さすがに直近安値のこの水準は買われるか。

今日も元気に年来安値更新おめでとう御座います

親のチェンジさん、大暴落ですね。 ふるさと納税の制度変更を材料としたショックによるものらしいです。 ここは社会情勢自体は追い風ではありますね。

1632円安値引けか、直近安値割れなら考え直さなきゃ

あれこれ想像している中でチェンジHDが暴落してびっくり。 こりゃグループ再編どころじゃないな！ いや、再編加速か？どっちだ！イー・ガーディアンへの影響は？！

旅に出たくなる株やな〜

何最後の下げ ホンマに53

ほっときゃまた2000円は越えると思う。

この株買ったのは今年最大の汚点 8000円もらっても割に合わん

昨日のニュースから。 イオン傘下ウエルシアホールディングスとツルハホールディングスの経営統合について、イオンは連結子会社化を目指し、ツルハＨＤの５０．９％に相当する株式を取得するため、上限を超えた株式の買い付けは行わないそうです。 チェンジHDはイー・ガーディアンをどうするのでしょうか。連結子会社化のみが目的？

株主のお金じゃ

本決算でなくても無配＆優待廃止とそのままのお知らせが一番むごい

それにしても、全ての負債16億円を精算しても、売掛金含め100億円の現金が残るってすごいですよね。時価総額の半分に相当。自社株買いして償却したらチェンジHDの完全子会社になるのでは？（笑）

下げ続けてますね⋯私の2100円助かりませんか？ どうせ、損切りしたら上がるんでしょ⋯ ここは、今後どうなっていくんでしょうか？教えてください

本決算で無配＆優待廃止とそのままTOBのお知らせが一番きれい

＞トラストバンクはそもそも上場していない。 これはチェンジは過去子会社の株を更に買い増した事はない。への返答でしょう。 子会社が上場してるかどうかなんてただの論点そらし、読解力も理解力も不足してる方とは話しても時間の無駄、虫かご

イー・ガーディアンはPER○8倍と、収益成長がヨコヨコの割に高評価。株主優待が、２〜３割ほど株価を押し上げていると思われ。 買収する側としては、優待は邪魔な存在になってるのかなー。優待廃止こそが、完全子会社化のフラグか（笑）

本当に理解していないことがわかった。 トラストバンクはそもそも上場していない。 しかもイー・ガーディアンの株価上昇対策がチェンジの買収しか浮かばないとは、 そんな会社に投資価値があるんですか？ 機会損失していませんか？ イー・ガーディアンの投資価値を投稿したらいかがでしょうか？ しかも、サイリーグにイー・ガーディアンで足りない分は投資すると福留社長が発言しています。 チェンジ及びサイリーグの関連記事をご確認下さい。 >「チェンジは子会社を買い増したことがない」 >→ 事実と違う。 >トラストバンク、IDR、デジガバ系など、 >チェンジは段階取得で支配権を強めてきた会社が複数ある。 >51.74％まで取った時点で、後から100％化するのは普通のM&Aの流れ。 > >「ホープは関連会社で終わってる」 >→ ホープは再建案件で目的が全く違う。 >資産性ほぼゼロの破綻企業だから関連会社止まりで当然。 >一方イーガは > >キャッシュ110億 > >高収益 > >セキュリティ事業の中核 > >サイリーグ戦略の主役 >なので比較すること自体がズレてる。 > >= ホープを例に出して“イーガは買い増しされない”という理屈は成立しない。

「チェンジは子会社を買い増したことがない」 → 事実と違う。 トラストバンク、IDR、デジガバ系など、 チェンジは段階取得で支配権を強めてきた会社が複数ある。 51.74％まで取った時点で、後から100％化するのは普通のM&Aの流れ。 「ホープは関連会社で終わってる」 → ホープは再建案件で目的が全く違う。 資産性ほぼゼロの破綻企業だから関連会社止まりで当然。 一方イーガは キャッシュ110億 高収益 セキュリティ事業の中核 サイリーグ戦略の主役 なので比較すること自体がズレてる。 = ホープを例に出して“イーガは買い増しされない”という理屈は成立しない。

チェンジHD（親） │ ├── サイリーグ（中間持株会社） ← セキュリティ事業まとめ役 │ ├── イー・ガーディアン（EG） ├── EGSS（WAF） └── IDR（インシデントレスポンス） サイリーグ自体は“箱”でしかない。 実際に売上・人員・事業を持っているのは イーガ。

▶M&Aでは「買収対価 − 取得キャッシュ（余剰分）」で実質負担を計算するのが世界標準の会計です。 と発言しておきながらチェンジからイー・ガーディアンの初期投資１３０億は抜けてるし、 会計を理解してないよね。 >イーガの110億のうち運転資金を30億残すなら、余剰80億が取得キャッシュ。 >2000円TOBなら支出119億 − 80億 = 実質負担39億。 > >例えるなら完全子会社化は、家計をひとつにまとめて必要な生活費だけ子の口座に残し、余りは親が管理するのと同じ。 > >119億まるごと使うという理解は誤解だし、 >実質的な買収コストが大幅に下がるという論拠自体は正しく成立します。

セキュリティ事業の中核はサイリーグだ。 チェンジは過去子会社の株を更に買い増した事はない。 ホープも関連会社では終わり。 非上場企業のМ＆Ａと勘違いしている。