とにかく営業CFの黒転しないと、、、 ほんとさあ。

今期最大約8億円の資金不足が生じる見込み これやばいだろ。儲かってたらこんなことにならない。

Chat GPT ──────── これはかなり重要です。簡単に言うと、 「子会社のDeSCヘ○スケアで資金不足が見込まれるので、親会社DeNAから借りられる上限を28億円→36億円へ8億円増やした」 というIRです。 ただし、今すぐ8億円を借りたわけではありません。 「必要になったら追加で最大8億円借りられる枠を確保した」という意味です。 今回のポイントは、DeSCについて会社自身が、 過去の累積赤字 ＋4月以降に現金支出が集中 ＋売上拡大に必要な期中運転資金が増加 ＋外部中間加工委託費が急増 した結果、今期最大約8億円の資金不足が生じる見込みと明記していることです。 つまり、 良い面 → DeNAという大きな親会社が資金を出してくれるので、当面の資金繰り不安はかなり軽減される。 悪い面 → そもそも子会社単独ではキャッシュが足りず、追加の借入枠が必要になった。 という両面があります。 株主目線で最も重要なところ 今回の借入条件は、 既存借入枠：28億円 新しい借入枠：36億円 増加：8億円 現在実際に借りているのは28億円です。 金利は、 日本円TIBOR 1か月＋0.5% 担保・保証はありません。 そして貸してくれるのはDeNAです。 なので、増資とは全く違います。 新株発行ではない → 株式の希薄化なし ここは明確にプラスです。 もし資金不足8億円を第三者割当増資などで補っていたら、既存株主にとってかなり嫌な材料になり得ました。 今回は、 「株を発行して金を集める」のではなく 「親会社DeNAから借りる」 という方法です。 ただし、私が一番気になるのはここ IRにさらっと書いてありますが、 「外部中間加工委託費が急増」 しています。 ここはかなり重要です。 売上が伸びても、 売上↑ ↓ 外注費↑↑ ↓ 利益・キャッシュが残らない という状態になっている可能性があります。 つまり現在のデータホライゾンを見る際には、 売上高が伸びているか より、 「売上1円を増やすために、いくら追加コストが必要になっているか」 を見るべきです。 これが改善しないと、 8億円借りる → また資金不足 → さらにDeNAから借りる という構造になる可能性があります。 逆に、今回の8億円が、 先行投資・運転資金 → 売上増加 → 外注費率低下 → 営業CF黒字化 につながるなら、評価はかなり変わります。 このIRをどう評価するか 私なら現時点では、 評価：中立〜やや売り材料 です。 「8億円借りられる」こと自体は安心材料ですが、借りる必要が生じた理由が資金不足だからです。 ただし、強い売り材料とまでは見ません。 なぜならDeNAが親会社なので、普通の小型赤字企業よりは資金調達能力がかなり高く、今回も無担保・無保証で資金枠を確保できています。 さらに会社自身も、 2027年3月期への業績影響は軽微 2028年3月期以降も軽微 としています。

ホンマどうしたの？？

オレの売った２００株が呼び水になって何よりですわ

え？俺もう売っとらんぞ！！ どしたん？

出来高極小だけどしっかりしとんなー

しかし強いな、、、どーしたん？

俺が売ったから上がった

200だけ損切りさせて頂きました。 JPMCの利益とぶつけて税金還付しました。 残りはホールドで