結論から申し上げますと、日本発の債権ショック（日本国債の暴落・金利急騰）が起きた場合、短期的には円キャリートレードは急激に巻き戻される可能性が極めて高いです。
しかし、そのショックが「どのような理由で起きたか」によって、その後の動きが「円高」になるか「円暴落」になるかが変わるという、非常に危険な分岐点を含んでいます。
なぜそうなるのか、メカニズムを分かりやすく解説します。
1. 基本シナリオ：なぜ「巻き戻し」が起きるのか？
円キャリートレードとは、**「金利の安い円を借りて、金利の高い外貨（ドルなど）で運用する」**手法です。日本国債が暴落して金利が急騰すると、この前提が崩れます。
金利差の縮小: 日本の金利が急上昇すると、円を借りるコストが高くなります。これまでのように「タダ同然で借りて儲ける」ことができなくなるため、投資家は慌ててポジションを解消（＝外貨を売って円を買い戻す）します。
リスクオフ（パニック売り）: 「債券ショック」という言葉通り、市場がパニックになると、投資家はリスクの高い運用をやめて、手元の借金を返済しようとします。これも「円の買い戻し」につながります。
結果（短期的）: 猛烈な勢いで**「円買い」**が発生し、**急激な「円高・株安」**が進みます。（2024年8月の「令和のブラックマンデー」で起きた現象に近い動きです）
2. 怖いシナリオ：「悪い金利上昇」の場合
質問者様が懸念されている「債券ショック」が、単なる金利調整ではなく、**「日本の財政への信認が失われたことによる暴落（日本売り）」**だった場合は、話が別です。
これを**「キャピタルフライト（資本逃避）」**と呼びます。
日本が見限られる: 「日本政府は借金を返せないかもしれない」「円という通貨自体が危ない」と判断された場合、金利が上がっても誰も円を買いたがりません。
円も国債も売られる: この場合、キャリートレードの巻き戻し（円の買い戻し）よりも、**「日本資産からの脱出（円売り）」**の圧力が勝ります。

結果（中長期的）: 国債暴落（金利急騰）と同時に、通貨も売られる**「円暴落（トリプル安）」**という、ハイパーインフレに近いシナリオになります。
3. どちらが起きやすいか？
過去の例や市場のメカニズムから考えると、以下のようなタイムラインが想定されます。
初期段階（数日～数週間）： **強烈な円キャリーの巻き戻し（円高）**が起きます。 機関投資家やヘッジファンドは、まず機械的に損失を確定させる（ロスカット）必要があるため、理屈抜きで円を買い戻します。
その後の段階： もし金利上昇に日本経済や日銀が耐えられないと判断されれば、一転して**円売り（円安）**が始まります。
まとめ
日本発の債権ショックが起きれば、まずは「円キャリートレードの大規模な巻き戻し（円高）」が起きると見て間違いありません。
しかし、それが「日本の終わり」を意味するような悪い金利上昇であれば、その円高は一瞬で終わり、その後に制御不能な円安が来るリスクがあります。

今後も為替介入の懸念があるんなら明日買うのは不味いけどさすがに二発目はないだろ
ここからまた同水準の円安に戻るんなら危ないけど

月曜は買い場、ですね…？

為替介入の本質は相場のボラティリティを高めること。暴落と暴騰の懸念が共にあるからこそ市場参加者は慎重になり一方向へのオーバーシュートが防がれそれに伴う破局も防げる

消費税減税懸念かよ(´・ω・｀)

タカイチ勝利なら金高。NY筋の見立て。まず日本総選挙がウオール街で話題。極めて珍しい。
NYの仲間達はタカイチ勝利が最悪シナリオと言う。再び財政懸念で日本国債売られ、米国債に飛び火。トリプル安再来のリスク。
安全資産の代表格 米国債が売られては金しか残らぬ。ドルも売られ160円で円買い介入も

モモンガは植田失言懸念だったみたいやね

会見で160円ありそうだから介入懸念か

消費税減税懸念で債券が暴落している。貧困層向けの政策で票を取ろうとするからこうなる(´・ω・｀)

民主主義の崩壊

【衆議院選挙２０２６】厚木市が「本人確認なし」対応へ　２８日からの期日前投票　入場整理券間に合わず
https://news.yahoo.co.jp/articles/2e26063e97efc95d7935c4a3ea6d409d4d6f486d

市長は期日前投票の入場整理券について「２月５日までには届けられる」と見通しを説明した。市選挙管理委員会事務局によると、入場整理券が届いていなくとも、従来と同様に期日前投票所で住所や氏名、生年月日を書いてもらった上で、投票を受け付ける。免許証やマイナンバーカードによる本人確認はしない。成り済ましの懸念については市選管は「精査したい」と答えた。

「脱レアアース」で8割高のミツバ株､高騰に懐疑的な声－技術面で制約
レアアース使わない技術開発報道、連続ストップ高も－22日は乱高下
日中関係緊迫でレアアースの輸出制限懸念、代替技術への関心高まる
Yuki Furukawa
2026年1月22日 at 11:53 JST
https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2026-01-22/T98O20T9NJMG00

IHIはグリーンランドの軍事懸念が消えたからストップ安レベルのネタだろ

AIの回答

2026年1月22日の日本株式市場では、米欧の関税対立懸念の後退によるリスクオン（投資意欲の改善）や、個別の決算材料を背景とした銘柄が注目されています。

1. 個別材料・決算での注目銘柄

ディスコ (6146): 2026年3月期の純利益が2%増になると報じられ、半導体製造装置関連として注目されています。
ジー・スリーホールディングス (3647): 本日の寄前気配で買いトップとなるなど、強い材料視がなされています。

レントラクス (6045) / ヘリオス (4593): 今朝の注目ニュースとして取り上げられています。
大和証券オフィス投資法人 (8976) / 光世証券 (8559): 本日1月22日に決算発表を予定しています。

2. セクター・テーマ別の動向
ハイテク・半導体株: 米国市場の主要指数上昇を受け、アドバンテスト (6857) や キオクシアホールディングス (285A) などの値がさ株に資金がシフトする動きが見られます。
防衛関連株: 2026年前半の防衛装備品輸出規制の緩和期待により、関連銘柄への関心が継続しています。
政策関連（高市銘柄）: 解散総選挙に関連した報道を受け、高市氏の政策に関連した銘柄への資金流入が指摘されています。

3. 市場全体の見通し
本日1月22日の日経平均株価は、欧米間の摩擦懸念が和らいだことによる買い先行の展開が予想されています。

速報：ロシアのプーチン大統領は、米国がグリーンランドの所有権に関する立場はロシアにとって何の懸念もないと述べました。

中国も何も言わないって言ってる

あかん
平野歩夢は複数箇所骨折 影響懸念

61 ：B・N・F◆mKx8G6UMYQ ：04/01/31 22:38 ID:ONsb/PBy
１月の介入総額７兆って・・・・・マジでいい加減にしてもらいたい
為替介入によって円からドルに変えられそのドルでアメリカの債権を
買う事によって市場に出た金によりアメリカの株価や住宅価格が堅調になり
アメリカ人はそれを担保に借金をしてアメリカでの消費が伸びる
それにより日本企業の業績もよくなる。
よって日本の輸出産業も目先の業績にとらわれ介入を望む。こういうこ事なのだろうか？
しかし、この目先の景気にとらわれたかのような政策は将来的にスタグフを
招く可能性があるのではないか？なぜならこの介入によって市場に出た金は
一次産品にも流れる可能性があるからだ。今は住宅価格や株価が堅調なんで
アメリカの消費は順調だがこれは少しでも悪循環になれば
一気に不の連鎖に陥る可能性がある。この時このジャブジャブの金が
都合よく債権だけに流れればいいが一次産品に大量に流れたら大変だ。
ただでも消費が落ちれば企業の業績に響くのに原材料の調達コストがかさむと
その分を補うために企業はリストラや減給でしのごうとするのではないか？
それが消費悪化につながり更に企業業績を圧迫するのではないか？
そのことで更に株から一時産品に金が流れるという悪循環に陥る可能性がある。
一次産品にお金が流れれば原材料だけでなく食料品の価格も上がる
給料や仕事が減り食料品の価格が上がれば家計を圧迫しそれがまた
消費を落ち込ます事になるのではないか？特に日本は食糧自給率が低いから大変だ。
今の目先の業績にこだわったかのような政策が将来のスタグフを招かないか
懸念せざる得ない。企業は目先の業績にとらわれず１ドル＝８０円でもやっていける
体制を作り介入には批判的な立場を取ってもらいたいものだ
スタグフだけは絶対に阻止しなければいけない。よって私は今の介入額の多さには
批判的にならざる得ずスタグフにならない事を切に願うだけである。

【要人発言】ベッセント米財務長官
「グリーンランド問題を巡る米国債の売り浴びせについては、全く懸念していない」
「欧州の同盟諸国に対し、グリーンランドが米国の一部になる必要があることを理解するよう求めている」
「FRBが内部調査を拒否していることに不満を抱いている」
ダメージゼロ(´・ω・`)

でもな

【株価】日経平均297円安、銀行・保険に売り　「悪い金利上昇」で含み損懸念 [蚤の市★]
https://asahi.5ch.net/test/read.cgi/newsplus/1768970933/

イメワン増資懸念やぞ

【株価】日経平均297円安、銀行・保険に売り　「悪い金利上昇」で含み損懸念 [蚤の市★]
https://asahi.5ch.net/test/read.cgi/newsplus/1768970933/

ダボス会議じゃグリーンランド8割と日本版トラスショック懸念1割その他1割
米国債売られて長期金利上がったの日本にも責任とかアホかよベッセントお前の上司が欧州に喧嘩売って米債売られてんだよダボ

米国株式市場の先物は下落を続け、新たなセッション安値を記録し、ナスダック100は貿易戦争への懸念から現在1.6%下落している。

それでスーパーって混むの？買い控えとか懸念ありそうだし
いまいち盛り上がらん

長期金利、一時2.3%に上昇　減税で財政悪化懸念 [蚤の市★]
https://asahi.5ch.net/test/read.cgi/newsplus/1768869460/

【高市悲報】日経が冒頭解散をボロクソに批判 [663382246]
https://greta.5ch.net/test/read.cgi/poverty/1768866770/

[東京 ２０日 ロイター] - ＜０９：１２＞　日経平均は続落で寄り付く、欧州株安を嫌気

寄り付きの東京株式市場で日経平均は、前営業日比２３４円９８銭安の５万３３４８円５９銭と続落してスタートした。
前日の米国市場は休場で手掛かりに乏しい中、欧州市場ではグリーンランドを巡る
米欧対立への懸念から株安となっており、利益確定売りが優勢となっている。

一時４００円超安に下げを拡大した。

ロイター観測　(´・ω・｀)

東レ　＼(^o^)／ｵﾜﾀ


【スクープ】東レ樹脂製品に異物混入！出荷済みの「懸念品」1万トンの存在を住友電装など顧客に隠蔽か
https://diamond.jp/articles/-/381861