さあ、3月配当に向けて仕込みドキドキ

みなさん、お疲れ様です✨

>「減配」から「無配」へと転落しながらも、会社が細々と存続する状況は、投資家にとっては厳しい局面ですが、企業経営の観点では「生存を最優先した財務戦略」と言えます。 よし、これで行こうとなったり（笑）

JR西日本にTOBされるなら、悪くないのでは 悪いのは、成長性がなくなって減配して、次に無配となってもほそぼそと会社が存続しちゃうことなのでは

>経営陣が配当を辞退し、役員報酬もたしか4人で5000万くらいだったか？ 上場ゴールにして社長が率先して自社株を売りまくり数十億円を懐に入れるような会社と比べれば、株主思いではありますな（笑）

マイグルがグロースするためにはリテール大手のネイティブアプリに採用されまくるしかないがいつまで経ってもJR西日本の案件ばかり。イオンに初めて採用された時は期待したが続報はない。上場時に社長は他社のことを「ちんたらしていてかったるい」と表現していたが今まさに自分たちにその言葉が返ってきている。 当初のビジネスモデルは「中クラスの業務判断を効率化する」だったが、その分野はAIで代替可能。会社もそれをわかってか、AIシステムを導入するSIerのようなことに注力し始めているが競合も多く伸び代は少ないように見える。売上のマイナス成長がそれを表しているように思う。注力していたマイグルに芽が出ず、AIの発展という脅威があるマクロ環境の中、人が増えても売上がマイナスはやはり危険な兆候。配当で値を保っている今が逃げ時だと個人的には思う。時価総額50億程度なので、最終的にはJR西日本に買われてもおかしくない。合弁でトレールブレーダーという会社を作ったが、トレールブレーダーに最終的には吸収されるのではないかと思っている。配当を維持したまま吸収される良心があるなら良いが、配当廃止→時価総額を下げてJR西日本による買収が起きたらどうしようもない。 ここから脅威的にグロースするかもしれない。しかし、今ある配当というものに目がくらみ、成長性がないように見える企業に投資するのはあまりにリスクリワードが悪いように思える。あくまで私見です。これだけ業績が悪くても株価が保っているのは経営陣が配当を辞退し、役員報酬もたしか4人で5000万くらいだったか？その程度、田中さん以外はほとんど株も売っていないので株主思いではあると思う。

私もトチカチはよいプロダクトだと思ってましたがなんで止めちゃったんですかね 営業力不足ですか 頭の良い人は集めたが、泥臭く営業に飛び回る人は確かに少ないみたいです リモートワークなんて狡猾にさぼろうと思えばさぼれちゃう制度でしょう 頭の良さをそんな方向に使われたら会社はたまりませんね

マイグルは売上の20%程度な上で利益も出ていない。稼ぎ頭ではない。 マイグルに投資したのが2023年。それまではトチカチというプロダクトもあったがそちらは廃止してマイグルに集中。そしてこれが失敗だったと個人的には思ってる。 利益を捨てCAGR40%を維持としていたがこれが維持できなくなっている。昨季はプロジェクトのミスという理由があったが、今期は営業力不足という単に需要がなくなっていることを示唆。売上もマイナス成長。人が増えても売上が上がらないのはやばいサイン。配当あるからこの株価を維持できているが、これがなくなればどうなるか。私見です。

SaaS騒動も、ここは関係なしか 稼ぎ頭のマイグルはスマホがなくならん限り安泰ちゅうことかな