これですか(*_*) 家電量販店業界初導入はおメメ

終値3285円以上だと明日から 楽しみです！

なんで上がってる？昨日のプレスか？

昨日3170で売れなくてよかった。

AIエージェント台頭懸念で日米の主要なSaaSやコンサル企業、システム開発企業株がここのところ投げ売りされてますが、そろそろおさまりそうかな。

2Qは仕入れ先の適正化、生産性の向上、内製化案件の伸長により利益率が跳ねました。2Qより仕入れ先の適正化、内製化案件の記載があります。利益率の伸び方、書き方的には内製化案件が大きかったのかなと思っています。3Qは内製化案件分はある程度剥げる可能性があることを考えるとQQでは減益となり見た目としては悪くなる可能性は高いかなと思っています。仕入れ先の適正化と生産性の向上は継続する性質のものだと思うので着地はガイダンスよりは上振れとは思っていますが。また前期と同様に4Qにはまた来季に向けた人材投資などはするんじゃないでしょうかね。

もちろんキーエンスのような会社にも機器についての保守なども一部ありますが割合は限られていて頼む側からみれば関連業務ニーズのほとんどを取りこぼしてます。そこにチャンスがあると。

たしかに上方修正期待はありますけど、3Qは2Ｑや前年3Ｑとの対比でかなりハードルが高くてこれまで通りいくかどうかはわからないですし、それと他の主要コンサル業各社に最近の株価下落が著しいところが多いのも気にはなりますね。そのへんの兼ね合いをどう読むか。

決算持ち越そうと思ってたけど決算前に期待で上げてくれるならノーリスクで利確しちゃおうかな。

＞しょうもない話　 と書くと語弊があるかもしれませんが、ここではキーエンス（に代表される企業）にとっては儲からない話、という意味です。 例えていうなら、極めて高いお金を払えば建屋の問題点を的確に解決してくれるキーエンスも、その前提となる地盤の調査や土壌の改良や建物の建設や日常の保守メンテ、市場調査や商売の中身にまでには直接はほぼ手出ししてこない。そこには別のノウハウが必要だからです。 企業活動には不可欠な一連の仕事のうち、場合によっては込み入った手作業や他社との調整までもが必須となるような関連業務をもワンストップで無駄なく提供できる、というこの会社の存在はそれ自体がひとつの大きな価値である、と今後人手不足がより深刻化する中で認識が深まっていくでしょう。

1.取りこぼしの少なさ（360°フルサービス） 　キーエンスは自前のセンサーなど特定領域に絞って商売することで極めて高い利益率を達成しているものの、裏返せば他の領域の取りこぼしが多い、ともいえます。キーエンスと直接話す現場の人から、しょうもない話は華麗にスルーされる、という話を以前聞いたことがありますが、狭い領域で極端に高い利益率を目指さずとも、この会社では、顧客の企業内部の仕組みに起因する些細な不具合（その集積が結構な手間となっている）を解決したり、関連事業領域を広くカバーして代行することで、利益を得る領域の幅を広げて商売することができているのは優れた着目点だと思います。 2.都度訪問営業主体ではない売上（顧客先常駐、SaaS、フルフィルメント） 　これは1.を別の側面からみた視点です。キーエンスでは更新需要が実質的なリカーリング売上的要素になるとはいえ、基本は個別案件を都度猛烈な訪問営業でとっていくスタイルが主とされますが、この会社には、顧客先常駐、SaaS、フルフィルメント請負のような継続的売上を得る手段もあり初回の契約以降は、効率よく売上につなげているといえます。 3.マイクロマネジメント一辺倒とならない自律的な学びの奨励（就業時間内学習） 　キーエンスの有名なマイクロマネジメントは効果を上げる反面、離職率の高さにもつながっているとされますが、この会社では人材育成を重視し自律的に「日本一勉強する会社」として教育研修を充実させる方針がとられているのは素晴らしいと思います。 キーエンス出身者が経営し体制を丸々コピーをしている会社は世の中に多数ありますが、中には業績が停滞している企業もあります。 単なるコピーではなく、有効な知見を業態や経営方針にあわせて取り入れ実情にあわせて応用することが重要で、この会社ではそれが実現できており素晴らしい業績をあげているのだと考えます。 （またまた上から目線と曲解されそうですが、下から仰ぎ見る憧れ目線だと考えていただければ幸いです）

なかなか押し目が来ませんが、別のはなしの続きでも。 この会社ではキーエンスの知見がKPI達成などに生かされているのではないかと思われる面がある一方で、逆にキーエンスとは異なる以下の点が有効に働いているようにもみえます。（すべて素人部外者の私見です） 1.とりこぼしの少なさ（360°フルサービス） 2.都度訪問営業が主体ではない売上（顧客先常駐、SaaS、フルフィルメント） 3.マイクロマネジメント一辺倒とならない自律的な学びの奨励（就業時間内学習）

もはや、2000円台に戻ることはないのでしょうか…。いつまでも買い場を待っている感じであと20株。決算前の総選挙で動きがあるかな？

この会社について特筆すべき事項として、トヨタウェイの影響を受けている点が挙げられます。現地現物主義へのこだわりや、工程でのトヨタ式カイゼン活動だけにとどまらず、例えばあきる野のフルフィルメントセンター（るのパレット）の隣の敷地はトヨタ自動車の子会社の愛知陸運の物流センターであり、自動車専用道路を利用できる圏央道の出入口横を選ぶという合理的な用地選定の発想も共通しています。 トヨタは数年前から従来のサプライヤーごとのジャストインタイムの個別納品をあらためて、1台のトラックが集荷して回るミルクラン方式などと呼ばれる新方式へと変更しはじめており、そういった手法の変化にも触発されて編み出されたのが、この会社が現在手掛ける販促品の合理的な共同配送（特許）なのではないかと推察します。 製造や物流工程で蓄積したトヨタの知見をベースに、販売や管理で有効なキーエンスなどの知見が近年加わって相乗効果をもたらしはじめている稀有な会社のようにみてとれます。 業態に合わせた形で導入し自ら実践した知見のストックを豊富に抱えるとみられる点は、他の新興経営コンサル企業にはなかなかない特徴だと思います。