中医協がエーザイの主張に納得したなんて報道があれば安心なんですが、そんな報道ないからやっぱそこはリスクだと思うわ レンビマ2028年1月のアメリカ薬価改定もキツいっすね 利益が消し飛びそう 大和証券のレーティング10000円の時からあまりかわってないならレカネマブ1兆円の大風呂敷にも惑わされず、凄いなと思いました さすが橋口先生の見通しだわ

レケンビの費用対効果について誤った情報（薬価が1/3に？）を拡散している輩がいる。保健医療経済評価研究センター（C2H）の独自の判断結果からの引用だが、これは設定された条件（ICERが500万/QALY）がくせ者だ。エーザイは抗がん剤と同様のICERが750万/QALYの適用を主張。昨年7/9のIRでのエーザイの反論（分析モデル、有効性、介護QOLが違う）を再度確認いただきたい。決めるのはお上だが・・。 尚、中医協はレケンビの発売前に市場規模が1500億円を超えると見込まれる医薬品として、通常の算定ルールとは別の取扱いを検討（レケンビ特例）した議事録も公開されている。 それと大和証券は少なくともこの10年間ズーッと3500円辺りのレートだ。たしか10000円を超えたときも3500円くらいだったと記憶している。 最近やたらワンコメ屋が多いね（笑）

レカネマブが 国の医療費抑制（薬剤費抑制）の流れや 費用対効果の低さなどから、 去年の15%引き下げに続いて 今後もきびしいかも（？） という仮説はおよそ理解できた。 レンビマかアメリカで 2年弱後に薬価引き下げ（？）の対象（？） の話は、今回初めて知った。 勉強になった気がする。

大和証券は3600円なんですがこちらは？

また　塩漬け用の蕪を買っちまっただ 　仰山塩漬けして　食えるかなあ~　誰かにお裾分けしたよう

バイオジェンBIIB 8.5%上昇の見解を見つけました。 油断は禁物と思いますが参考に添付します。 h　ttps://www.msn.com/en-us/money/general/how-one-drug-heavy-lifted-biogen-s-fourth-quarter-beat/ar-AA1VO6tO?apiversion=v2&domshim=1&noservercache=1&noservertelemetry=1&batchservertelemetry=1&renderwebcomponents=1&wcseo=1

みずほ証券が「６１万円１株」の売り注文を「１円６１万株」と誤入力して発注し、これに気づきあわてて取り消そうとしたものの、システムに不具合があり取消が執行されず、また証券取引所の職員もこの異常注文に気づきながら売買停止措置を取らなかった結果、わずか１０分程度の間に、みずほ証券に４０７億円の損害が生じたという事件がありました。 　この詐欺証券は誤発注か詐欺レーティングを出すか　しか出来ない。 　3000円のレーティングを信じて取り引きしている方がいないとこ思います。

トップさんご苦労様でした。後は優秀な人材に任せなさい。会社が伸びるため。

ホントに情けないですよね 同感です そういえばこの掲示板でもよく情けないと嘆いてる方が昔からおりますよ レンビマの薬価改定がアメリカで起きる2年後はここの株価も情けない感じになってるかも それでみずほ証券のレーティングは3000 大和証券は3600なんですかね

これに「いいえ」が10件集まる掲示板… 私が今思ってること？ほんと情けない。

うーん。掲示板が情報錯綜してますね…事実ではないことが断定されてて危ういです。 こちらから相手のポジションを断定してはいけないから、心配と言われたら、正しい情報を伝えて安心させようとしたりをしてきましたが、ありがとうもなく、さらにネガティブな書き込みを続けるのは？？？です、正直。目的が株主同士でコミュニケーションを取ることや見解を深めることではなさそうで、何が目的？と思ってしまいます。

「同程度の割引→売上が800〜1600億減る」という計算は、Medicare比率・ネット価格・薬ごとの差を無視してるから、？という感じかなと。情報間違ってたらとおっしゃっていたので。

2028年1月からレンビマのアメリカでの薬価改定はインパクト大きいですね 数百億の利益が消し飛びそう もう2年切ってるからきっついですね

あまり認知症薬に対する期待が大きすぎて、ここまで落ちてきましたが、地道に販売していければそれなりの成果が得られるのでは。？？？？？？？

バイオジェン、昨日の決算発表後の株価上昇凄かったですね。前日比8.5%の上昇。決算自体はそんなに良いという程でもなかったと思いますが、予想値をかなり上回ったことが好感されたようですね。

レカネマブの当初の目標は、確か１兆円。これでも、世界の医薬品のベスト１０には入らない。ただ、その後薬剤価格を半分程度に下げたので5,000億円くらいが目標かな。今の段階で800億円にも届いていない。日本では、1,000億円を超えると大型商品と言われます。それが今の所200億円弱。内藤さんは、これが一番気に入らないのではないかな。

レンビマはアメリカで約2300億円の売上げがあるけど、この前IRAのリスト入りをしてますよね。ちなみに第1回の10品目は38～79％薬価を引き下げられてますので　第２回も同じくらいなら800～1600億ぐらいの売上げが下がるわけですよね。2028年なので2年後ですし、まだ先の話ですけど。 これにレケンビのライバルと言われる現在イギリスで承認申請し審査中のΤauREX社のhmtm　アルツハイマー経口薬が承認され、他国でも承認されたら2028年はきつくなりそうな感じはします。 情報が間違ってたらすみません。 ということでエーザイは次から次へと新薬を開発した方が良いでしょうね

中外製薬と混同して間違えた笑　“中”って打つと“中外”って出てくるの、私のスマホ笑　正しくは中医協。教えてくれてありがとう。中外製薬の人も、もちろん業界代表として参加してる可能性はあるかと！はい。薬価はいろんな組織が役割分担して決めます。 中医協の出した計算をもとにレカネマブの費用対効果は厳しいっていう表現になってしまうと、大雑把になっちゃうんですよね。例えば出産一時金って、実際の請求（出産費用や入院費）がその支給額を上回ったとき「その線（制度設計）で見ると高いよね」、ってなるけど、「病院が高い」とは違うじゃないですか。　 そんな感じで、前回、「中医協の費用対効果評価で用いる基準値に照らすとICERが高い、つまり費用対効果が良いとは言えない」って言われたけど、それって彼らが公的保険が負担する線引きを作るために作ったルールで計算したときの結論であって、たとえば個人（患者さん・ご家族・納税者・私たちみたいな株主）が「この薬は価値があるか」を考える時はまた違うレイヤーで評価されるから、必ずしもその結論とは一致しないよね、みたいな。 薬価改定は毎年あるね。確かに心配はわかるけど、業績には販売数も大きく影響するから。薬価さらに引き下げになっても販売数伸びていけばオッケーかと。

中外協て組織は初めてききましたが 色んな組織が薬価きめてるんですね 中外製薬の関係か何かかしら いずれにしてもレカネマブの費用対効果はやはり厳しいですね 更なる薬価改定は心配です

違うか。「その金額（基準価格）」じゃなくて「基準値に合わせて逆算した計算結果」が薬価の3分の1という数字だった、ですね！適当に基準価額とか言ったら笑われてしまう笑　詳しい人が見てたらこわいなと思って一応訂正笑　お邪魔しました。

そう。売りポジだとは思うけど、薬価3分の1とか言われるとホルダーさんもびっくりしちゃうよね。そうではないよ。中外協の基準値って、10万で買ったハンドバッグ中外協で見積もってもらったら5万だった。ぼったくりだー！とかそういうものではなくて、どちらかと出産一時金の計算に近い。出産費用って、どこに住んでるかとか状況によって違うけど一定のルールに従って計算された“このくらいだよね”って金額で支給される。前回、その金額（基準価格）が薬価の3分の1だった。それは薬の価値とイコールじゃない。計算上の数字。しかも実際は差額に対して上限15％しか調整しない。そんな感じだったと理解してますが、いかがですか？

おー、急に投稿増えたね〜。楽しい。 期待で上がるのと実績数字で上がるのは意味が違う。含み損ホルダーやから楽しみですわ。 今ネガティブキャンペーンは売り豚でOK？伸び率や薬価がってのもわかるけど、コンセンサスをガッツリ超えてる時点で素人の推測で何言っても響かんで。ヘッジじゃない売りは、こういう時大変や。経験あるからわかるで〜。 主力も決算無難なら期末まで5500は超余裕で行くと信じたい。来年が本番やから当面売るつもりないけど、長期ホルダーとして期待しちゃう♪

薬価1/3になると相当売上減りますね そこまで行かないにしても業績にはかなり影響ありそう

中医協（厚労省）は かなり強力な組織です。 費用対効果が低すぎる （←厚労省の諮問機関で 薬価三分の１が妥当と指摘済み） のはもちろんですが あまりに多額の薬剤費拡大で 医療保険財政を圧迫（？）するお薬は 薬価を下げられる心配があります。

・FY2023：43億円 ・FY2024：443億円 ・FY2025：9カ月で618億円（通期見込み765億円） かな？違ってる？表現としては、“苦戦”でも“期待”でもなく、「売上は拡大基調」で「進捗は見込に合っている」みたいな感じかと。