結論から申し上げますと、日本発の債権ショック（日本国債の暴落・金利急騰）が起きた場合、短期的には円キャリートレードは急激に巻き戻される可能性が極めて高いです。
しかし、そのショックが「どのような理由で起きたか」によって、その後の動きが「円高」になるか「円暴落」になるかが変わるという、非常に危険な分岐点を含んでいます。
なぜそうなるのか、メカニズムを分かりやすく解説します。
1. 基本シナリオ：なぜ「巻き戻し」が起きるのか？
円キャリートレードとは、**「金利の安い円を借りて、金利の高い外貨（ドルなど）で運用する」**手法です。日本国債が暴落して金利が急騰すると、この前提が崩れます。
金利差の縮小: 日本の金利が急上昇すると、円を借りるコストが高くなります。これまでのように「タダ同然で借りて儲ける」ことができなくなるため、投資家は慌ててポジションを解消（＝外貨を売って円を買い戻す）します。
リスクオフ（パニック売り）: 「債券ショック」という言葉通り、市場がパニックになると、投資家はリスクの高い運用をやめて、手元の借金を返済しようとします。これも「円の買い戻し」につながります。
結果（短期的）: 猛烈な勢いで**「円買い」**が発生し、**急激な「円高・株安」**が進みます。（2024年8月の「令和のブラックマンデー」で起きた現象に近い動きです）
2. 怖いシナリオ：「悪い金利上昇」の場合
質問者様が懸念されている「債券ショック」が、単なる金利調整ではなく、**「日本の財政への信認が失われたことによる暴落（日本売り）」**だった場合は、話が別です。
これを**「キャピタルフライト（資本逃避）」**と呼びます。
日本が見限られる: 「日本政府は借金を返せないかもしれない」「円という通貨自体が危ない」と判断された場合、金利が上がっても誰も円を買いたがりません。
円も国債も売られる: この場合、キャリートレードの巻き戻し（円の買い戻し）よりも、**「日本資産からの脱出（円売り）」**の圧力が勝ります。

結果（中長期的）: 国債暴落（金利急騰）と同時に、通貨も売られる**「円暴落（トリプル安）」**という、ハイパーインフレに近いシナリオになります。
3. どちらが起きやすいか？
過去の例や市場のメカニズムから考えると、以下のようなタイムラインが想定されます。
初期段階（数日～数週間）： **強烈な円キャリーの巻き戻し（円高）**が起きます。 機関投資家やヘッジファンドは、まず機械的に損失を確定させる（ロスカット）必要があるため、理屈抜きで円を買い戻します。
その後の段階： もし金利上昇に日本経済や日銀が耐えられないと判断されれば、一転して**円売り（円安）**が始まります。
まとめ
日本発の債権ショックが起きれば、まずは「円キャリートレードの大規模な巻き戻し（円高）」が起きると見て間違いありません。
しかし、それが「日本の終わり」を意味するような悪い金利上昇であれば、その円高は一瞬で終わり、その後に制御不能な円安が来るリスクがあります。

>>174インフレ対策はこれしかない

1消費税5%に減税。食料品は3%
2原発再稼働
3米の減反廃止

アメリカ80兆円投資に日本の氷河期を入れて円売りドル買いを縮小。

ワクチンは可哀想だが自費で

どうだ見たか、ミレイの凄さを。
金融緩和、構造改革、緊縮財政、所得税減税・累進課税緩和の組合せでインフレを抑制して経済を大きく成長させた。
格差も縮小させた。

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俺の言ってきた通り、日米金利差縮小で円高が進み始めたかな
こんなものは小学生でもわかる道理なのに株クラの1%も理解してないのが面白い

貿易赤字5割減の2.6兆円　25年、トランプ関税で対米黒字は1割減

財務省が22日発表した2025年の貿易統計速報によると、輸出額から輸入額を差し引いた貿易収支は2兆6506億円の赤字だった。5年連続の赤字となった。赤字幅は前年比で52.9%縮小した。

輸出総額は3.1%増の110兆4480億円で過去最大だった。アジア向けに半導体等電子部品などの輸出が伸びた。輸入総額は0.3%増の113兆987億円で、輸出の伸びが輸入の伸びを上回った。

輸入品目では原粗油が11.5%減だった。金額ベースで11.5%減、数量ベースで0.3%増だった。平均為替レートは1ドル=149円69銭で、前年から0.8%の円高だった。

米国向けの輸出は4.1%減の20兆4140億円だった。対米黒字は7兆5214億円と12.6%減少した。トランプ米政権の関税政策が影響し、自動車は11.4%減の5兆3409億円だった。輸出額を台数で割った平均単価は10.4%減の392万円で6年ぶりに減少した。

中国向けの輸出は0.4%減の18兆7795億円だった。半導体製造装置が低調だった。中国からの輸入は5.5%増の26兆6941億円で、パソコンなどの電算機類やスマートフォンの輸入が増えた。

https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUA220NZ0S6A120C2000000/

280 ぺこーらの下痢便食うマン@300 ◆2r.SA79qAM [] 2026/01/22(木) 02:46:39.49 ID:UDC9LVE1
完全にトレ転
今まで相場を牽引してきた半導体をはじめとして材料のない銘柄は全面安になる可能性大
暫くはポジション縮小して様子見した方がいい

282 ぺこーらの下痢便食うマン@300 ◆2r.SA79qAM [] 2026/01/22(木) 02:47:06.74 ID:UDC9LVE1
ちゃんと警告はしていたので

318 ぺこーらの下痢便食うマン@300 ◆2r.SA79qAM [] 2026/01/22(木) 04:44:19.50 ID:UDC9LVE1
馬鹿らしくなってきた

319 ぺこーらの下痢便食うマン@300 ◆2r.SA79qAM [] 2026/01/22(木) 04:44:41.59 ID:UDC9LVE1
アホ相場

完全にトレ転
今まで相場を牽引してきた半導体をはじめとして材料のない銘柄は全面安になる可能性大
暫くはポジション縮小して様子見した方がいい

>>722
主犯はコイツです

887 ぺこーらの下痢便食うマン@300 ◆2r.SA79qAM 2026/01/21(水) 09:05:53.05 ID:UHsN6PQT
今回の暴落はちょっと毛色が違うかも
ポジション縮小することを強くお勧めする

下痢便先生がポジション縮小と強く推奨したタイミングが大底だったじゃんこれ
すげえわ

今回の暴落はちょっと毛色が違うかも
ポジション縮小することを強くお勧めする

アメリカは輸出入のインフレ加速して縮小しないと終わりだろトランプ
高市と同じ

>>390
しかも結果微妙、10例中2例でガン縮小その2例もサイズが1割縮んだけ

日経は欠陥指標だとみんな分かってるのに重用され続けてる
一人一人が連動する商品買わないよう意識して純資産縮小していくべき

上かよ
まじか…ポジ縮小してんぜおい

日米金利差縮小で円高が止まらないね

日米金利差縮小で円高が進むとわたし口を酸っぱくして酸っぱくしてゆいましたよね？？

やはり俺の予想通りで日米金利差縮小で円高が進んでるね

>>462
日米政策金利差の縮小で円高になるのは必然だよ

ポイ活で入金の節約しながら100株追加して9800株になったは 小僧赤字縮小だろうけど期待して持っとく

パワーは今後出来高縮小しまくり上値重たくなりどんどん下がるだけ