文句言うな　この

株主優待をWebから申込みできるようにしてほしいね。いつしてくれるのかと待ちわびてるのだけどな…今どき自分で申込書を印刷して…宛先書いて切手貼って郵送ってなかなかないよ。

小さい案件が増えれば株主優待の使い勝手は飛躍的に良くなるかもですね

決算説明動画拝見しました。
まずは何より、個人的に一番重視しているホテル事業が絶好調で安心しました。
また、第一ライフグループとの提携により、厳しいREITへの道にこだわる必要が無くなった（＝成長戦略の選択肢が増えた）のは大きいですし、不動産・アセットマネジメント事業で経営の安定化に向けて短・中期案件を検討しているのも好感が持てました。
いつも株主還元の姿勢を見せてくれるので、今後も変わらず応援していきます。

確かに今回の資料は、単なる弱気転換というより、第一生命との提携で「出口」と「資本」を補強し、資産循環モデルを作ろうとしているように見えました。
ただ、昔のウェルスにあった大型案件で一気に化けるかもみたいなワクワク感を考えると、少し寂しさを感じるのも正直あります。
とはいえ、今の建築費や工期、金利環境を考えると、従来路線をそのまま続ける方が危険だったとも思います。
そういう意味では、かなり現実的でベストな方向修正をしてきた印象ですね。

今回の資料の本質は、弱音とか小中規模への逃げではなく、ウェルスが今まで不足していた「出口」と「資本」を第一生命グループから得た、という点だと思います。

ウェルスはもともとホテル開発・リブランド・Value-upの力はありましたが、課題はその後の出口と資金循環でした。

今回の資料では、第一生命グループの国内不動産AM戦略に、ウェルスのホテル開発・Value-up・ソーシング機能を活用すると読めます。

つまり、第一生命側のAUM拡大と、ウェルス側のホテル資産循環がつながったということです。

ここが回り始めると、単なるホテル開発会社ではなく、販売用不動産を回して利益とAUMを積み上げる「霞ヶ関キャピタル型」の資産循環モデルに近づく可能性があります。

次に見るべきは、2号案件がどの物件で、どの器に流れるかだと思います。

今回の資料は「弱音」ではなく、第一生命グループの不動産AM戦略にウェルスが組み込まれたことを読む資料だと思います。ここを見落とすと、今回の決算説明資料の意味をかなり取り違えると思います。

今回の説明資料、かなり弱音も本音も出してきた印象です。
ソーシング力不足、開発長期化、建築コスト上昇。今の環境を相当厳しく見ているのが伝わってきました。
その代わり、従来みたいな大型案件一本ではなく、ホテル運営、AM収益、小中規模案件、リブランド案件へ広げていく方向なのでしょう。
以前よりかなり地に足ついた内容になった印象です。

1分足見ると、万株売りでかなり揺さぶってますね。
決算悪化で不安になった個人の投げ待ちにも見えます。
ただ、瞬間1021円まで落とすのは、やり過ぎましたよね。結局1060円付近まで戻してるので、下では普通に拾われている印象。
本当に弱ければ、そのまま戻らず売られ続けると思うんですよね。
信用残もかなり減っていますし、期ズレ案件も実際に売却済。
中計待ちの思惑もあるので、短期筋が値幅を取りにきている感じに見えます。

これは時間かかるね
長期保有するから関東圏のホテル買って欲しい