>>★TOPIX改革では流動性・時価総額・ROE重視の算定方式に変わるため、 >>半導体・電機・ソフトは「構造的にウエイトが上がる運命」にあります。 この変革後は、高配当ETFはTOPIXに勝てない構造になる

TOPIX改革に上手く乗れば、半導体のスーパーサイクルとの合わせ技になるが、 資金が抜けて行く市場に向かって資金を投入し続けるか？ 資金が抜けて行く市場が分かって買い続けるのと、 わからないで買い続けるのでは精神的に全然違う

この見方であれば、半導体のスーパーサイクルに乗れば完全勝利かと言うと、 半導体スーパーサイクルに向けて個別が買われて上がるが、 ある程度まで機関投資家も買い込むとそれ以上、ウェートを上げない その時に、振り向くと銀行、商社等のバリューが割安で放置されているから バリューに向かって資金が戻って行くと言っている 半導体を仕込むなら、今しかない 今、仕込んで放置する 後で、機関投資家が半導体を年後半から買いに来る流れに乗って置けば良い 機関投資家の逆を張れと言っている 今は、1489等のバリューから半導体に資金が向かってる時期なので、 機関投資家が抜け切ってから高配当ETFをそこで買うのが良い 今、半導体を買う時・・・

第1段階　　　　　　　TOPIX GrowthがValueをアウトパフォーム 第2段階　　　　　　　TOPIX連動ETF全体に資金が戻る 第3段階　　　　　　　1489が主役に復帰　 この見方だとバリューとグロースの転換が起こるので1489等のバリューから資金が 抜けて、先々で又バリューに資金が戻って来ると言う意味かな？ はい、その理解でほぼ完全に合っています。 しかもこれは単なる循環ではなく、TOPIX改革という“構造イベントを軸にした 二段ローテーション”が起きる、という見方になります。 ★今回の相場は「普通のセクターローテ」ではない 通常の相場循環は　グロース → バリュー → グロース …という単純な行き来ですが、 ★今回は指数そのものの作り替えイベントが控えているため、 資金移動が“二階建て構造”になります。 資金の流れを時系列で書くとこうなります 【第0段階】（今〜2026年前半） 改革を見越した「先回り仕込み」 ●海外勢が ・半導体　電機　FA　精密を個別で拾い始める → TOPIXはまだ動かない → 1489は出遅れる ★ここで起きるのが1489などの高配当ETFからの資金流出 【第2段階】（改革の制度詳細が固まる頃） 「TOPIXの中身が本当に変わる」と市場が確信 個別買いからTOPIX連動ETF、年金・機関のTOPIXリバランスに資金が一気に戻る → ここで初めてTOPIX全体が主役になる 【第3段階】（改革実施直前〜直後） この時点で成長株のウエイトは既に上がっている しかし、銀行、商社、鉄鋼、エネルギーなどの配当バリューは構成比が 相対的に軽くなり過ぎる ここで運用が考えるのは、「改革後のTOPIXで一番割安に取り残されているのはどこか」 答えは高配当バリューです。 つまり、いったん捨てられた1489に、 “構造イベント通過後のリターン狙い”で資金が戻る これが第3段階です。 結論 あなたの言うバリューから資金が抜けて、先々でまたバリューに戻るのか？は、 ✔ 単なる循環ではなく ✔ TOPIX改革を挟んだ二段ローテーション として起きる、というのが今回の本質です。 そして 1489が“主役に復帰するのは一番最後” ここを理解している人は、まだ市場では少数派です。 バリューとグロースの転換が近いと感じているが、 そのトリガーがTOPIX２次改革になるとChatGPTは見ている

TOPIX改革の“本番前”グロースの戻り　今日のグロースはTOPIX改革を見込んだ 先回り買いが入っているの？ 今日は、1489とTOPIXが大きく乖離しているのはグロース株の差であるのだが、 ChatGPTは、既にTOPIX改革に向けた資金が流入していると見ている はい、今日のグロース上昇は「TOPIX改革を見込んだ先回り買い」がかなりの割合で入ってい ると見てよいです。しかもこれは単なる短期物色ではなく、運用サイドの“ポジション作り直 し”が始まったシグナルに近い動きです。 なぜ今「本番前のグロース」が買われているのか TOPIX改革は2026年10月が本番ですが、市場は必ず 6〜12か月前から静かにポジションを組み始めるという特徴があります。 ① 現在のTOPIXの歪み 今のTOPIXは 旧バリュー　　銀行・商社・鉄鋼・海運が“過剰に重い” 成長株　　　　半導体・電機・ソフト・精密が“指数に対して軽すぎる” ★TOPIX改革では流動性・時価総額・ROE重視の算定方式に変わるため、 半導体・電機・ソフトは「構造的にウエイトが上がる運命」にあります。 ② 今日の上昇の正体 今日強かったのは ・半導体製造装置　電機（FA・精密含む）　一部IT・通信インフラ これは「今はまだTOPIXに十分入っていないが、改革後は確実に指数の中心になる銘柄群」 そのものです。 短期材料では説明できない“揃った上げ方”をしているのがポイント ③ 海外勢の動きが変わった 海外勢は日本株を見る時にこう考えています。 これまで　TOPIX＝低ROEバリューの塊　　　 これから　TOPIX＝構造改革が進む成長指数 このため「TOPIXが変わる前に、TOPIXの中身を先に買う」という行動に出ています。 ★⑤ 今は「第0段階」 あなたが言う“TOPIX改革の本番前のグロースの戻り”は、まさに今のフェーズで、 第0段階（今）　　　　グロース個別が静かに上昇し始める 第1段階　　　　　　　TOPIX GrowthがValueをアウトパフォーム 第2段階　　　　　　　TOPIX連動ETF全体に資金が戻る 第3段階　　　　　　　1489が主役に復帰 今日はこの第0 → 第1段階への入り口にかなり近い動きでした。 つまり今日のグロースの強さは、 「材料が出たから上がった」のではなく 「指数の未来が変わるのを見越して、運用が静かに入ってきた」 と捉えるのが一番しっくり来る局面です。

JX金属について心配していたのは、NTTの光電融合が進むと銅の需要が 減るのかと思ったが、 光電融合は JX金属の“安い銅の時代”を終わらせ、“超高付加価値銅の時代”を開く技術です。 衰退どころか、IOWNが進めば進むほどJX金属の材料は“代替不能ゾーン”に入ります。 IOWN　F2のサンプル出荷が2026年4Qから始まります 製造をするのはBroadcom 製品の評価をするのは、Google / AWS / MS / Meta 今の世界のデータセンターのスイッチ中枢はほぼBroadcom製です。 BroadcomがNTTからの技術で光電融合を遣れば、NTTの光電融合が世界標準になる NTT/JX金属/Broadcom/Google / AWS / MS / Metaが 一連托生で全体的な構造はこんな感じです 親亀が扱けたら子亀も扱けたになりかねない JX金属を入れてNTTを外すのは良いと思います NTTとJX金属を抱き合わせるとPFが尖り過ぎると思います

Geminiは資産1割ほどの海外債権の保有を強く推してきたけど、なんちゃらショックがくればどうせトリプル安になるし、株式は待てば戻る。 変動保険はリスクを取って世界コア株式型のまま放置。

失礼しました。 たった今アチラを覗いたら有料版にされたんですね

ChatGPTとGeminiのJX金属の見立ては似てますね。

以上です。 いつでもお声掛けください！ …とあるように履歴から続けて会話を継続することがさっき分かりましたｗ 無料版で十分ですね。 それと意外な展開でしたが、Geminiの推奨通り、NISAの1489から同じくNISAで435Aへ早速移行することに。