経営改革はみずほ銀行元頭取の藤原社長の下で行われているし、伊藤忠の言いなりとは思わないけどな。

社長は頑張って成果上げてるけど、伊藤忠が邪魔してる状況。

１２０日線くらいまで下げないと買えないかな。メガバンクを買いたくなってる。

中計 2030やそのQ&Aを再度読み込み、AIとの壁打ちで以下のような理解となりました。
長文ですが、備忘録として投稿します。

東京センチュリー（以下、当社）は20.3期以前は長期間ROE 12％以上だったが、21.3-25.3には9％以下と資本効率が低下した。これは、ACGの収益性低下（コロナ禍で割安なリース契約が固定化、FRBの利上げでドル建て調達コストが上昇、ロシア）、各種の減損計上（バイオマス燃焼、NCSシステム）、国内ファイナンス・リースの低収益性、によるもの。

このような過去の反省を踏まえ、中計 2030では資本効率を高めるための方針が掲げられている。全体の資産の増加を抑制しつつ（バランスシートマネジメント）、3つの成長戦略「機能拡大」「地域拡大」「キャピタルライト」を示した。

（以下は、中計 P3を修正。各機能が多角的に作用するため、重複あり）
機能拡大：「バリューチェーンの拡大」というよりも、ライフサイクルを通した収益性の向上。1次運営から2次運営（リユース・リサイクル）、スクラップまで。さらに売却後も運営で収益確保（DC・蓄電池）。整備・リユース・リサイクルを徹底して内部に取り込み（モビリティでのリースの2次利用、米CSI ITADをNon-ITに展開）。トランスポート（ACG）の伊藤忠とのシナジー。企業投資でのシナジー。

地域拡大：収益性の高いビジネスモデルを他国に移植。モビリティ（日→豪）、FMVリースの海外展開。CSIのITAD（米→日・他国）

キャピタルライト：上2つで引き上げた収益性を外部資本（パートナー）やオフバラを活用して、資本効率をさらに引き上げ。ACGを伊藤忠と共同経営。DC・蓄電池は目先は投資が膨らむも、将来的（5-10年後）にはファンド化・売却によって資産圧縮。低収益なファイナンス・リースは関連会社へ移管。

この方針のもと大胆に資本配賦割合を変更し、かつ各セグメントの収益性を引き上げることで、中長期的な資本効率（ROE）の向上に取り組もうとしている。

各セグメントの概要
国内ビジネス（ROE FY25 18％ → FY30計 24％、資本配賦比率低下）
CSIのITADを国内に移植。モノのライフサイクルを通して、導入・運営・リサイクル・部品販売・廃棄までを収益化。ファイナンス・リースは関連会社へ。

海外ビジネス（ROE 10％ → 11％、比率上昇＝M&A）・・・収益率上昇は5年後以降
CSIのITADを他事業・他国にヨコ展開。

社会インフラ（ROE 8％ → 10％、比率上昇＝自ら建設）・・・収益率上昇は5年後以降
DC・蓄電池の建設→売却を繰り返し、運営フィービジネスを重層的に積み上げ。収益率は後年度ほど加速して上昇。

トランスポート（ROE 10％ → 13％、比率低下）・・・収益率上昇（と資産拡大？）は5年後以降
ACGを伊藤忠と共同経営へ。機体の増加ペースが加速するのは32年以降。それまでは機体管理（AM）とアフターマーケットを強化。

モビリティ（ROE 34％ → 44％、比率微減）
1次利用（レンタカー・リース）から2次利用（中古車リース）へ。中古車販売以外に解体・スクラップも選択肢に。豪州に日本モデルを移植。

企業投資（ROE 6％ → 16％、比率上昇＝1000億円ファンド組成）
APとのシナジー強化

航空機リース関連しかないと分かってるから皆がっかりしてる。後は米国とかでデータセンターの開設・買収くらい。こっちは、競合とかトランプが邪魔とか色々ある。

今回の買収はお金がないから中途半端になったけど、その内業績が悪化して株価が下がったらTOBだろう。優先株はその布石。

ACG半分売却して得る3,000億円をどう使うかがかなり重要。
既に当ては有りそう。
期待しています❢

ほぼ３割の株式を握っている伊藤忠　こことしては経営の生殺与奪を握られていることになり
結果　伊藤忠が自己利益の為にでここを利用するのは　資本主義である以上仕方がないこと　しかし　７割の他株主を擁する独立した企業である以上　YES or NO　のはっきりした経営を維持　伊藤忠への過ぎた利益貢献には　歯止めをかけるべきだろう

三千は越えますね

上がらないでくださいね

よこよこ爆が好き❤️

２６００来い

ACGは投下資本が大き過ぎる。航空機市場は危機も起きやすいしリスクバッファーも持たないといけない。
アセットライトにいこうというのが東京センチュリーの作戦じゃないかね。売却で得た資金でもっと経営効率良い分野を育てたい。そしていつかは自社株買いできるようにしてほしいね。