住宅着工件数の回復は好材料ですが、それだけで2楽観視するのは早いと思います。 重要なのは売上より収益性。 中核である越智産業単体は前期営業赤字であり、粗利率の改善と販管費の抑制が進んでいるかが焦点でしょう。

戸建、貸家、分譲どれが伸びてるかにもよる。 想像だけど、戸建依存は未だに強い。

勝手な憶測ですが、現社長の中で企業売却は構成の一つにある気もします。 役員は銀行、商社、取引メーカー出身が多いようですが、それによって大きなプラス変化はあったでしょうか？ 元請系（エンジニアリング）事業は伸びてますが、主力である建材卸事業の越智産業は昨年度100百万円以上の営業赤字。 今年度の離職率、人員流動比率も気なるところです。 正直、思っている以上に組織構造としてはジリ貧な気もしてます。

８月の新築着工件数が前年比で宮崎は減少していますが、鹿児島・熊本は上回っていたので２Qの心配は必要ないかも。（新築着工件数の前年比はGeminiより）

実際の可能性は？

建材事業はオワコン。 価格転換できずに利益率が下がる一方。 それでいて平均年収も低いから… 中堅中抜け、人材不足でポシャンもありえるかもね

JKか伊藤忠に買われて、従業員の所得上げた方が伸びるぞ

9/16　9:36:12 普段、出来高が少ないと面白い動きするね。１枚買わされた。

地震は物流を止めた事で南九州の新築工事が遅れたり、熊本物流センターの在庫評価損が出ていないかも心配です。又、水害のエリアはOCHIの販売エリアでもありませんし、２Qは厳しいんじゃないでしょうか？ ただエンジニアリング事業は好調ですし、通期では良さそうな気もします。

地震や水害の復興需要、政府の支援による原油価格の抑制などで、業績の上方修正がありそう。 M&Aした会社を解散&集約できたら経営効率があがって爆益なんだけど、雇用や地元企業との付き合いの問題で制限があるのが辛いところ。 とりあえず、PBR1倍割れの解消くらいは期待してます。目指せ2000円。