362−397.5 更に数ヶ月経ったけどこのレンジの中にいる　1/16 この3ヶ月で362超で引けたのは3日だけ 見事に跳ね返されてる > >362/397.5 高市早苗だと円安147くらいまであるのでここまでお金流れないよ 　9月27日

通訳.翻訳事業は将来性がある？ 人海戦術の事業はAIに置き換わる気がするけど。 借金してまで買収したが、市場規模が縮小する先では無いって事か？

借金してまでM＆Aするのか 資産負債の両建てをして大丈夫なんか？

M&Aの次にワラント来そうで怖い。

どうしたんだ？

のれんは15年償却でしょう、本体のMBOも15年償却だし。金利3％の見積もりは賛成です、投資の立場からリスクは大き目に見積もること自体は問題なし。 KYTを売上は24億円台、通訳一本で20億を売上げるには、どれくらいの取引社数を確保する必要かを想像してみてください。専任人員を一年間フル稼働で派遣し、本人の年収を500万円と想定するならばKYTの売上は800万円くらい、通常1社に専任1人は十分なので、24億円を売り上げるには、300社に300人をフルに稼働させなければなりません、つまりKYTの年間取引社数は最低でも300社以上となります。 一方セルムの本体では、毎年売上を立つ社数は200～300社程度と見ています。（根拠は、上位150社の平均売上40百万円、年間目標8000百万円のため） この比較でみると、顧客基盤の面では、KYTがセルムを上回るものと見ています。資金繰りはもちろん重要ですが、目先の数字よりも、顧客基盤の倍増によりシナジー効果をどう発揮するかです。

セルムの有報：「5年～15年で均等償却しています」 昨年買収したキャリパージャパンは5年償却ですね。 償却年数は、通常、超過収益力の持続可能性を踏まえて、監査法人との協議により決まります。「グローバル企業向けの同時通訳・逐次通訳・翻訳サービス、常時通訳/翻訳者派遣サービス」という事業内容の会社で20年が認められる可能性は低いでしょうね。 なぜ20年だと思うのですか？ 金利についても、一般論として、みずほの貸し出し金利は低くないですし、新規貸し出しの金利は明確な上昇トレンドです。当社のような信用力が高いとは言えない会社の金利を2~4%程度と見るのは妥当では。

のれんは通常20年での償却かと思いますが、10年での償却を仮定されている理由をご教示頂けますでしょうか？ また、借入金利として3%を仮定されていますが、円の変動金利での借入利率として3%は高いと思われます。 こちら借入金利として3%を仮定された理由についてもご教示頂けますか？