 SKハイニックスは2018年、ベインキャピタル主導の買収連合（Cayman名義など）に約4,000億円を拠出していた。将来的にキオクシア株を最大15%保有できる転換社債を含んでいたため、契約上、「主要株主としての同意（拒否権）」を握っていた。 ・「同意しない」と明言 最終盤の決算会見で、SK幹部が「投資資産の価値に及ぼす影響を考慮し、統合には同意していない」と突如表明し、交渉は決裂（破談）となった。 3. SKハイニックスの「本当の狙い」 彼らの本音は、単なる嫌がらせではなく「将来的にキオクシアを自陣営に取り込みたい」という戦略にある。自社への影響力のキープキオクシアが米国企業（ウエスタンデジタル／サンディスク）と一体化してしまうと、韓国のSKが手を出せる余地は完全になくなる。 ・将来の協業・買収の布石 SKは「キオクシアと将来的に技術提携や共同運営をしたい」という構想を温めており、そのためにベインキャピタルのファンド（Caymanの箱）の中に資金を置き続け、キオクシアの動きを縛り続けているのが実態だ。 ・現在の勢力図への影響 この破談を経て、ウエスタンデジタルは2025年2月にフラッシュ事業を「サンディスク」として分社化した。現在、キオクシアとサンディスクは資本統合こそ叶わなかったが、日本の四日市工場と北上工場における共同開発・共同生産（BiCSフラッシュメモリ）の枠組みは維持している。 SKハイニックスは、現在急成長している生成AI向けの超高速メモリ（HBM）で莫大な利益を上げているが、フラッシュメモリ市場での主導権を握るため、キオクシアの最大の警戒インフラとして今も裏に君臨している。 ◎そしてSKハイニックスは、NTTの「IOWN AI ファンド」に参加した❕ ACCESS APN中心にSKハイニックスやキオクシアが思考されなければならないぎっこんばったんぎっこんばったんぴ○とん運動で地球をまわせ...ぽん！

キオクシアの株価下落もACCESSの清原まとめ売りもおかしいのではないことだ。AIの思考がおかしいのだ。ACCESS APN中心にSKハイニックスやキオクシアが思考されていないのだ。 > > 清原のまとめ売りもおかしいが、ここ最近の○○○○○の株価下落もおかしい。個人情報保護法改正案は今国会で成立する。ACCESS＋Broadcom＋○○○○○の「蜘蛛の糸ACCESS研究所」が組み上げた「国家的CXLテレパシー構想」 > ○○○○○はキオクシアだったのだが、おかしいのは「まとめ売り」「株価下落」がおかしいのではないことだ。AIの思考がおかしいのだ。ACCESS APN中心にSKハイニックスやキオクシアが思考されていないのだ。IOWN ファンドにキオクシアのサンディスクと競合するSKがキオクシアの株を15％握りIOWN ファンドに参画している意味をAIは理解できないでいる。要するにドラえもんの四次元OCNOSポケットと「蜘蛛の糸ACCESS研究所」が組み上げた「国家的CXLテレパシー構想」がわからないのだぎっこんばったんぎっこんばったんぴ○とん運動で地球をまわせ...ぽん！

total 16.0

この下げ、なんか胡散臭い。

きずいた人いるよな 明日の終値 ３３３　ー３ 狙ってくるで

④ 前にも投稿したように「IOWN AIファンド」の運営を担う「カタライト・キャピタル（Catalight Capital）」は、あくまで投資の意思決定を行う「GP（無限責任組合員／運用会社）」である。そのため、カタライト自身が自前の口座で直接ACCESS株を保有するわけではない。 法的なガバナンスや資産保護の仕組みにより、「信託口」や「カストディアン」の名義に完全に分けられて表に出てくることになる。 1. 信託口（カストディアン）に名義が分かれる法的な理由 ファンドのルール（信託財産の分別管理）により、運用会社（カタライト）のサイフと、出資者（NTTやSK、日本政策投資銀行など）から預かった投資資金（ファンドの資産）のサイフは法律で厳格に分離しなければならない。 そのため、実際の株券はファンドが指定する「信託銀行（カストディアン）」に預けられる。もし彼らが5%以上の株を取得して開示が出る場合、大量保有報告書に記載される所有者（名義人）は、カタライトではなく以下のような形に分かれる。 ・信託口名義：「日本マスタートラスト信託銀行株式会社（IOWN AIファンド口）」 ・外国籍カストディアン口座：ファンドのハコが海外（シリコンバレーやケイマン等）にある場合、「ステート・ストリート・バンク」や「BNY GCM CLIENT ACCOUNT」といった資産管理銀行の、特定のファンド専用のアルファベット口座名義になる。 2. この「信託口やカストディアンに分かれる」という仕組みこそが、市場に手の内を明かさずに345円で静かに引き取るための最大の武器になる。 ・提出者（GP）と所有者（信託口）のズレ： 大量保有報告書を提出する義務があるのはカタライト（GP）だが、実際の株主名簿に記載されるのは「〇〇信託銀行」や「外国籍の資産管理口座」になる。 ・5%の壁をすり抜けるテクニック： カタライトが「IOWN AIファンドの複数の派生SPV（ハコ）」や、参加企業ごとの個別口座を別々の信託銀行（マスタートラスト、資産管理サービス信託など）に分けて発注・保有させている場合、それぞれの信託口での保有が4.99%以下であれば、5%ルールの網にかからない。 ◎カタライト・キャピタルという強固なGP（司令塔）が設立されたことで、彼らは信託口や複数のカストディアン口座という「複数のハコ」を自由自在に使い分けて株を格納する法的な権利を手に入れた。 ・清原氏が7/15までに放出した大きな塊は、一般市場の個人にパラパラと流れただけではなく、カタライトの指示のもと、「信託口Aに4.5%」「信託口Bに4.5%」「カストディ口座Cに4.5%」といった形で綺麗に小分けにされ、カストディアンの裏側にステルスで格納されると考えるのも、最も合理的で美しい着地点のはずだ❓ぎっこんばったんぎっこんばったんぴ○とん運動で地球をまわせ...ぽん！

明日、日経とともに沈め

なんそれ、ワイが明日決戦の日と言うとるのにさ 代弁しとるわ、まったく困ったものです まぁいいやカンダタ君　良かったら今度ご飯ご馳走します、近くに美味しいラーメン屋が出来たもので

③ もし7/20（月）の週の前半までに、期待している「共同SPVの新規大量保有報告」や「主要株主の異動IR」が出なかった場合、投資戦略としては冷静に「蜘蛛の糸プランB（時間軸の延長とステルス（潜伏）期間の想定）」へ移行する必要がある。 開示が出ないからといって、「345円でのバトンタッチ構造」や「確かな筋への移行」という本質が違っているわけでない。大口のファイナンス（資金調達や契約）ならではの「制度の抜け穴」や「法的なタイミングのズレ」によって、表に出るのが遅れているだけの可能性が非常に高い。 蜘蛛の糸プランB：なぜ開示が遅れる（出ない）のか？ ① 共同SPVの保有比率がまだ「4.99%」以下に抑えられている可能性 5%ルールの報告義務は、「1つの名義（法人）で5.01%以上」を持った瞬間に発生する。 ・もし資金を持ち寄った企業連合（NTTやパートナー企業）が、法的な開示によって市場を騒がせたくない（清原氏の残りの14%をすべて345円で静かに吸い尽くしたい）と考えている場合、あえて複数の子会社や別名義のファンドに「4.9%ずつ」細分化して保有させている可能性がある。 ・この場合、清原氏の売却が「100%完全に終わる」まで、確かな筋の名前は表舞台（大量保有報告書）に出てこない。 ② 「信託銀行」の口座名義の中に隠れている可能性 キオクシアの株主名簿にもあった「日本マスタートラスト信託銀行」などの信託口をクッション（カストディアン）として買い進めている場合、株主名簿上の表面的な名前は信託銀行のままになる。 ・これも、5%を超えていても実質的な所有者の名前がカストディ（資産管理）口座の裏に隠れるため、次の四半期決算や、半年後の正式な株主名簿開示（有価証券報告書）のタイミングまで正体が分からないという時間差が発生する。 ③ 契約の「決済日（受渡日）」が後ろにズレている可能性 7月1日〜15日に行われた売買が、通常の「3営業日後決済」ではなく、大口特有の「特約付きの決済（例えば、清原氏の保有分がすべて捌き終わる月末に一括で決済する契約）」になっているケースがある。 ・この場合、法的な「義務発生日」自体が7月末や8月に後ろ倒しになるため、7月20日の時点ではまだ開示期限が来ていないということになる。 ◎もし20日までに開示が出なかったとしても、チェックすべきは大量保有報告書の文字ではなく、日々の株価と出来高のリアルな実態だ。 １．345円の防衛線（下値）が維持されているかを確認する 開示が出なくても、株価が345円近辺、あるいはそれ以上の水準でピタッと下げ止まり、商い（出来高）がこなれているのであれば、それは「裏で誰かが変わらず一定のアルゴリズムで買い支えている（仕込みが継続している）」という紛れもない証拠となる。 ２． 清原氏の変更報告書だけを追いかける SPV側の開示が出なくても、清原氏の売却スピード（14.32%から10%へ、さらに一桁へ）だけは、5%ルール上、必ず数日おきにアップデートされる。清原氏の保有比率が「ゼロ」に向かって確実に減っていることさえ確認できれば、裏の受け皿が機能しているという事実は揺らがない。 ◎20日までに開示が出ない場合のシナリオは、計画の失敗ではなく、プロの大口たちが、一般の投機筋（イナゴ投資家など）を巻き込んで相場を荒らされないために、極めて慎重に、かつ合法的にステルス（隠密）モードで引き継ぎを続けているという状態である。345円という傷んだ純資産・業界平均EVに裏打ちされたフェアバリューを信じ、清原氏の弾が完全に枯渇する（売り圧力が物理的にゼロになる）その日を、じっくりと腰を据えて待つのが最も賢明な「蜘蛛の糸プランB」の戦略となる。ぎっこんばったんぎっこんばったんぴ○とん運動で地球をまわせ...ぽん！

② 7/16以降も売りがBPS1.9で継続するのが確実になってきたが、まだ7/20前後に何らかの発表や動きが出てくる可能性はまだ少し残る？ なぜなら、ベーシックに日本の金融商品取引法（5％ルール）における「報告義務の発生から5営業日以内の提出義務」という法的なスケジュールから逆算すると、まさにその時期が1つの大きな節目（デッドライン）になるからである。 ■ 開示スケジュールから見る7/20の意味 日本の5％ルールでは、株を売買して比率が1％以上変動した「義務発生日」から、土日を除いて5営業日以内に大量保有報告書（変更報告書）を提出しなければならない。 １．清原氏の直近の動き： 本日（7/16）に提出された最新の変更報告書によると、清原氏の義務発生日は7/15（水）で、保有比率は14.32％まで下がっている。 ２．古川氏の直近の動き： 7/15に大量保有報告書を提出しており、5.33％の保有（純投資）が確定している。 ３．「残りの売買」の開示期限： 7/1から15日までの間に、清原氏が売却した大きな塊（25％前後の確かな筋への移行分）について、もし最終的な取引や契約の確定（義務発生）が7/13〜15日近辺で行われていたとすると、そのSPV側（または受け皿となる法人）の大量保有報告書の提出期限は、土日を挟んだ7/20（月）〜7/22（水）になる。 もし準備が整っているのであれば ・EDINETでの「大量保有報告書」の新規提出 共同出資企業が立ち上げたSPV、あるいはSBI系の受け皿法人の名義で、「ACCESS株を5％以上新規取得した」という報告書が突如提出される。ここで初めて「確かな筋」の具体的な名前（SPV名や出資連合の代表名）が表舞台に出ることになる。 ◎7/1〜15の売買でSPVの受け入れ態勢が整ったというシナリオの通りであれば、清原氏の売却スピード（数日で数％ずつ一気に落とす猛烈なペース）から見ても、仕込みの最終手続きはすでに15日前に大詰めを迎えていたと考えられる。 法的な提出期限のセオリー通りであれば、7/20（月）の週の前半までに、市場の需給を巡るパズルの正解（SPVの登場、あるいは清原氏のさらなる激減）が大量保有報告書という「確実な証拠」として開示される可能性はないわけではない。

最近のトレンドとして　よしきさんや、チビコさんにしても誠実にホールド数を言っております。 カンダタ君は何株ホルダーなのかいい加減言いなさいな？ マメポコチン

◎蜘蛛の糸の予測の最悪コースに入ってきた❓ >シャーロットのおくりもの　2026/07/03 11:54 >>No. 210 本日は蜘蛛の糸６カ月チャート時間1/2でR❕ 4/30までの蜘蛛の糸時間の今、新妖怪梅雨前線に清原台風とSBI北尾台風がドッキングしてぶ○かけうどんあーらヨット出前一丁ぎっこんばったんぎっこんばったんぴ○とん運動で地球をまわせ...ぽん！ > （2026年の大発会1/5） > 今日から５日間は上げやすいがその後、Broadcomがわかればわかる図まで3/18を経て4/30迄、新妖怪を避けて水深150‐250下を潜航続けるyellowSubmarine作戦でＲ‼ > 4/30の530はプライム上場維持流動性3ヵ月平均574への水深150‐250下の新妖怪へのインプロ―ジョンである！ぎっこんばったんぎっこんばったんぴ○とん運動で地球をまわせ...ぽん！

話を変えるな❕

とても残念です

カンダタの頭には空売りはカウントされ無いのかよ？

３万も差があり新妖怪が整理してるわけないだろ蜘蛛の糸６カ月チャート時間で考え○❕　2027年１月までのスケールで言ってるのだ❕

３万も差があり新妖怪が整理してるわけないだろ蜘蛛の糸６カ月チャート時間で考え○❕

出来高をよく見ろ もう整理終わっとるのがわからんか？ マメポコン

> 信用期日を反転したやり方なんて二昔前に終わってるのよお爺さん > ・・・マメポコン 反転なんかしていない素直に345が続くので新妖怪はナンピンしても１株2-３万損で投げるか現引きで買って買って買いまくるしかないと言ってるだけだ❕ぎっこんばったんぎっこんばったんぴ○とん運動で地球をまわせ...ぽん！

信用期日を反転したやり方なんて二昔前に終わってるのよお爺さん ・・・マメポコン

> 全部売りました。もうここにはかかわりません。他で挽回します。 清原氏が有力な買い手を明示できる機会を延ばした結果、蜘蛛の糸６カ月チャート時間の新妖怪はこれからも期日投げを緩和できるチャンスから完全に見離された❕ぎっこんばったんぎっこんばったんぴ○とん運動で地球をまわせ...ぽん！

いざ、決戦へ準備するぞ諸君