なるほど、ありがとうございました。 マクニカなんかセキュリティやGPUなどAIをやってますが、どうやら人件費がかかりまくって２５．３は減収。 年収も高いですが、AIやセキュリティができる高学歴新卒でなく、転職者なんでしょう。 しかし、人気があるので株価はあまり下がらないというか、機関が信用買いでコントロール。 エヌビディアの代理店で賞をもらっているが、1ミリも儲かってなさそう。 ここはいろいろ新しいことをやっているフリだけで、儲かっているとは思えないのが我々個人投資家の思いなんですよね。 よって、空売りが大量に増え0.2とかにならないと買いに出れない。

私は資材と広報の仕事をしてきたんですが、 ここが望んで商流を切っているなら大したもんですかね。 だからマスコミに切られることは言わないのかな。 ＃マスコミが汚いことは嫌ほど知ってます。 日本が外国のメーカからアナログICやパワー半導体みたいなブツを買っても時代遅れというか技術商社としてアジア、ヨーロッパで役立たずになってるんではないでしょうか。 産業用ならいままで技術サポートが出来たけど、車載半導体なんか車屋のほうが賢くなっている気がしますね。

この会社、メーカー機能強化すると言ってますが、メーカー機能を強化するには設備投資及び開発者採用等のための資金が半導体商社事業と比較して重要になるのかなと思っております。 その際、資金調達に関し、以下のポイントで不安要素があるのかなと思いました。 ①株価が以前と比較して減少しているため、株発行による資金調達額が以前と比較し急激に減少する。 ②IR見ると借金が増えており、それに伴い支払うべき利息が増加することが予想される。 ③EC部門に関し、サプライヤー直販化及びそれに伴う商流切りのリスク、更には自動車関税等による車載半導体販売量減少等、今後利益がより減る要素及びリスクが大きい。 メーカー機能強化するにあたって既にある程度設備投資を行ってる場合、それによる売上額をある程度確保しなければ、投資を回収出来ず、利益を圧迫すると理解してます。 一方で肝心のメーカー部門の売上に関する会社の開示情報はややぼんやりしてる印象です。 CN部門は事業の特徴上、利益率は高いが、そこまで急激な変動があるようには思えません。 なので、メーカー部門の売上次第によっては以下の状況のどれかがこの会社で発生するのかなと勝手に思っております。 ・メーカー部門の売上で投資を回収出来ない場合、既存設備の費用が利益を圧迫し、新規設備投資のための借金の利息が利益を圧迫。 ・EC部門で上記③により売上大幅減少、利益大幅減少。 ・配当を引き下げる。 ・株価がより下がる。

前回読売オンラインで直販は底打った発言はどうなったんでしょうね。 →読売の方でも確かにこの会社の広告みたいな記事ありましたね笑 直販化進むと商流が切られる可能性あると個人的には思ってます。 この会社はインテル、ザイリンクス、ADI、LTC等等から過去に実際に商流を切られてるところを見ると直販化でサプライヤー側が商流を切るという半導体商社にとって非常に大きなインパクトが出る状況(過去、主要取引先から商流切られる度に大幅に株価が下がってます)がより加速されるのかなと思ってます。 公表されてる組織図見る限り主要サプライヤーと取引してる某部門は以前と比較して相当縮小してるみたいですし。。。 車載半導体（パワー系含め）の関税アップで受注が減るなんて中学生でもわかりそうですわ。 →ほんと、誰でも予想できそうなネガティブな内容に関して何も言及しない所も含めて茶番報道だなと思いました^_^

半導体不足の解消が始まったのが3Qからだった・・・ と書かれていますが、ここのエライサンが言っているんですか？？ 半導体全体の需要はAIも含めると24年度も旺盛というデータがありますが ここが扱うお客さんの産業用は相変わらずコロナ特需の客先在庫が余っていて新たな顧客開拓、商圏拡大で粘りつつ、メーカ化、、てな感じかな

確かに、週明けは3k割りですかね、、、 はあ、早く「春」が来て欲しいです。 そんな事より、エライ間違った数字書き込んじゃいました。以下訂正します。 23年3月期決算の数字は、EC2110億、CN290億でした！CNは、一年分以上の受注残を持ってました。テルデバウォッチャーとして痛恨の極みです。大変申し訳ございません。 という事で、これをベースに来期予想を計算し直すと、CN330〜350、ECの受注残800が5ヶ月分なら1920、4.8ヶ月分なら2000となります。全体では2250〜2350です。 以上あくまで個人的妄想なのと、業績と株価は連動するとは限らないので、投資はあくまで個人の責任でお願いします。 今度こそ黙ります。

さて残念ながら、ダウ、ナスダックが爆下げ、テスラ、 NASDAQ輸送も安い。自動車業界の世界恐慌がくるんかな～ ここも２９００円台スタートになりそうやね。

現中計の最終年度となる２５年３月期（２４年度）の業績予想は売上高２３００億円（前年度比５・３％減）、経常利益１２７億円（同８・８％減）と収益調整の局面にあるもののＲＯＥを含めて目標値を上回り、単年度でも「ほぼ期初予想通り堅調に推移している」（徳重敦之社長） -- 機関がみているのって８・８％のところなんで、なんだかなあ。 3月はトランプ関税にビビッて受注は入ったと思うけど、トランプ関税＋アメリカのインフレで半導体メーカが製造・出荷を控えるかもしれんね。 夏以降の決算がヤバイことになりそうやね

暫く黙っておくつもりだったのですが、ちょこっとだけ個人的見解を。 3Qの決算参考資料に「受注高」と「受注残高」の過去のデータが出てます。EC部門の過去最大の受注残高は、23年3月期2Qの約1920億、CN部門は約360億。23年3月期末の決算はEC約2000億、CN400億でした。つまりこの時は、約1年分の受注残があった、という事になります。半導体不足の解消が始まったのが3Qからだったので、長納期受注のピークだったという事です。なので解消の始まった23年3Qは、いきなり受注高が2Qに比べ激減している訳です。 直近の3Qの受注残高はEC818億、CN419億です。半導体は、恐らく約5ヶ月分といった所でしょうか。ネットワーク機器の発注納期に変動はないと思われます。 ここから来期の予算を推測すると、EC1850〜1900、CN450〜500で全体では2300〜2400と予想されます。 仮に今期と同じ2300だとしても、CN部門の比率が上がる為、来期の利益額は増加するのではあるまいか、という勝手な妄想をしております。 半導体は、需要と供給のバランスが取れた事が殆ど無く、いつも余っているか、足りないか、というケッタイな業界です。発注納期もそれに応じて変動する為、受注高、受注残高の増減で将来の業績を予測しづらい、という側面があります。

夜に旧本社ビルを見に行こう。 ２階の電気が明々とついていたら受注が伸びているぞ！ ２階には受注の仕事するＤＤＣが入っている。 深夜土日も明々と電気がついていたら半年後の売上げが上がるぞ。 納期死守スケジュール前倒しで高品質！ 東京エレクトロンデバイスは世界一の技術商社。

④についてはホント同意します。受注が伸びているとか一言も無いように気がするのは俺だけなんでしょうかね。。

機関もデットクロスとゴーデンクロスを演出して素人から巻き上げたいんだろうけど、彼らもリスクを感じているんだろうね。 素人がいないところには機関もいないわけで、アルゴで遊んでるだけ

次に減配となれば、さらに下がると思うが……

3000前後のヨコヨコが今後数年続くんだろうね。もはや投資とは言い難い。金をドブに捨てるとはまさにこのこと。

前回読売オンラインで直販は底打った発言はどうなったんでしょうね。 車載半導体（パワー系含め）の関税アップで受注が減るなんて中学生でもわかりそうですわ。 マクニカ（５月７日発表）ともにガッカリになるか、コロナの時みたいに一時的な関税前倒し受注があったのかとかヘタレ記者はなぜ聞かない。 コンピューター系は円高が功を奏するパターンはあると思いますがそれぐらいしか新ネタがないやん。。

前回の読売オンライン、その前はどこのマスコミか忘れましたが、ここの広報がマスコミへ半年置きぐらいに売り込んでるんでないですかね。 こんなにネタがない会社に日刊工業みたいな工業系っぽい記事（例えばカネカとか）が多いマスコミが聞きに行くイメージないんですよ。

買い増しするなら、2000円前後までじっくり待ちたいところ。

受注残高もそうですし、それ以外にも以下内容に関して言及しないってのは臭いものには蓋をする社風なのかなと思いました。 ①大手顧客商流剥奪についての言及 ②主要取引先であるサプライヤーの直販化の拡大 ③トランプの日本車への関税引き上げに関する言及(車載半導体に注力してるとこの会社自身が公言してるのでこの会社にも相当な影響が出ると考えられるのに言及なし) ④下請け設計部門の技術的な競争優位及び販売見込額等(半導体商社が将来性ないからなのか、メーカー機能強化を謳ってるが、そもそもこの会社に技術的に競合と比較してどれくらいの競争優位があるのか等非常に疑問点がある) ⑤株価の急激な変動

チラッと見ました！ 相変わらず上部だけの薄っぺらい記事でした笑 新聞っていうよりただの会社のIRみたいな感じでしたねwww 会社側の発言から見ても都合の良くないことはひた隠しする社風なのかなと思いました。

newswitch.jp/p/45133 いつも通り 「なぜ受注残高が減っているか」というヘタレ記者の切り込みなし。。 投資家はそれしか興味ないのに。。

今でしょ。

出遅れてる。 ように見える。 そろそろ買うか。