NOBUちゃん銘柄のお約束の動き。

ガリバー効果無し

75日線割ったのは痛いよねぇ まぁここから戻れるかがポイント

皆さんこの銘柄をどうみてますか？

NISAで気長に待ちます！この銘柄なら気長に待てます！

買いまししました！

そろそろきてほしい

ナフサ１を作るのに原油６が必要になるようで

価格はかなり高くなると思いますが、ナフサの供給自体はアメリカからの調達で補えないですかね？、アトミクスは価格転換をしやすい業界なので、割と業績への影響は軽微と思ってますが

アトミクス（4625）について、バフェット流の「事業の質」と、グレアム流の「資産の割安性」の観点から、2026年4月現在の状況を詳しく解説します。 1. 市場背景とテーマ性 インフラの老朽化対策: 日本全国の道路や橋梁、公共施設の老朽化が進行しており、メンテナンス需要は中長期的に不可欠です。 テーマ: 国土強靭化、交通安全、インフラ維持管理。 背景: 道路のセンターライン（路面標示）などは摩耗するため、一定周期で必ず塗り替えが発生する「リピート需要」が市場の基盤となっています。 2. 企業の基礎理解（サークル・オブ・コンピテンス） 事業の核: 道路用塗料（路面標示用）で国内トップシェアを誇る塗料メーカーです。 理解のポイント: バフェットの視点では、非常に具体的で「目に見える」ビジネスです。私たちが毎日目にする道路の「白い線」や「黄色い線」の多くが、この会社の製品で描かれています。 3. ビジネスモデルと収益源 塗料販売事業: 道路用、建築用、床用、プール用などの特殊塗料を製造・販売。 施工事業: 自社製品を用いた路面標示工事や防水工事などを請け負う「製販一体」のモデル。 収益の質: 公共工事に関連する案件が多く、景気変動の影響を受けにくい安定的な収益構造を持っています。 4. 市場規模・競合環境・ポジション ポジション: 道路用塗料というニッチな領域における圧倒的なガリバーです。 競合: 日本塗料（4611）などの大手塗料メーカーも存在しますが、道路標示に特化した技術と施工ノウハウにおいて、アトミクスは独自の優位性を保っています。 5. 経済的な堀（モート）を見極める ブランド（信頼の堀）: 公共インフラに使用されるため、長年の施工実績と耐久性に対する信頼が最大の参入障壁となっています。 コスト優位: 道路用塗料という特定のカテゴリーに特化し、施工まで一貫して行うことで、他社には真似しにくい効率性を実現しています。 参入障壁: 交通安全に関わる製品であるため、厳しい規格や自治体との長年のリレーションが必要であり、新規参入が極めて困難な「閉鎖的な市場」です。 6. DCF法による理論株価と安全域 現状: 2026年4月現在の株価（約840円前後）に対し、BPS（1株当たり純資産）は1,980円超。 PBR 0.4倍台: 解散価値である1倍を大きく下回るだけでなく、0.5倍をも割り込んでいます。 マージン・オブ・セーフティ: ベンジャミン・グレアムが提唱した「ネット・ネット株（正味流動資産が時価総額を上回る株）」の典型的な候補です。理論株価（資産価値ベース）で見れば、50%以上の安全域が確保されている極めて割安な状態です。 7. 経営陣の質とガバナンス 堅実な経営: 1937年創業の老舗であり、派手さはないものの、安定的な配当と無借金に近い財務基盤を維持しています。 課題: バフェットが重視する「資本効率（ROE）」の向上や、豊富な内部留保の有効活用（積極的な自社株買いや成長投資）については、さらなる改善の余地があります。 8. 優位の持続可能性（3～5年視点） 持続性: 道路がある限り、標示の塗り替えは無くなりません。自動運転技術が普及しても、カメラが「白線」を認識する必要があるため、路面標示の重要性はむしろ高まる可能性があります。 リスク: 原材料費の高騰をどれだけスムーズに価格転嫁できるかが、短期的には焦点となります。 9. 財務健全性とバランスシートの質 盤石な財務: 自己資本比率は70%近く。 グレアムの視点: 「忘れられた金庫」です。不況になっても倒産のリスクがほぼ皆無であり、保有しているキャッシュや資産だけで株価の大部分を説明できてしまうほど、下値が硬いバランスシートです。 ウォーレン・バフェットの視点での結論 バフェットなら、この銘柄を**「非常に強固な堀に守られた、退屈だが確実に現金を稼ぐお城」**と評するでしょう。 肯定的側面: 国内シェアトップという独占的な地位と、PBR 0.4倍という異常なまでの割安放置。 投資判断: 成長性は限定的かもしれませんが、**「1ドルの価値があるものを、40セントで買う」**というバフェット・スタイルの原点に忠実な銘柄です。 総評: アトミクスは、「失うものが少なく、得るもの（資産の再評価）が大きい」、2026年現在の日本市場における典型的なディープ・バリュー株です。市場が低PBR銘柄の是正を求める流れの中で、いつか真価が見直されるのを配当（利回り2.3%超）を貰いながら待てる投資家に適しています。

石炭からでも原材料は作れたりする