開示が出ています 株式会社イチネンケミカルズ おすすめ商品のご紹介

明日2100円で買い入れた。 今秋に増配修正期待。

5月1日に発表されたイチネンホールディングス（9619）の決算ですね。2026年3月期が好調だった一方で、今期（2027年3月期）が微減益の予想となっている点について、背景や今後の見通しを整理してお伝えします。 今期（2027年3月期）が減益予想となっている理由 結論から申し上げますと、今回の減益予想は「前回の特需の反動」と「期初特有の保守的な見積もり」の性質が強いと考えられます。 前期（2026年3月期）の上振れ要因の剥落 前期は売上高・利益ともに当初予想を上回り、過去最高益を更新する着地となりました。特に農業関連事業において「肥料の販売単価上昇」という追い風があり、利益を大きく押し上げました。今期はこうした一時的な特需が落ち着き、正常化することを見込んだ反動が含まれています。 期初の保守的なガイダンス（業績予想） 今期の連結経常利益は前期比2.0％減の107億円と予想されています。原材料価格の高止まりや、今後のインフレ動向に対する警戒感から、日本の堅実な企業によく見られる「期初の保守的な見通し」を出している状態です。わずか2％のマイナスですので、実質的には「高水準での横ばい維持」と捉えるのが自然です。 ※なお、前期の最終純利益に関しては、政策保有株式の売却による特別利益が乗っていたため、その分の剥落も今期の純利益見通しには影響しています。 この会社の今後の見通しについて（強みとリスク） 複数の事業の柱を持つ多角化経営が強みであり、中長期的な安定感を持つバリュー株としての魅力が十分にある企業だと評価できます。 強みとポジティブな要素 強固な収益基盤と多角化の成功 中核である自動車リース事業が安定したキャッシュフローを生み出していることに加え、ケミカル事業や、黒字転換を果たした機械工具販売事業など、他の柱もしっかり育っています。三菱商事系からの農業関連会社の買収など、M&Aを用いた事業領域の拡大も順調です。 株主還元とPBR改善への意欲 前期に配当を10円増配して「年間80円」とし、今期もその80円配当を維持する方針を発表しています。現在の株価（2,100円台前半）で計算すると、配当利回りは3.7％前後と魅力的な水準です。また、政策保有株式の売却を進めて自己資本比率を改善（33.8%）するなど、資本効率（ROE）やPBR向上に向けた意識の高さがうかがえます。 懸念されるリスク 中古車市況の変動 リース事業の利益の一部は、リースアップ（契約満了）した車両の中古車市場での売却益に依存しています。中古車価格の相場が大きく下落するような局面があれば、利益の下押し要因になります。 資材・原材料価格の高騰 ケミカル事業や農業関連（肥料など）事業は、原油価格や輸入原材料の価格変動リスクを受けやすいため、コスト上昇分を適切に価格転嫁できるかが今後の利益維持の鍵となります。 総評 今回の減益予想はネガティブサプライズというよりは、「出来過ぎた前期からの正常化」という意味合いが強いです。PERは依然として割安水準にあり、高配当を享受しながら長期的な事業成長と資本効率の改善（PBR向上）をじっくり待つスタンスに向いている銘柄ではないでしょうか。 自動車関連やリース株を含む幅広いポートフォリオの中で、手堅く配当を狙うピースとして機能しやすい特徴を持っています。保有・検討の際のご参考になれば幸いです

過去3年の上方修正履歴からしてかなり保守的な予想を出しているかと存じます。

2029年3月期に営業利益170億円目標はいいね。 機械工具販売と合成樹脂の割合が高くてそんなにいくの？と思ってしまったが。 買収企業ののれんの金額が気になるところ。 現状のれんが0になってて地味に感動した。

発表前の１日前に上方修正なので ガイダンスが悪いので上げて逃げようとしてるのかと思っったんだけど 上方修正前の予想基準で見りゃ増益じゃんかよ〜 その修正しちゃったからかえってそのへんがわかりにくくなって 印象悪くなっっただけでしたね

26年度の減益がどう評価されるか。

増配ー ホルダーさんおめでとうございます

引け前爆上げチャート♥