キオクシアは過大評価されすぎだよ。
特需はあと2,3年。
それ以降はHBMが供給安定化され、シリコンサイクルに乗ってNANDの需要も縮小する。
5年も10年もこんな馬鹿みたいな利益率でハイパースケーラーが買ってくれるわけないでしょ。

https://dec.2chan.net/up2/src/fu6801432.png

>>328
2,3年「しか」続かないと言ってるようなもの。
冷静に考えてみれば分かりますが、今の異常な利益率のメモリをハイパースケーラーが買い続けると思ってるほうが不自然です。

①Googleは増資して投資キャッシュに余裕がないのが露呈した。
②SK hynixはHBMの生産能力を2倍に引き上げる計画を発表した。

この２つの出来事は①需要の萎縮と②供給の安定化を示してるのと同じこと。
加えてNANDはHBMの供給が追い付いていないことで「代替え」として選択されていただけであり、HBMが安定供給される目処が付いたのなら近い将来お役御免になるのは確定的。

キオクシアに今の需要がずっと続くと考えてる人は情報収集もせず、分析力がないただの馬鹿に等しいです。
本当にチンパンジーになってどうする。

(´･ω･｀)
Ciscoのスイッチやルーターの多くも、中身はブロードコム製
↓
​利益率の高いインフラ企業を買い漁る戦略
​LSI Logic: ストレージ（RAID、SAS/SATA）の支配
​Brocade: SAN（Fibre Channel）スイッチの独占（シェアの大部分）
​CA Technologies / Symantec: メインフレーム用ソフトウェアや企業向けセキュリティの囲い込み
​VMware: 近年の極めつけ。企業のプライベートクラウド基盤（ハイパーバイザー）を完全に掌握
↓
​AIバブルの裏の主役（カスタムASIC）
​NVIDIAがGPUで脚光を浴びていますが、GoogleのTPUやMetaのカスタムAIチップといった、ハイパースケーラーが独自開発するカスタムASICの設計・製造を裏で支えているのもブロードコムです。

​まさに「ブラックスワンの入り口」という懸念

AVGOってRAIDカードもあるし、どれだけ業界に食い込んでるんだよ
Ciscoのスイッチング中身はブロードコムでブラックスワンの入り口(´･ω･｀)

LSI Logic: ストレージ（RAID、SAS/SATA）の支配
​Brocade: SAN（Fibre Channel）スイッチの独占（シェアの大部分）
​CA Technologies / Symantec: メインフレーム用ソフトウェアや企業向けセキュリティの囲い込み
​VMware: 近年の極めつけ。企業のプライベートクラウド基盤（ハイパーバイザー）を完全に掌握

​GoogleのTPUやMetaのカスタムAIチップといった、ハイパースケーラーが独自開発するカスタムASICの設計・製造

AVGOってRAIDカードもあるし、どれだけ業界に食い込んでるんだよ
Ciscoのスイッチング中身はブロードコムでブラックスワンの入り口(´･ω･｀)

LSI Logic: ストレージ（RAID、SAS/SATA）の支配
​Brocade: SAN（Fibre Channel）スイッチの独占（シェアの大部分）
​CA Technologies / Symantec: メインフレーム用ソフトウェアや企業向けセキュリティの囲い込み
​VMware: 近年の極めつけ。企業のプライベートクラウド基盤（ハイパーバイザー）を完全に掌握

​GoogleのTPUやMetaのカスタムAIチップといった、ハイパースケーラーが独自開発するカスタムASICの設計・製造

ハイパースケーラーの金が無くなるかデータセンター建設する場所がなくなったらAIツルハシバブルを終わる(´・ω・｀)

Googleが増資したということは手元のキャッシュに限りが出てきたという証拠。
一番設備投資に積極的だったGoogleが投資キャッシュに限界がきているということはハイパースケーラー達のこれ以上異常な単価での投資は控えると言ってるのと同義。
楽観的になりすぎたら死ぬよ。

>>681
ハイパースケーラー「ほーん、じゃあ2倍買うわ」

Kioxia Investor Day 2026 Q&Aからの主要な追加情報

50% LTAカバレッジ。
新ファブK-3が登場予定。
投資家向けデッキよりもQ&Aから多くの情報が得られた。

1. LTAの詳細
総事業量の約50%が現在LTAでカバーされる見込みで、会社はそれを時間とともに増やすことを目指している。
LTAは数量だけでなく、価格、タイミング、数量をカバーする。
顧客の関心はFY29以降にも及び、AI推論需要に対するハイパースケーラーおよびエンタープライズの強い信頼を反映している。
すべての顧客がLTAに署名するわけではなく、一部は伝統的な調達契約のままとなる。
2028年以降の全事業の大幅な割合がLTAでカバーされるべきである。

2. 株主還元政策
KioxiaはFY26の結果に基づき、FY27から配当を開始することを積極的に検討中である。
FY26後半の配当も検討中だが、決定はされていない。
CFOは純FCFの50%を株主還元比率の例として挙げたが、これは公式方針ではないと強調した。
基本還元は累進配当となる。
超過収益は特別配当を通じて還元される可能性がある。
買戻しは株価次第である。
適切なM&A機会が生まれなければ、成長投資のために留保されていた資本が株主に還元される可能性があり、原則として純FCFの最大100%に達する可能性がある。

3. M&Aの論理
M&Aは資本配分フレームワークの明確な一部である。
潜在的な方向性には以下が含まれる：
下流/前方統合により、顧客との関係を深め、ソリューション能力を強化。
上流/後方統合により、サプライチェーンの安定性を強化。
経営陣は具体的な取引は決定されていないと述べた。

4. 生産能力の規律
FY28の生産量はFY25の約2倍になると予想される。
生産成長は市場CAGRの約22%に調整されており、市場を上回る成長による過剰供給を生み出すよう設計されていない。
四日市および北上K-2のクリーンルームスペースの約半分が未使用のままである。
既存のシェル容量はFY28-FY29頃までの拡張をサポートするはずで、新たなファブ建設の即時必要性はない。

5. K-3新ファブのタイミング
北上K-3はまだ初期の内部議論段階である。
決定/建設タイミングはFY29頃、FY29早期の可能性がある。
ファブはFY2030頃に稼働開始する必要があるだろう。
北上および四日市以外の新たなグリーンフィールドサイトは言及されなかった。

6. 投資の規律
経営陣は強力なキャッシュ生成にもかかわらず、設備投資を積極的に加速するという考えに反論した。
プロジェクトは推定WACC（約10%）を超える内部ハードルレートをクリアする必要がある。
経営陣は明確に、過剰投資が業界全体を損なうと指摘した。

割とガチな話キオクシアは利確した方がいいよ。
ハイパースケーラーすら増資して資金繰りに困ってるということは今までのような派手な設備投資はできなくなってるということ
。
設備投資が減ればNANDの受注も当然減るので予想されてるような売上高と利益率は実現しなくなる。
今日が事実上の最後の売り場だよ。

まあしかしGoogleの増資はかなりショッキングなニュースになったと言わざるを得ない。
ハイパースケーラーすらキャッシュが足りない状況。
無限の設備投資もとうとうここまでのようだ。
半導体から資金が一気に抜けるのでマジでポジション整理することを

　　　　　　　　　　　【非常に強く】
推奨します。

キオクシア　目標株価引き上げ２０万円


アレテイア キャピタルが目標株価を20万円と発表

ハイパースケーラーがエージェント型需要に対応するためにストレージ容量を拡張するにつれ eSSD市場は2025年から2027年の間に3倍になると予想しており、

キオクシアについては、2026年度から2028年度までの3年間で利益が20倍に増加すると見込んでいる

ハイパースケーラー
ハイパーオリンピック
ハイパーメディアクリエイター
好きなのをどうぞ(´・ω・｀)

ハイパースケーラーって言いたい(´・ω・｀)

半導体に関してはハイパースケーラーからの投資で実需が伴ってるからバブルじゃないんだよね
ハゲは期待で上げてるだけのバブルだけど(´・ω・｀)

AIデータセンターは今夏予定のスーパーエルニーニョに敗北するよ
ハイパースケーラーは必死こいてソーラーパネルを設置し始めるだろう(´・ω・`)

キオクシアの20万円目標のレポート出したところの簡約

ハイパースケーラーがエージェント型需要に対応するためにストレージ容量を拡張するにつれ、eSSD市場は2025年から2027年の間に3倍になると予想していて、キオクシアHDについては、2026年度から2028年度までの3年間で利益が20倍に増加すると見込んでいる

FANG+は中身がハイパースケーラー(AI投資の財布)詰め合わせセットすぎるのが微妙なんだよな

X見ててもみんな勘違いしてるけどハイパースケーラーは別にAI投資で儲けようとしてるわけじゃない
AI投資しないと今の立ち位置を維持できないから仕方なくAI投資してるだけ

AIが儲からなくてもAI投資しないと死ぬから金を出してるわけで、株価はたいして上がらん
エ○ビデ、ブロードコム、パランティアなんかは有望だけども